國內期貨市場每日早盤提示

　　一、交易提示

　　今日將公布的重要經濟指標及財經大事

　　14:00 德國 7月零售銷售(年率)

　　19:45 美國 上周ICSC-瑞銀華寶連鎖店銷售

　　20:55 美國 上周紅皮書商業零售銷售

　　22:00 美國 8月諮商會消費者信心指數

　　二、大豆,豆粕和豆油

　　張繼哲 說:9月大豆期貨價已經跌破現貨價，具有投資價值，建議有條件投資者關注。

　　kb 說:周三 美盤大豆收盤前上漲價格擺脫低位。當天小麥價格的上漲帶動大豆期價。盤中大豆一度跌破550美分，卻缺少真正的跟進賣盤打壓，反倒是輕微技術性買盤為期價提供支撐。美國農場主惜售以及現貨基差堅挺的總體表現為大豆期價提供了支撐。同時，中西部大豆主產區近期陰雨連綿天氣不利于作物成熟的說法也令人有些擔憂，但這還不至于對單產構成災難性威脅。

　　美盤大豆550美分獲得支撐，昨天連豆市場震蕩調整大豆收陽線。今日可能在外盤帶動下延續小幅反彈。建議日內短多參與。701合約壓力2540-2550。大連大豆、豆粕行情 維持震蕩行情不宜過分看淡。

　　馮征宇 說:和外盤相比，豆粕近期表現相當抗跌。

　　三、玉米

　　kb 說:大連玉米昨天減倉下跌，市場跌破1400元關口。主力空頭主動減倉意向明顯，技術上較弱，期價離前期低點也已不遠。基本面上，新玉米上市供應壓力較大，但飼料需求恢復預期和深加工需求增長預計對價格也將有支撐，總體供需緊平衡狀態令后市走勢不確定性較大。因此，近期期價低位震蕩概率較大。

　　四、鄭棉、麥和白糖

　　1、鄭麥

　　馮征宇 說:成都平原旱災持續，西北，東北部分地區也經歷旱災，近期安徽發生大面積稻谷病蟲害，大米價格處于漲勢，對后期玉米和小麥價格將構成支撐。不宜作空。秋糧整體將減產，幅度在5%以上。

　　2、棉花

　　鐘金傳說:美棉：繼續下挫，跌幅有所擴大。12月54.65-0.72。交易區間54.3-55.26。交投仍清淡，量減少，持倉略增。低開后，步入整理，中盤繼續下跌，尾盤有所回升。當日市場主要參與者是場內交易商。12月/3月的套利交易和期權交易相對活躍。近期，整理區間仍維持在54-56范圍內，量能沒有放大。綜合來看，交易商大多持倉觀望，等待突破形成。如果跌破53.7，或將測試前低51.2；如果升越56，則可能測試60。。12月支撐54.3/53.7/53/51.2；阻力 55.3/55.6/56.3/57.8。

　　鄭棉：增量減倉，破位下跌，創出新低。技術上，跌破近期低位整理區間，仍有下跌空間。交投清淡，盤面易跌難漲。基本面上，利空消息包括：總產預期突破600萬噸；9月中旬可能下發配額；農發行公布實行棉花收購貸款上限，即每擔標準級皮棉收購貸款基準暫定為500元/擔(新疆480元/擔)(去年為450)，允許最高上浮50元/擔，下浮不限。利多方面，近期現貨較強，對近期期價有支撐。綜合來看，或將呈現近強遠弱格局，技術支撐將受考驗。11月支撐13700/13300/13000，阻力14040/14300/14500

　　3、白糖

　　鐘金傳說:美糖：跌勢加速，以大幅下跌報收。10月11.52-0.36，交易區間11.42-11.83；3月12.36-0.32，交易區間12.24-12.60。成交放量，持倉小幅增加。低開，略整理，便迅速進一步下挫，再創新低，然后維持在新低附近弱勢整理。以前11.57的上漲缺口得以填補。基金繼續平倉和場內交易商繼續在高位賣出，在低位貿易商則買入和場內交易商的空頭平倉。基金繼續展期。技術上，前日的下跌缺口(12.12)沒有回補，形成新的阻力。綜合來看，止跌信號還未出現，弱勢或將維持。關注起穩價位。10月期權合約將于9月8日到期，10月期貨合約于9月29日摘牌。10月支撐11.42/11.32/11/10.8/10/9.5；阻力11.85/12/12.12/12.86/13.59。

　　劉士君 說:在基金和散戶的拋售壓力下，周三NYBOT原糖收于9個月以來的低點。0610期約糖價下跌36個點，收于11.52美分/磅，0703期約糖價同時下跌32個點，以12.36美分/磅報收。估計到本周三收盤時基金和小投機商手中的凈多頭數量已減至19,000手的水平。9月份的第一個交易周，美糖的時間窗口將開啟，美糖是涅磐重生還是繼續沉淪，值得關注。截止11.45美分，美糖4年上漲的成果已經在5個月的時間內跌去了50%多。鄭糖703合約下方支撐3200、3100元/噸，上方受到均線系統的反壓，下跌幅度已經接近極限，投機多頭因不能接實盤而無奈揮淚斬倉，主力空頭憑借資金實力，迎合政策的意圖，輪番打壓。在當前的價位，建議投資者不宜殺空，空單低位減持。

　　鄭糖:期貨對遠期現貨形成貼水.期貨進一步下跌,需要遠期現貨走弱引導.

　　五、滬銅滬鋁

　　J.D. 說:智利圣地亞哥8月30日消息：全球最大的銅礦智利Escondida與罷工工人達成一項初步協議,工會將對此協議投票表決.此前該礦工人罷工已持續將近四周.罷工更主要是對銅精礦市場而不是金屬市場造成影響(銅精礦市場緊張，TC/RC價格下降)。銅精礦的冶煉商減庫減弱了精銅產量的影響。從表觀數據看，銅市場將轉為供給過剩(尤其是明年需求轉弱)。麥格理對2007年的基本預測是銅精礦缺口，但是精煉銅有小量的盈余(19萬噸)。這意味著明年銅價將下跌。

　　昨天LME庫存凈增加2100噸，光陽港流入300噸，釜山凈流入1300噸，新加坡流入500噸。其他消息，智利國家統計局(INE)的數據顯示智利7月銅產量總計45.82萬噸，年比增加9.1%，而1-7月銅產量總計306.33萬噸，年比增加4.2%。INE稱智利銅產量年比明顯增加，因為一些工廠礦冶煉能力增加以及一些礦產量增加。

　　國內鋁價因昨日國際鋁的下跌而回調，但上海市場鋁價較其他市場保持強勢。LME庫存延續回落趨勢，鋁庫存減少3325噸，總庫存量714975噸。上海地區現貨庫存量再次下滑，市場供給更顯緊張，到貨很快便為市場所消化，該地區鋁價維持在20000元/噸，據傳近期有相當數量的鋁錠存于保稅庫。

　　馮征宇 說:全球經濟趨緩，亞洲經濟將步入調整，需求支撐減弱，銅可嘗試做空。

　　六、滬膠

　　馮征宇 說:從持倉看，610中多空積極移倉611，空頭換手積極，空頭平倉力量不及多頭的翻空力量，空頭分散，多頭集中但較弱，同時持倉顯示多頭已經很少恐慌出逃跡象，只是在和空頭的爭奪中處于劣勢，后期可能產生大幅振蕩的局面。盤口看多空爭奪激烈，持倉變動較大，技術指標嚴重超賣，價格已經遠離長期均線，短線反彈隨時可能發生，技術上611在19300有支撐。不宜繼續追空，反彈后作空較為穩妥，逢快速回落或大幅低開空單應離場，在19000～19300支撐帶可嘗試性短多。

　　龍興華 說:昨日滬膠各合約略有回落，610合約主多大幅減倉，其中有部分多頭轉到611合約，日膠、東南亞及國內農墾現貨持續走低帶動滬膠下行；東京膠市主力由多轉空，商社預計在9月合約現貨拋售仍將繼續，關注日膠主力合約后市走勢，若下破238.9日元(3月9日低點)，下檔支撐可能是223。6日元，上檔阻力250日元；昨日海南農墾現貨成交288噸，價格19611元。滬膠維持弱勢整理，主力611合約阻力20000元，支撐19300-18900區間，操作上，逢高短空。

　　七、燃料油

　　劉馨琰 說:EIA庫存公布，8月26日當周美國原油庫存增加240萬桶至3.328億桶，汽油庫存增加40萬桶至2.062億桶，餾分油庫存增加130萬桶至1.368億桶。 NYMEX原油早盤由于庫存數據利空，油價一度下跌至68.65美元低點，創6月20日以來的最低水平。但尾盤受非洲最大石油輸出國尼日利亞的石油 工會同意罷工以及技術性買盤的提振。十月原油期貨合約收漲32美分，至每桶70.03美元。油價在尾盤時段的上漲是主要 是由于此前持有空頭頭 寸的交易員進行獲利回吐所致。市場在68.80美元處有較強支撐。黃埔滬燃油價格3400元/噸，高于期價

　　八、股指

　　九、金融市場及其他

　　高杰 說:8月消費者信心指數下降至99.6,為2005年11月以來最低.(預估區間在99-106.8.)消費及零售數據較理想。而7月美國

房地產數據下降至95年以來的最低水平。目前的景況是美國房地產迅速回落，但消費、訂單總體樂觀，此亦是類似巴克萊等大行對美國Q3GDP保持樂觀的原因之一。盡管如此，由于息差優勢漸退，地緣政治風險及

能源供給壓力仍在，美元持續受壓，并連續5周維持在85.5下方。人民幣維持持續升值態勢，昨日升至9.7下方，預期年底目標7.85不變--匯改一年期遠期水平。

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