“上海證券報(bào)與國(guó)務(wù)院法制辦財(cái)金司和證監(jiān)會(huì)期貨部、法律部合辦”

　　李肖 李小剛 牟勇

　　期貨公司是作為期貨市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，是我國(guó)期貨市場(chǎng)的重要參與者，明確期貨公司的法律地位、業(yè)務(wù)范圍和監(jiān)管措施，是新公布的《期貨交易管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)新條例）要解決的重要問(wèn)題。新條例對(duì)此主要做了以下規(guī)定：

　　一、明確期貨公司的金融機(jī)構(gòu)屬性

　　1999年的《期貨交易管理暫行條例》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)暫行條例）沒(méi)有明確期貨公司（原稱(chēng)期貨經(jīng)紀(jì)公司）的法律屬性，影響了期貨公司的正常發(fā)展。長(zhǎng)期以來(lái)，期貨公司執(zhí)行的是飲食服務(wù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度，計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金也不能在所得稅前扣除，等等。新條例第十五條規(guī)定，期貨公司是依照《中華人民共和國(guó)公司法》和本條例規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。這樣就明確了期貨公司金融機(jī)構(gòu)的法律地位，為期貨公司的健康、穩(wěn)定發(fā)展提供良好的制度環(huán)境。

　　二、適當(dāng)拓寬了期貨公司的業(yè)務(wù)范圍

　　暫行條例出于當(dāng)時(shí)清理整頓期貨市場(chǎng)的需要，規(guī)定期貨經(jīng)紀(jì)公司只能從事境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁從事境外期貨經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)，不利于期貨公司的進(jìn)一步發(fā)展和壯大。新條例在建立、健全基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和強(qiáng)化監(jiān)管的前提下，將期貨經(jīng)紀(jì)公司改名為期貨公司，并適當(dāng)放寬了期貨公司的業(yè)務(wù)范圍：期貨公司可以申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)、境外期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢以及國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他期貨業(yè)務(wù)，由國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照其業(yè)務(wù)種類(lèi)頒發(fā)許可證（新條例第十七條）。新條例增加了境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，主要是考慮到隨著加入WTO和國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，需要利用境外期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值的企業(yè)數(shù)量不斷增加，國(guó)內(nèi)企業(yè)可以通過(guò)期貨公司簡(jiǎn)介參與境外期貨交易，進(jìn)行套期保值和投資。期貨投資咨詢業(yè)務(wù)有利于發(fā)揮期貨公司的專(zhuān)業(yè)背景，為規(guī)范和發(fā)展期貨投資咨詢市場(chǎng)建立打下基礎(chǔ)。

　　新條例同時(shí)對(duì)期貨公司業(yè)務(wù)作出了限制性規(guī)定，比如除法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另有規(guī)定，期貨公司不得從事與期貨業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的活動(dòng)。期貨公司不得為其股東、實(shí)際控制人或者其他關(guān)聯(lián)人提供融資，不得對(duì)外擔(dān)保。同時(shí)考慮到目前金融期貨正處于起步階段，為預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，避免期貨公司自營(yíng)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的利益沖突，建立“防火墻”，所以新條例沒(méi)有規(guī)定期貨公司可以從事期貨自營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　三、加強(qiáng)對(duì)期貨公司的監(jiān)管

　　由于期貨市場(chǎng)機(jī)制復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)較大，新條例對(duì)期貨公司的設(shè)立和期貨業(yè)務(wù)資格規(guī)定了比較嚴(yán)格的審批制度。新條例規(guī)定，設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，并在公司登記機(jī)關(guān)登記注冊(cè)。對(duì)期貨業(yè)務(wù)，未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位或者個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)（新條例第十五條）；期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類(lèi)頒發(fā)許可證（新條例第十七條）。并且對(duì)非法設(shè)立或者變相設(shè)立期貨公司，擅自從事期貨業(yè)務(wù)的違法行為規(guī)定了相應(yīng)的行政處罰（新條例第七十八條）。

　　同時(shí)新條例在總結(jié)我國(guó)期貨市場(chǎng)多年來(lái)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和借鑒國(guó)際慣例的基礎(chǔ)上，比照《證券法》的有關(guān)規(guī)定，新增了對(duì)期貨公司的監(jiān)督管理措施，強(qiáng)化了執(zhí)法手段。一是國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理部門(mén)在履行職責(zé)時(shí)，可以對(duì)期貨公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，可以進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證，可以查詢與被調(diào)查事件有關(guān)單位的保證金賬戶和銀行賬戶（新條例第五十一條）；二是期貨公司不符合持續(xù)性經(jīng)營(yíng)規(guī)則或者出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的，經(jīng)責(zé)令整改逾期未改正的等，國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理部門(mén)可以限制或者暫停期貨公司部分期貨業(yè)務(wù)，責(zé)令更換董事、高級(jí)管理人員等（新條例第五十九條）；三是期貨公司違法經(jīng)營(yíng)或者出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重危害期貨市場(chǎng)秩序、損害客戶利益的，國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理部門(mén)可以采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管等監(jiān)管措施（新條例第六十條）。