國內期貨市場每日早盤提示

　　一、交易提示

　　期市動態：中國金融期貨交易所今日掛牌

　　鄭商所結算提示：今日結算時起，CF610合約的交易保證金調整為15%。

　　今日將公布的重要經濟指標及財經事件：

　　04:30 美國 上周貨幣供給M2變動(美元)

　　10:00 中國 8月工業品出廠價格

　　18:00 歐元區 7月OECD領先指標

　　22:30 美國 上周ECRI領先指標

　　14:00 東京 日本央行公布9月經濟月度報告

　　東京 日本央行結束為期兩天的9月利率決定會議并隨后公布利率決定結果,市場普遍預

　　期基準利率仍將維持在0.25%不變

　　二、大豆,豆粕和豆油

　　kb 說:周四美盤大豆收盤上漲，價格重回到550美分以上。大豆市場近期一直都在尋找能夠支撐期價走高的理由，昨晚玉米走強 就為市場參與者提供了這樣一個機會，豆價實現了超賣反彈。

　　下周二，美國農業部將把美國大豆產量預估由29.28億蒲式耳,上調至30-32億，分析師平均預測美國2006-07年度大豆產量為30.93億蒲。美國2006/07年末庫存可能增加約1億蒲式耳，平均預測美國2006-07年度大豆結轉庫存為5.66億蒲，預測區間為4.60-6.96億蒲。昨日大連市場市場平開走低，市場回到前兩天的交易密集區。大豆，豆粕仍維持震蕩震蕩觀點

　　三、玉米

　　kb 說:大連玉米昨日走勢相對強于大豆和豆粕。市場在1410震蕩，短線還有走高可能。

　　四、鄭棉、麥和白糖

　　1、鄭麥

　　2、棉花

　　鐘金傳說：美棉：陰跌未止，但未創新低。12月53.13-0.28。交易區間53.13-53.9。縮量，交易仍然清淡，但持倉量小幅增加。高開，稍高走，便調頭，震蕩下跌，最終在收于日內低點。綜合來看，弱勢未改，但技術性反彈可能性增強。12月支撐53/52.7/52.1/51.2；阻力53.8/54.5/55/55.5。

　　鄭棉：第三日小幅反彈，成交量和持倉量俱減。近幾日產區降雨偏多，影響正處于裂鈴期棉花，有利多效應，關注主力如何利用。從近日盤面看，11月在13600附近存在較強支撐。目前的新花收購價在13700附近。技術上看，下跌動能不足，需要反彈，測試上方阻力。但是，成交清淡，且縮量，以及持倉下降，將限制反彈空間。11月支撐13750/13600/13300；阻力13950/14100/14300。

　　3、白糖

　　鐘金傳說：美糖：窄幅整理，漲跌不一，10月小幅下跌，3月小幅上漲。10月11.62-0.02，交易區間11.47-11.85；3月12.5+0.06，交易區間12.32-12.68。成交量繼續增加，持倉量變化不大。平開，略低走，隨后揚升，但在重要的下跌缺口(12-12.12)附近受阻回落，直至收盤，維持在開盤價附近整理。展期交易仍在持續。巴西交易商今日休假。巴西生產商感覺，目前生產乙醇的利潤仍高于生產白糖。10月期權合約將于今日到期。有分析師估計，受此影響，期價可能上漲測試12，或者下跌回試11.50。10月期貨合約于9月29日摘牌。10月支撐11.5/11.2/11/10.6/10/9.5；阻力11.81/12.13/13/13.5。

　　劉士君 說:為保障市場供應，維護食糖市場平穩運行，國務院有關部門研究決定于2006年9月分兩次競賣國家儲備糖28.6萬噸。其中，9月12日競賣國家儲備糖14.7萬噸，包括原定9月12日競賣的國家儲備糖和第10、11船進口古巴糖。9月19日競賣國家儲備糖13.9萬噸，包括8月15日暫緩競賣的國家儲備糖和第12、13船進口古巴糖。由于9月份連續兩次拍賣的時間間隔小，數量比較大，對國內現貨市場有明顯的利空影響。

　　馮征宇 說:白糖：拍賣形成一定的利空，同時作為新榨季前夕的最后兩次拍賣，容易形成“拍賣”底部。

　　kb 說:商務部發布《關于9月份國家儲備糖競賣的公告》的第73號公告

　　為保障市場供應，維護食糖市場平穩運行，國務院有關部門研究決定于2006年9月分兩次競賣國家儲備糖28.6萬噸。其中，9月12日競賣國家儲備糖14.7萬噸，包括原定9月12日競賣的國家儲備糖和第10、11船進口古巴糖。9月19日競賣國家儲備糖13.9萬噸，包括8月15日暫緩競賣的國家儲備糖和第12、13船進口古巴糖。競賣注意事項詳見商務部網站(http：//scyxs.mofcom.gov.cn/)通知。

　　五、滬銅滬鋁

　　尹光夫 說:倫鋁是山雨欲來，在這百年一遇大牛市背景下，壓抑多時的鋁終于要表現一翻了。有半成品鋁出口退稅取消的可能，注意倫鋁與滬鋁走勢的分化。

　　J.D.健東<靜水流深> 說:國內銅現貨市場成交一般，消費商面對此次價格的突然上揚，顯然準備不夠充分，只能消極應對，而貿易商似乎也對此前幾次巨幅震蕩心有余悸，紛紛拋售現貨。銅作為一種資源，后期的供應憂慮日益加深，國內很多冶煉廠目前無法維持正常生產，銅精礦貨源急劇減少，部分冶煉廠已經開始停產、減產，鑒于這種狀況，預計后市國內供應短缺將在所難免，期貨價格將受現貨引領繼續大幅走強。 由于之前氧化鋁價格的急跌使人們忽視了鋁消費的旺盛現狀，低估了鋁價。現在交易所庫存很低，生產商庫存很低，這導致現貨市場的緊張狀況很難短時間緩解。鋁價還會再受上漲，但21300-400間的壓力很大，注意短線風險。

　　六、滬膠

　　馮征宇 說:從持倉看，611中多空換手積極，多空增加了對倉的比重，多頭減倉采取了新空對沖頭寸的方式，昨天離場的部分空頭再次進場使得空頭的持倉結構更加集中，散空平倉積極，空頭仍保持著施壓的態勢，東京膠在今日交易中多頭的抵抗形成了較長的下影線，配合下跌的跳空缺口，若出現反彈，力度會是比較大的，應保持密切關注。目前滬膠611處于相當敏感的位置，盤中的波動幅度會比較大，雖然基本面偏空，但技術上的調整要求也不容忽視。操作上建議空頭離場，若快速下跌可嘗試短多。

　　龍興華 說:昨日東京橡膠維持下跌，早盤大幅回后蕩收盤有所減弱，主要受原油及金屬下跌影響，東京橡膠成交量放大，出現下影線，有反強的要求，上行空間有限，市場仍對空頭有利。滬膠合約跟隨日膠回蕩，主力611合約曾下破18000元，短線交易活躍，空頭賣盤較主動。由于泰國原料持續下跌，目前青島港口現貨囤積嚴重，進口商棄盤，對膠價繼續構成壓力。滬膠短線阻力18300元，操作上，逢高短空。

　　七、燃料油

　　劉馨琰 說:BP阿拉斯加公司昨天表示，BP的普拉德霍灣油田有可能恢復每日超過40萬桶的全部產能，條件是其在該油田漏油管道 旁另鋪管道的計劃獲相關監管當局批準。美國昨天公布最新一周顯示取暖油庫存大幅增加，推低取暖油期貨價格，帶動原油走低。10月原 油跌0.18美元至67.32美元，為4月7日以來的最低點。餾分油庫存增幅遠超預期，夏季駕駛季節過去，市場將開始關注取暖油走勢。EIA周四公布，美國9月2日當周原油庫存減少220萬桶至3.306億桶，汽油庫存增加70萬桶至2.069億桶，餾分油庫存增 加310萬桶至1.399億桶。EIA預計美國2006年原油日需求量為2038萬桶，而前三年的平均值為2070萬桶左右。

　　滬燃油昨天成交量達到17萬手，持倉減少7508手至46186手，部分多頭已經出局。預計滬燃油近期弱勢不改。

　　劉士君 說:原油10月合約技術形態保持弱勢，在均線系統的壓制下，繼續下行的可能較大短期目標為66美圓。原油下行，可能會繼續拖累美糖走勢。昨日鄭糖703合約繼續于10日、20日均線之間震蕩。703合約下方支撐3300、3200元/噸，上檔阻力3440元/噸。國儲9月份繼續拋糖，將打破多空雙方力量暫時的平衡，對鄭糖產生利空影響，建議投資者反彈短線拋空，參照下方技術支撐獲利了結。

　　八、股指

　　郎迎春 說:近期外鋁走勢強勁，可關注國內優質鋁業企業股票。

　　尹光夫 說:股指這波反彈行情是游資借管理層托市意圖主導的，所以手法往往借中石化復盤利好短期兌現籌碼，昨日的走勢印證這點。建議對滬深300每個股票做定量的權重分析及歷史走勢分析。

　　劉馨琰 說:中國金融期貨交易所今天掛牌成立，隨著新加坡新華富時A50指數股指期貨開張，國內金融期貨交易所掛牌，同時融資融券業務展開，而這些金融衍生產品的標底都是大盤藍籌股，隨著機構對樣本權重股籌碼的爭搶，一些定位明顯偏低的大盤藍籌股值得關注。

　　華富時A50指數樣本股是按公眾持股量調整后滬深兩市總市值最大的50家A股公司，其中權重最大的前十家個股分別是招商銀行、中國銀行、大秦鐵路、中國石化、寶鋼股份、長江電力、民生銀行、深萬科A、中國聯通、貴州茅臺，按照8月15日收盤價計算的權重分別為9.0627%、5.6025%、5.4295%、5.1959%、5.1884%、5.0562%、5.0302%、4.8303%、3.5077%、3.0063%，這前十家權重股所占權重比合計超過了50%，其中招商銀行更是以超過9%成為第一絕對權重股，這也是近期G招行不斷走強的一個主要原因。

　　劉士君 說:中國金融期貨交易所(下稱“中金所”)在國家工商總局的注冊工作全部順利完成，今日將在上海掛牌成立。隨后，中金所將于近期模擬滬深300指數期貨交易。

　　九、金融市場及其他

　　高杰 說:美國第二季單位勞工成本上修為成長4.9%,第一季時增幅高達9.0%.引燃市場對于美國聯邦儲備理事會(FED)或許重新升息的關切.美元借勢反彈至85.5。若持穩，反彈空間將擴大。可上看87、88一線。 七工業國財長與央行總裁將于下周在新加坡舉行會議，日圓的疲弱走勢將會是一項主題。

　　馮征宇 說:農產品適合組合投資，建多，建議投資者關注。