見習記者 鐘文倩

　　上海報道

　　109天成就784.48%的盈利率！

　　這個近乎神話的創造者是上月28日結束的首屆全國期貨實盤交易大賽的冠軍祝成友，其直接指導者為中國國際期貨經紀公司職員謝磊。

　　比賽歷時近四個月(4月10日-7月28日)，136名參賽者自行交易、自負盈虧，并以盈利率作為排名依據。

　　祝的賬面資金在4月12日正式參賽時僅11萬元，但7月28日大賽結束時已增至100萬；盈利率雖然在中途出現回調，但在參賽諸選手中亦算穩定攀升，直至定格在784.48%；相應地排名也從開始時的百名開外，逐漸脫穎而出，最后坐擁冠軍寶座——祝成友和謝磊在短期內完成了一個幾乎不可能完成的任務。

　　“平靜地看待漲跌，才能冷靜地從中挖掘機會。”8月20日，在電話的另一端，謝磊語調平靜，仿佛那是一場早已遠去的戰役。

　　初戰滬膠，持倉度假

　　盡管4月12日就參加大賽，但是直到4月19日，謝磊和祝成友才開始在排名上嶄露頭角，以58.26%的盈利率名列第四。“當時，我們的持倉品種主要是滬膠，但倉位不大，而且一般不考慮過夜。”謝磊稱。當日，祝的持倉情況是：滬膠0607空單2手，滬膠0608多單13手。

　　4月25日，滬膠主力0607合約收于21450元，較前日下跌530元；第二天，跳空高開于21750元，最后收盤于21595元，市場成交量較25日放大1倍多，超過了8萬手。

　　“就在4月26日，根據基本面，再結合技術以及盤面買賣活躍度增加來分析，我預測滬膠將會出現一波上漲行情，于是要求客戶建倉該合約，持倉比例為30%。”謝磊稱。

　　在常人看來，這有些反常。4月27日和28日是4月份的最后兩個交易日，緊接著的“五一”長假意味著巨大的市場風險。投資者一般的做法就是平倉，離場觀望。

　　而謝磊以三大理由說服祝成友持倉過假。“首先我預計‘五一’長假的影響不大，因為行情不會在一個星期之內發生變化；其次，當時滬膠正處于一個合理的整理階段，不會出現大的波動；再者，當時的倉位并不大，只有30%。”

　　節后的行情發展讓謝振奮不已：合約在經過5月8日的調整并大幅上漲后報收22145元，漲540元；5月9日，滬膠主力0607合約出現了漲停板。“隨后，我指導客戶全部出清，落袋為安，但卻因此錯過了后來兩個連續的漲停板，很可惜。”

　　經過此次操作，祝成友的賬戶盈利率上升至98%，排名升至第二位，累計盈利11萬。

　　轉戰滬鋁，折戟玉米

　　初戰滬膠告捷之后，謝磊將目光重點瞄向了滬鋁和玉米，操作手法如出一轍。

　　5月9日，祝的持倉情況是：鄭糖0703合約多單1手，玉米0703合約多單46手，滬鋁0608合約多單5手。

　　“5月9日，剛剛在前日成為滬鋁主力0607合約價位大概在22100元左右。”謝磊說，“但第二天卻跳空高開，于是我加倉達到了80%。到5月11日，獲利了結。”

　　打開當時的滬鋁0607合約K線圖可見，謝磊的確抓住了那次上漲行情：5月10日，滬鋁主力0607合約開于22400元，收于22700元，漲730元；5月11日，出現漲停板，被封于23470元。

　　5月11日，祝成友的盈利率已升至200%。但此日謝磊建議祝大膽介入玉米的行動，讓其至今后悔不已。

　　當時，祝在玉米上建立的倉位僅20%-30%。然而，在經過5月14日清倉后，15日，謝磊建議祝建倉玉米0703合約多單246手。

　　“我認為將來價格還會有比較大幅度的上漲，所以又把倉位做到了80%。”謝磊稱，“但讓人感到意外的是，5月16日，玉米0703合約跳空低開，收于1481元，跌31元。而當時的保證金比例是20%，因此損失慘重。”

　　當天，謝磊就將246手玉米0703合約中的50手平倉以降低倉位。祝成友的賬面盈利率也相應地由200%急速下降到116%，排名跌至第五。

　　“這是本次大賽中，波折最大的一次。”謝磊對此頗感遺憾。

　　滿倉操作，二戰滬膠

　　謝磊第二次向滬膠發起沖擊的時間是5月19日。

　　這次“戰役”被謝稱為“最為驚心動魄”，“原因有二：第一，價格漲得非常快；第二，倉位做得很足，用浮盈進行滿倉操作。”

　　從5月19日開始試盤，到22日加倉時，祝的倉位已經達到了40%。此后滬膠價格如脫韁之馬狂奔，謝不斷建議祝成友連續加倉。到25日，謝磊建議祝動用全部資金，甚至利用浮盈來加倉，以抓住爆發的狂漲行情。當日，滬膠0608合約開于26780元，收于26100元，全天漲1155元。

　　次日，市場又給謝磊和祝成友送來一個漲停板。為減少風險，謝建議將0608合約和0609合約共25手多單中的4手平掉，從而將盈利兌現；另外，在玉米0705合約上建立多單70手。29日祝再次滿倉操作滬膠之后，于30日將全部多單平倉了結，并順手拋空后當日平倉(先開空單，當日平掉)，回避了隨后的價格大幅下跌風險。

　　此時，祝成友的盈利率已經攀升至526.87%，超過第二名200%以上。

　　盈利率對于用浮盈進行滿倉操作，謝磊認為，如果是基于對市場的準確判斷，那么就不能認為自己在賭博。“一輛高速行進的車，要停下來或轉向很困難，同樣，期貨市場的大行情啟動時回調的概率和空間也不大，因此滿倉操作風險就很小。”

　　“臨近結束，因為滬膠多單操作失誤，我們的盈利率從867%回落到777%，心態不是很好，因此以輕倉操作和套利操作為主。”謝稱。

　　“期貨市場上行情有的是，放棄一些不屬于你的機會沒有什么可遺憾的。”謝磊說。在他看來，未來許多品種都會出現震蕩格局。“我比較看好玉米和豆粕，原因主要是消費不振，前期兩者都處于下跌通道，但目前像養殖業等消費開始有所提振，所以豆粕行情應該會有反彈，而玉米則存在一個逐漸顯現的工業化(如生產酒精、淀粉等)題材。”