張先生是十幾年“股齡”的老股民，10月下旬曾在別的城市參加過股指期貨仿真交易。作為參賽選手，他的賬戶虛擬資金是100萬元，保證金比例10%。“仿真交易開始后，由于投資者搶著做多，0611合約以1465點開盤后，行情被一路推高，很快被拉高到1529點。”他說，“我那時認為大牛市行情來了，便在1529點價位買入，開倉21手。”據了解，他那時開倉21手，每手開倉保證金是4.5870萬元（1529×300×10%），這一次保證金占用就達到96.3270萬元（45870×21），這就是常說的“滿倉操作”。

　　“結果事與愿違，行情上沖至1529點后，很快因為技術指標嚴重超買，在做空力量的打壓下，期價下跌，尾市以1467點報收，當天結算價1464點。這樣開賽第一天收市后，我的賬戶的浮動虧損就達到40.95萬元（1529-1464）×300×21，21手持倉保證金需要92.2320萬元（1464×300×10%×21），結算后賬戶權益僅剩58.42萬元（100-40.95-0.03×21），保證金不足（58.4200-92.2320=-33.812萬元）。結算后，期貨公司為此向我發出了追加保證金的通知，通知我明日開市后，自行減倉，否則將會面臨強行平倉的風險。第二天開市后，我沒有自行減倉，結果被期貨公司仿真交易風險控制部門強行平倉，直到可用資金為正值為止，被強行平倉后，我的賬戶產生21萬元的平倉虧損。”談到股指期貨初體驗，張先生至今還感覺心驚肉跳。

　　對此，津投期貨有關人士分析，盡管后來正如此客戶所預料，0611合約行情一路走高，但由于此客戶沒有正視股指期貨保證金交易產生的風險放大效應，不注意資金管理，滿倉操作，遇有行情波動，保證金不足，不但沒有賺到本該賺到的錢，反而因強行平倉產生了20多萬元的虧損。他提醒投資者，要認真考慮自己的風險回避能力和控制能力，尋找專業分析人員給予有力有效的支持和幫助，這樣才能用有限的資金換取無限的回報。