《期貨交易管理條例》較此前的征求意見稿刪掉了“自營”和“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”新條例防止期貨公司步入歧路

　　證券時報記者秦利

　　《期貨交易管理條例》日前正式公布，并將于4月15日正式實施。《條例》的出臺為股指期貨推出奠定了法律基礎(chǔ)。《條例》鼓舞人心的一點是將金融期貨、期權(quán)合約納入了規(guī)范范圍，為期貨市場體系建設(shè)和品種體系完善開辟了法律空間；但《條例》在期貨公司的營業(yè)范圍中也刪掉了期貨公司自營業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，《條例》充分考慮到了期貨行業(yè)的現(xiàn)有特點，既防范了風(fēng)險，也為期貨業(yè)健康發(fā)展預(yù)留了空間，《條例》將掀開期貨市場發(fā)展的新篇章。

　　刪掉自營和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　《條例》規(guī)定期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒布許可證，期貨公司除申請經(jīng)營境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以外，還可以申請經(jīng)營境外期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢以及國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他期貨業(yè)務(wù)。

　　《條例》中沒有明確業(yè)內(nèi)寄予厚望的“資產(chǎn)管理”和“自營”兩項業(yè)務(wù)，只是允許期貨公司經(jīng)營“國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他期貨業(yè)務(wù)。”這句話為未來留下了廣闊的想象空間。

　　中國國際期貨總裁馬文勝指出，“資產(chǎn)管理”和“自營”兩項業(yè)務(wù)與期貨公司現(xiàn)在從事的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，無論從管理模式還是內(nèi)控體系上都完全不同，屬于兩類不同的業(yè)務(wù)范圍。因此，若要開展這兩項業(yè)務(wù)，勢必要求期貨公司有另一個體系的管理和內(nèi)控機(jī)制來分開處理。目前期貨公司實力不強(qiáng)，而資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險點會很多，為了避免期貨公司出現(xiàn)原來證券公司的風(fēng)險事件，因此目前暫時取消兩項業(yè)務(wù)是有道理的。

　　期貨市場進(jìn)入新時期

　　大商所有關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，《期貨交易管理條例》頒布實施，標(biāo)志著經(jīng)過十多年的發(fā)展，中國期貨市場由規(guī)范階段邁入了“積極穩(wěn)妥發(fā)展”的歷史新時期，掀開了中國期貨市場建設(shè)發(fā)展的新篇章。

　　他指出，從新《條例》的立法精神可以看出，《條例》融入了中國期貨市場十多年的實踐經(jīng)驗，在加強(qiáng)市場管理、規(guī)范期貨交易的同時，體現(xiàn)了推動市場積極穩(wěn)妥發(fā)展的精神，是護(hù)航中國期貨市場積極穩(wěn)妥發(fā)展的利器。

　　新《條例》將金融期貨、期權(quán)合約納入了規(guī)范范圍，為期貨市場體系建設(shè)和品種體系完善開辟了法律空間；新《條例》擴(kuò)大了期貨公司的業(yè)務(wù)范圍，為其他期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展中間介紹業(yè)務(wù)、境內(nèi)機(jī)構(gòu)開展境外期貨業(yè)務(wù)和境外機(jī)構(gòu)開展境內(nèi)期貨業(yè)務(wù)預(yù)留了法律空間；刪除了舊《條例》對金融機(jī)構(gòu)參與期貨交易的限制等，這些將極大地推動期貨市場的整體發(fā)展，進(jìn)一步增強(qiáng)期貨市場在經(jīng)濟(jì)體系和資本市場發(fā)展中的作用，為期貨市場做大做強(qiáng)奠定了法律基礎(chǔ)。

　　此外，為促進(jìn)市場“穩(wěn)妥”發(fā)展，新《條例》完善了期貨市場的監(jiān)管體制，強(qiáng)化了期貨市場的監(jiān)管協(xié)作，進(jìn)一步明確和細(xì)化了監(jiān)管部門的職權(quán)；進(jìn)一步明確了各市場主體的法律責(zé)任；進(jìn)一步完善風(fēng)險管理制度，為分級結(jié)算制度等新的風(fēng)險控制制度提供了法律支持。這些內(nèi)容，為期貨市場積極穩(wěn)妥發(fā)展提供了更加有力的保障。