羅文輝

　　昨日，芝加哥商業(yè)交易所(CME)宣布將在下月12日推出標的為“CME-Carvill颶風指數(shù)”的期貨及相關(guān)期權(quán)。

　　這家交易規(guī)模全球最大且衍生產(chǎn)品種類最多樣化的期貨交易所，1999年引進天氣衍生品交易后，已上市溫度、降雪量和霜凍指數(shù)的天氣期貨。CME稱，推出颶風這類災(zāi)難性天氣衍生品，主要是為了滿足保險業(yè)的需要。

　　按計劃即將于3月份上市的颶風期貨，其標的Carvill颶風指數(shù)(CHI)由一家獨立的再保險中介機構(gòu)Carvill根據(jù)美國國家氣象局下屬國家颶風中心公開的數(shù)據(jù)計算，而期貨交易最小價格變動單位為0.1個CHI指數(shù)點，相當于100美元。颶風期貨每天下午5:00(芝加哥時間)至次日下午3:15通過CME電子交易平臺“Globex”進行，標的為颶風期貨的相關(guān)期權(quán)交易則于每天上午8∶30至下午3:15在CME場內(nèi)進行。

　　2005年颶風季節(jié)給美國帶來估計近790億美元的災(zāi)難損失，至今讓美國人和力不從心的保險業(yè)記憶猶新。看好颶風衍生品市場前景的CME另類投資產(chǎn)品(Alternative Investment Products)部門負責人Felix Carabello表示：“利用這些颶風衍生品合約進行套期保值，保險公司就可以將其風險轉(zhuǎn)移到

　　事實上，2005年“埃米莉”颶風過后，美國邁阿密大學(xué)就有兩名經(jīng)濟學(xué)教授和一名氣象學(xué)教授一起計劃開設(shè)邁阿密颶風期貨市場(MAHEM)。他們開設(shè)電子化颶風期貨市場，還希望通過市場集體的智慧，更加準確地幫助人們預(yù)測颶風會否來襲，在哪兒登陸，從而提供比政府天氣預(yù)報更為準確的數(shù)據(jù)，有助于民眾做出是否撤離的決定。不過當時，這一超前的設(shè)想一提出，就受到美國國家颶風中心一些資深氣象學(xué)家的質(zhì)疑。

　　正在國內(nèi)力主開發(fā)“綠色環(huán)保概念”期貨新產(chǎn)品的鄭州商品交易所副總經(jīng)濟師王學(xué)勤則向《第一財經(jīng)日報》表示，國外原料性商品期貨可供開發(fā)、挖掘的空間已非常有限，因此目前國際上正流行的上市產(chǎn)品開發(fā)現(xiàn)代理念，并非基于成熟產(chǎn)品的現(xiàn)貨市場，而是基于未成熟產(chǎn)品甚至“未來概念”的現(xiàn)貨市場，如近些年興起的天氣期貨、“綠色”期貨以及“水權(quán)”期貨的市場開發(fā)熱就是其典型案例。

　　而就在前天(14日)，港交所董事會也通過一項建議，擬進行有關(guān)在香港發(fā)展有關(guān)氣候衍生產(chǎn)品交易市場的可行性研究。