羅文輝

　　上周五，中國(guó)金融期貨交易所(下稱“中金所”)根據(jù)基本成形的規(guī)則體系，向參與仿真交易的各會(huì)員公司發(fā)布了自今日起修改滬深300股指期貨仿真交易的合約表以及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的通知。這將使去年10月底開(kāi)始的中金所股指期貨仿真交易更加逼近“實(shí)戰(zhàn)”狀態(tài)。

　　今日起，仿真交易最小變動(dòng)價(jià)位由0.1點(diǎn)提高至0.2點(diǎn)，交易所收取的手續(xù)費(fèi)由30元/手修改為成交金額的萬(wàn)分之零點(diǎn)五，而限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量由500手下調(diào)為200手，客戶持倉(cāng)限額則大幅縮減至600手。此次修改還涉及仿真交易中熔斷機(jī)制、結(jié)算價(jià)、單邊市、強(qiáng)行平倉(cāng)、強(qiáng)制減倉(cāng)等方面，仿真交易行情信息發(fā)布中的成交量和持倉(cāng)量也將改由單邊計(jì)量。

　　按照新的仿真會(huì)員資格要求，期貨公司除可申請(qǐng)成為仿真交易結(jié)算會(huì)員或者仿真全面結(jié)算會(huì)員外，還可申請(qǐng)成為只從事仿真交易經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的仿真交易會(huì)員。同時(shí)，中金所根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》禁止期貨公司自營(yíng)或變相自營(yíng)的規(guī)定，將對(duì)前期仿真交易中期貨公司開(kāi)設(shè)的自營(yíng)賬戶進(jìn)行清理。證券公司、基金管理公司等則可申請(qǐng)成為中金所仿真交易會(huì)員從事自營(yíng)業(yè)務(wù)，而此前券商、基金公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司甚至商業(yè)銀行可申請(qǐng)成為中金所仿真交易結(jié)算會(huì)員以從事仿真自營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　中金所在相關(guān)說(shuō)明中稱，此次修改是根據(jù)上月15日國(guó)務(wù)院頒布實(shí)施的《期貨交易管理?xiàng)l例》、證監(jiān)會(huì)新發(fā)布的部門(mén)規(guī)章和交易所近期重新修訂的規(guī)則體系進(jìn)行的必要調(diào)整。

　　有關(guān)業(yè)內(nèi)人士則向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，修改后的仿真交易將更逼近中金所現(xiàn)有規(guī)則體系下的“實(shí)戰(zhàn)”狀態(tài)。但由于目前中金所僅有單一類(lèi)型會(huì)員即仿真交易結(jié)算會(huì)員，風(fēng)險(xiǎn)易于控制；而在仿真交易全面進(jìn)入“實(shí)戰(zhàn)”狀態(tài)后，仿真分級(jí)結(jié)算體制將啟動(dòng)，屆時(shí)將會(huì)出現(xiàn)代理結(jié)算會(huì)員，中金所風(fēng)險(xiǎn)控制能力將會(huì)接受?chē)?yán)峻的考驗(yàn)。