作者：游石

　　新《企業會計準則》明年1月1日起正式實施，對于不少參與期貨套期保值的企業，尤其是部分上市公司而言，急需解決的問題是：在新準則下，如何對套期保值進行會計處理。

　　據了解，目前國內涉及套期保值的企業，主要是一些金融和大宗商品生產、消費類企業，而在會計處理上還沒有一個相對統一的標準。對此，業內專家指示，新準則中對企業套期保值會計處理的相關條款，核心內容是要將金融衍生工具納入表內核算，公允價值變動(期貨浮動盈虧)計入當期損益或所有者權益。

　　真實反映套保的財務狀況

　　金瑞期貨副總經理胡宇清認為，新的套期會計將套期工具和被套期項目公允價值變動或現金流量變動抵銷結果，在同一財務報表期間的損益中予以確認，這樣比過去表外披露的方式能更好地反映了企業的財務狀況。

　　胡宇清告訴記者，企業進行套期保值，一般分為賣出保值和買入保值，在會計處理的方法上也有具體的劃分。他表示，對于提前鎖定產品銷售價格的賣出保值，期貨頭寸如果進行實物交割，所收到的交割貨款計入銷售收入，如果平倉對沖，那么用期貨盈虧來沖減銷售成本；反過來鎖定原材料的買入保值，則可以類似地反映在原材料成本上。

　　“關鍵的問題是，對于未平倉的期貨合約，如何進行會計處理？”胡宇清指出。

　　“現行比較普遍的做法是，把未平倉的頭寸浮動盈虧做掛帳處理，這樣存在人為調節帳面利潤的可能。”胡宇清表示，“而新制度要求，把公允價值變動的抵銷結果計入當期損益，就避免了這個情況。”

　　“這個比較好理解。比如，一個生產銅的企業按7萬元的價格，賣出了明年2月份的銅期貨合約保值。過了一段時間，如果銅價跌到5萬元，那么在期貨上產生的2萬元浮動盈利，按照新準則就應該明確的體現在當期財務報表里面。”業內專家介紹，“老式掛帳處理的方法則過于隨意了，有可能體現不出這部分盈利來。”

　　專家介紹，財政部于1997年10月頒布了《企業商品期貨業務會計處理暫行規定》，對以套期保值為目的的場內商品期貨交易業務的會計處理予以初步規范。從實踐來看，由于現行財務會計對資產和負債本著“過去發生”的會計確認原則和歷史成本計量為基礎，未能切實解決套期保值業務的核算、披露等方面問題。

　　專家表示，新準則中關于企業套期保值會計處理的相關條款，有效借鑒了國際會計準則，在金融工具和金融負債的范疇內建立了嚴格規范的套期保值的定義，明確了套期會計的處理方法和適用條件，提高了相關信息披露的要求。

　　對相關上市公司影響不大

　　中投

　　而關于新會計制度對該類上市公司的影響，李勤認為，影響并不是很大。“因為大部分套期都是三個月，只有極少數是做遠期合約，才可能跨會計年度，所以一般只可能對季報有所影響。而年報一般不會有很大影響，當然如果跨年度的三個月套期保值，可能會有影響。”李勤表示。

　　“不過，如果遇到今年春節以后那波———銅價兩個月內從4800美元漲到8800美元的行情，就另外一回事了，公允價值的體現就非常重要。”李勤補充到，“新會計準則鼓勵上市公司的在套期業務上的自律，在經營上盡量控制遠期合約和超額合約量，對控制上市公司在套期業務上的風險有很重要的作用。”