本報記者 方原 特約記者 田勇 北京、紐約報道

　　11月1日，紐約原油價格出現1年多來最大的跌幅，最低跌破每桶58美元。

　　華爾街的基金人士透露，基金在前期油價高點時紛紛獲利離場，“炒家從來沒有這樣有序的、心照不宣地撤離，大部分基金賺了，賠的是小部分。”

　　一個基本的事實是，在前兩個月時間里，國際基金似乎有著一種“默契”：利用市場的有關消息，做空石油期貨導致原油現貨價格一再跳水。

　　穿梭于華爾街的基金投資人之間，記者了解到，剛剛撤離的國際對沖基金，在打壓油價后似乎又再準備集體進場，國際基金新一輪集體坐莊即將開始。

　　華爾街“腥風”

　　11月2日一早，美國能源投資顧問機構Sweentd的高級分析師Rosalind博士電話中對記者說，“11月一開始，油價即降到一年來的最低點，這樣看來部分估計數字是比較符合事實的，年初至今，美國共同基金業在能源投資上的損失已達到48億美元左右，并且有繼續擴大之勢。”

　　華爾街的業內人士表示，除共同基金，策略更為激進的對沖基金在能源交易上更是屢栽跟頭。

　　這其中最典型的當屬對沖基金Amaranth。因為在天然氣期貨上押錯寶而不得不強行平倉，Amaranth基金在短短幾周時間內虧掉近65億美元。

　　Amaranth的虧損不僅令其投資人利益受損，其對金融市場的潛在沖擊也不可小覷。

　　在Amaranth宣布巨額虧損后，高盛和大摩等華爾街大機構都因為在該基金有投資而連帶受損，高盛預計其2500萬美元投資將損失至少一半。業內人士擔心，會有更多機構牽連其中。

　　與此同時，在能源投資上的虧損也迫使Amaranth基金不得不對其非能源投資項目實施緊急平倉，由此觸發的大筆

股票買賣勢必加劇相關股票乃至大市的波動。

　　有關統計顯示，今年以來，美國投資能源股的共同基金投資人已損失至少45億美元，如果算上更為火爆的對沖基金行業，美國基金行業今年已虧掉了上百億“油錢”。

　　“油價持續下跌的影響一直存在，但不管是漲還是跌，有人賠錢，就肯定有人賺錢，總體上不會給金融市場帶來太大沖擊。”德意志北美區市場分析師Gant Redmon表示。

　　記者最近從美國能源部的一份統計報告中了解到：石油勘探、開采、運輸等方面的成本約15美元/桶，加上一倍左右的利潤，原油的合理價格應在30美元到34美元/桶之間。而現在油價長期徘徊在60美元以上，原油產業的巨額利潤可想而知。

　　除了石油公司，去年的高油價曾使投機基金大獲其利。美國一家基金研究機構稱，在高油價期間，投機基金在能源領域的總體回報率達15%左右。由于投機基金很難跟蹤統計，其具體利潤額不得而知，但市場認為，投機基金在油市獲得的財富會有數百億美元。

　　國際基金再度密謀

　　記者以私人身份在與華爾街基金人士的“咖啡宴”中獲知，基金巨頭似乎在醞釀著原油下跌后一場新的攻勢。

　　Brosan是一家位于美國華爾街的對沖基金公司合伙人，操盤25億美元。去年，他抓住機會，借助卡特里娜颶風狠賺了一大筆。

　　Brosan表示，接下來的幾個月，對沖基金會繼續在油市中翻云覆雨，因為總有一些政治或者自然等不確定因素為它們提供機會。

　　華爾街的一些基金人士也認為，當前國際政治上核危機、美國國內總統大選以及恐怖襲擊等各種突發事件都可能成為炒家推波助瀾的題材。它們的炒作將會不時引起

國際油價階段性的大幅波動，而對沖基金借機從中獲利。

　　Brosan日前對記者表示，接下來的三個月內，他會比一個月前的高價拋出420萬桶

原油期貨更興奮。他說，一旦自己的計算機系統發出綠色信號時，他將重新殺入市場，以50美元/桶左右的價格買入500萬桶的原油期貨。“許多基金都在背后有了一定的默契，一場好戲重新開始”，Brosan說。

　　和大多數對沖基金一樣，Brosan采用非常復雜的電腦交易模式來進行原油投機，完全按設定的條件在瞬間自動完成買入賣出。當計算機系統發出綠色信號時，就是該買入了，紅色則是表示賣出。

　　Brosan自信地估測，自己的基金進入油市之時，也是其他的對沖基金經理瘋狂地買入原油期貨的時段。投機基金的大量涌入迅速推高了油價，等到紐約原油價格突破60美元之時，如果及時賣出，Brosan至少能獲利數億美元，月收益在10%以上。

　　另一家基金的能源分析師也表示，“我們度過了一個完美的間歇期,但11月初創一年來的新低不是一個轉折點,并不意味著油價會繼續下滑。因為我們的資金會回來的。”

　　美國商品期貨交易委員會最新的一份內部報告也預測到，目前，許多對沖基金改變了油價將下滑的觀點，準備在油價跌到50美元附近時，大肆向原油市場注入資金。

　　基金高級分析師Rosalind博士告訴記者，對沖基金的行為具有“羊群效應”，即其行為往往成為市場的風向標，投資者常視基金動向而動，這也加強了對沖基金對油市的沖擊力。

　　分析家們估計，或要開始的投機因素可使原油價格每桶大約上漲8到15美元。長期關注油價走勢的一位華爾街人士告訴記者，基金炒作占到油價上漲因素的30%左右。

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