⊙本報記者 錢曉涵

　　由中國期貨業(yè)協(xié)會和中國證券業(yè)協(xié)會聯(lián)合制定的《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)協(xié)議指引》（即IB業(yè)務(wù)協(xié)議）本周正式發(fā)布，標(biāo)志著證券公司涉足期貨市場開始進入實質(zhì)操作階段。《指引》規(guī)定，欲開展IB業(yè)務(wù)的券商必須擁有從事介紹業(yè)務(wù)的資格，而與之合作的期貨公司應(yīng)具有金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格，并取得中國金融期貨交易所會員資格。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著商品期貨市場的快速發(fā)展，證券公司介紹客戶參與商品期貨的熱情日漸高漲，原本專門為券商參與股指期貨而制定的《IB業(yè)務(wù)試行辦法》有望擴大適用范圍，從股指期貨延伸至商品期貨；《指引》的頒布為證券公司和期貨公司在期貨市場上的進一步合作埋下了伏筆。

　　尚未推出的股指期貨

蛋糕顯然是各大證券公司競相爭搶的對象，但為了防范和隔離風(fēng)險，管理層只允許期貨公司從事股指期貨的代理和結(jié)算業(yè)務(wù)（銀行可以特別結(jié)算會員的身份涉足結(jié)算業(yè)務(wù)），證券公司則必須以中間介紹商的身份參與股指期貨市場，與期貨公司分享客戶的傭金收入。為此，管理層于今年4月20日頒布了《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，規(guī)范證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)活動。中國期貨業(yè)協(xié)會和中國證券業(yè)協(xié)會本周三聯(lián)合發(fā)布的《IB業(yè)務(wù)協(xié)議指引》共七章三十二條，以合同的形式規(guī)定了證券公司和期貨公司從事IB業(yè)務(wù)的權(quán)利和義務(wù)，進一步規(guī)范了IB業(yè)務(wù)活動。

　　《協(xié)議指引》規(guī)定，證券公司為IB業(yè)務(wù)協(xié)議的甲方，業(yè)務(wù)范圍是接受乙方委托，為乙方介紹客戶參與期貨交易，并協(xié)助辦理客戶開戶手續(xù)、為客戶提供期貨行情信息、交易設(shè)施，以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務(wù)；但不得代理客戶進行期貨的交易、結(jié)算或交割，不得代客戶接收、保管或者修改交易密碼，也不得利用客戶的交易編碼、資金賬號或期貨結(jié)算賬戶進行期貨交易。此外，證券公司也不得直接或者間接為客戶從事期貨交易提供融資或擔(dān)保；甲方應(yīng)本著平等自愿、互利互惠的原則與乙方（期貨公司）甲方商定IB業(yè)務(wù)的報酬及相關(guān)費用。

　　值得一提的是，券商此前之所以對期貨IB業(yè)務(wù)感興趣僅僅是因為股指期貨，但這種局面在不經(jīng)意間發(fā)生了改變。今年以來商品期貨市場持續(xù)火爆，成交量節(jié)節(jié)攀升，新品種也層出不窮，市場人士普遍認為，證券市場和期貨市場之間的壁壘正在逐步打通，期、證“兩棲”投資者的數(shù)量已經(jīng)開始增加；在上海期貨交易所正式推出黃金期貨后，個人投資期貨市場的熱情有望進一步升溫。在這樣的背景下，證券公司與其靜候客戶資金分流至商品期貨市場，還不如主動出擊，把客戶介紹給期貨公司，并以中間業(yè)務(wù)介紹人的身份和期貨公司分享傭金。

　　事實上，在完成對期貨公司的收購后，部分券商對商品期貨的態(tài)度漸漸從回避轉(zhuǎn)向了積極。據(jù)了解，黃金期貨獲準(zhǔn)上市后，券商對黃金期貨的推介力度并不亞于期貨公司，而剛剛公布的《IB業(yè)務(wù)協(xié)議指引》也為券商從事“商品IB”留出了口子，并沒有規(guī)定IB業(yè)務(wù)只能在股指期貨中完成，業(yè)內(nèi)專家認為，這對證券公司和期貨公司的加速融合有著積極意義。

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