中國期貨業協會加緊修改期貨經紀合同指引

　　積極備戰股指期貨中期協加緊修改《經紀合同》

　　證券時報記者陸星兆

　　股指期貨漸行漸近，中國期貨業協會除了與中金所開展股指期貨全國巡回報告外，還加緊了《〈期貨經紀合同〉指引》的修訂工作，以適應金融期貨推出的需要。

　　日前，中期協在北京召開會議，來自最高法院、中金所和期貨經紀公司的數十位專家就《〈期貨經紀合同〉指引》的修訂做了討論。據了解，期貨公司意見主要集中在：股指期貨不應單獨制定合同、電子化交易合同并入主合同、改變交易結果的通知義務等幾個方面。同時，期貨公司還建議簡化合同，以方便客戶。

　　期貨公司相關人士表示，股指期貨與商品期貨兩者同屬期貨，交易本質是一樣的，法律屬性上沒有區別。即便兩者的交割環節存在區別，也可在一份合同中對此做出約定。另外，同一客戶在期貨公司的交易過程中使用同一個賬號，如果單獨另外簽訂股指期貨合同，操作非常不便，也不利于統一控制風險。因此期貨公司建議，股指期貨不應該獨立于商品期貨，再另行單獨制定合同。

　　而對客戶交易結果通知的送達，也一直是困擾期貨經紀行業的一個大問題。按照現行做法，期貨公司在每日結算完成后，將對客戶交易結果進行逐一通知，期貨公司在此耗費了大量的人力物力。面對即將上市的股指期貨，期貨公司建議，將合同中公司的通知義務變為客戶自取的義務，以適應股指期貨客戶數量急增的情況。

　　期貨公司的通知義務分為日常交易結果的通知，以及客戶保證金不足情況下的通知。前者涉及向客戶主動提供每日、每月的交易報表，后者則是客戶出現保證金不足時，期貨公司通知其追加保證金。專家表示，前者因為有了證監會的保證金安全存管中心，客戶可以自行在第三方網站上查詢交易結果，因此建議可以取消期貨公司對此的通知義務。而后者則不能取消，因為這是最容易發生法律糾紛的地方。據了解，按照一般《期貨經紀合同》約定，期貨公司在通知客戶補充保證金未果的情況下，將對客戶的頭寸進行強行平倉。

　　在簡化合同的問題上，期貨公司還建議中期協參考建設工程施工合同的模式，將合同中大部分成熟、可以固定的條款制定成通用條款并公示。同時建議簡化合同簽署環節，需客戶簽字的地方集中在一頁紙上，便于客戶簽署，也便于公司進行合同管理。

　　另外，期貨公司還建議將電子化交易合同并入主合同，而不是單獨以補充方式出現，并且建議將指令下單人、交易結果確認人、異議提出人合并為一人。

　　而相關法律專家則認為，對于《〈期貨經紀合同〉指引》的修訂，不能脫離現有法律的框架，應確保其合法性。此外，還要妥善處理好期貨公司與客戶的關系，平衡各方利益，保護投資者利益，特別是對于免責條款，公司應盡到提示義務。

　　中期協副秘書長趙建表示，協會將在汲取各方建議的基礎上，深入調查、廣聽意見，并仔細斟酌，爭取拿出符合中國期貨市場健康發展要求的、切實保護投資者以及市場各個主體利益的《期貨經紀合同》指引。