股指期貨的交易特點決定通過對股指期貨的操作，可以實現兩個不同的理財目標：一種是套利。最終目的就是賺錢，具有很多投機性質，適合于各種投資者參與。另一種是套期保值，簡稱套保。以控制風險為最終目的，參與者多為大的機構投資者，由于對資金量的要求較高，不適合中小投資者參與。

　　股指期貨的套利一般分為期現套利、跨期套利、跨市套利和到期日套利四種。

　　期現套利：當股指期貨的價格與股指標的現貨（即成份股股票）的價格出現偏差時，二者之間的差價就為投資者提供了套利的機會。當期貨價格偏高時，投資者可以考慮買入股指成份股，賣出期貨合約進行套利，當持有股票組合的成本偏高時，可考慮買入股指期貨合約，賣出成份股套利。

　　跨期套利：股指期貨在不同月份合約的價格表現不一樣，這就為投資者提供了套利的可能。但由于股指期貨交易比較活躍的一般是最近的一個月，因此，跨期套利比較難于進行。

　　跨市套利：就是利用兩個市場股指期貨合約價格的趨同性進行套利。如內地和香港，由于股市信息獲得的時效性、準確性及心理預期的不同，兩市股指期貨價格的走勢可能會不同，等到消息明朗后，兩市股指期貨的價格之差又會回到正常水平，這就為跨市套利提供了機會。

　　到期日套利：滬深300股指期貨合約到期日結算價格的計算方法是以最后一小時成交量的加權平均價。當預期結算價大于當時股指期貨合約價格時，可以買入股指期貨合約等待到期結算，相當于以較高的價格賣出；反之，當預期結算價小于合約價格時，可以賣出合約，以較低的買價結算。買賣差價就是套利者得到的近乎無風險的收益。 汪世軍