參照凈資本標準 期貨業試行分類監管

　　□本報記者 商文

　　中國證監會主席助理、期貨部主任姜洋在昨天舉行的《中國期貨行業反商業賄賂誠信公約》簽約大會上透露，未來期貨行業將仿效證券業實行以凈資本為標準的業務分類機制。

　　姜洋表示，隨著期貨市場品種的增加，期貨公司業務范圍的逐步擴大，凈資本將成為衡量公司自身財務風險的重要考核指標。目前，證監會期貨部正在積極研究，或將采取期貨公司業務范圍與公司凈資本掛鉤的分類制度，加大對優質期貨公司發 展的支持力度。

　　作為期貨市場基礎制度建設的重要方面，以凈資本為核心的期貨公司財務風險監控指標體系自2004年10月起開始試運行。這套指標體系參照國際慣例并結合中國國情來設置報表結構和項目，綜合反映期貨公司抗風險能力、客戶權益保障、合規經營及企業持續發展能力等信息。

　　實際上，這一監管思路在金融期貨交易所為期貨公司設立的準入門檻上已經得到了體現。按照要求，全面結算會員必須達到注冊資本2億元，凈資本1.5億元；自營結算會員必須達到1億元的凈資本。對凈資本的高標準嚴格劃分，無疑將大多期貨公司排除在了金融期貨市場之外。

　　“應該說，這種業務分類機制是期貨業未來發展的一個方向�！苯�洋表示，通過對凈資本的考核，可以直觀地判斷出一家期貨公司的經營能力，因而被看作是衡量該期貨公司所能承擔業務范圍和業務量的重要指標。

　　業內專家向記者表示，建立以凈資本為核心的風險監控指標將為期貨公司進行分類監管提供了條件。將業務風險程度與凈資本為核心的風險控制指標相互匹配，能夠有效控制風險的發生。同時，對于優質的期貨公司，監管部門可以通過這一機制支持其拓寬業務范圍，做大做強。

　　實際上，該項機制早已被引入到證券業中。《證券公司風險控制指標管理辦法》確定了以凈資本為核心的業務分類機制。券商在從事證券經紀、承銷與保薦、自營、資產管理等每項業務時，都有對應的凈資產、凈資本的最低標準，并計提相應比例的風險