宏源期貨總經(jīng)理王化棟：

　　中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入金融期貨新時(shí)代

　　如果說(shuō)愛因斯坦的相對(duì)論改變了整個(gè)物理世界，那么滬深300股指期貨則改變了中國(guó)的投資世界。

　　股指期貨改變了過去單邊投資的思維習(xí)慣，給市場(chǎng)帶來(lái)了組合投資的新理念，大大豐富了市場(chǎng)的投資產(chǎn)品與交易策略，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入金融期貨新時(shí)代。

　　在歐美發(fā)達(dá)市場(chǎng)，投資銀行、私募基金、共同基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老基金等眾多實(shí)力雄厚的機(jī)構(gòu)投資者扮演了主要角色，而中小投資者則是通過基金或者專家理財(cái)?shù)乳g接形式參與資本市場(chǎng)。可以預(yù)見，未來(lái)我國(guó)股指期貨市場(chǎng)投資主體將進(jìn)一步拓寬，機(jī)構(gòu)投資者參與比例將進(jìn)一步提高，投資者結(jié)構(gòu)將日益優(yōu)化。期貨市場(chǎng)向以金融期貨為主導(dǎo)的方向發(fā)展，為包括期權(quán)在內(nèi)的其他金融衍生品推出打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　中糧期貨總經(jīng)理黃輝：

　　開創(chuàng)中國(guó)金融衍生品的未來(lái)

　　股指期貨目前上市已近一年，上市以來(lái)運(yùn)行平穩(wěn)。滬深300股指期貨市場(chǎng)流動(dòng)性好、價(jià)格走勢(shì)合理、隨著上市時(shí)間的增加，套利空間逐步減少，表明市場(chǎng)主體和市場(chǎng)運(yùn)行都相對(duì)成熟。

　　平安期貨總經(jīng)理王江：

　　希望股指期貨市場(chǎng)興旺發(fā)展

　　王江表示，股指期貨上市，對(duì)平安期貨帶來(lái)了革命性的變化。從2010年4月16日股指期貨上市以來(lái)，對(duì)于平安期貨而言，可以稱作是一個(gè)革命性的變化，無(wú)論從保證金規(guī)模還是開戶數(shù)來(lái)講，平安期貨自身都實(shí)現(xiàn)了翻倍的增長(zhǎng)。股指期貨的上市對(duì)于平安期貨的發(fā)展起到了一個(gè)很強(qiáng)的推動(dòng)作用。

　　隨著更多的機(jī)構(gòu)、基金、QFII等成熟投資團(tuán)體的進(jìn)入，今年將會(huì)為股指期貨奠定一個(gè)更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　永安期貨總經(jīng)理施建軍：

　　股指期貨將有更好的發(fā)展空間

　　一年以來(lái)，公司在股指期貨運(yùn)行方面沒有出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，在嚴(yán)格貫徹監(jiān)管層推行的投資者適當(dāng)性教育制度下，客戶在對(duì)待股指期貨這一創(chuàng)新產(chǎn)品方面非常理性。一方面，客戶在參與交易之前對(duì)這一產(chǎn)品都有較好的了解，在所有參與客戶當(dāng)中沒有出現(xiàn)客戶穿倉(cāng)現(xiàn)象。另一方面，整個(gè)市場(chǎng)既保持比較好的流動(dòng)性，也保持適當(dāng)?shù)某謧}(cāng)規(guī)模，有利于現(xiàn)貨的套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)，對(duì)于一個(gè)新品種來(lái)說(shuō)已經(jīng)非常不錯(cuò)了，受到了社會(huì)的一致好評(píng)。

　　在接下來(lái)的一年時(shí)間，公司將繼續(xù)加強(qiáng)投資者教育，加強(qiáng)機(jī)構(gòu)客戶的開發(fā)和輔導(dǎo)，引導(dǎo)客戶理性參與股指期貨，相信在監(jiān)管層、交易所以及期貨公司的精心培育下，作為我國(guó)第一個(gè)金融期貨品種，股指期貨將有更好的發(fā)展空間。

　　光大期貨總經(jīng)理田亞林：

　　期貨公司迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇

　　從誕生到周歲，股指期貨運(yùn)行穩(wěn)健、淡定從容，順應(yīng)金融創(chuàng)新之賦，承載厚積薄發(fā)之勢(shì)。

　　2010年是中國(guó)股指期貨元年，也是中國(guó)期貨市場(chǎng)全面快速發(fā)展的一年。股指期貨的成功上市和有序運(yùn)行，離不開最具代表中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)管創(chuàng)新的投資者適當(dāng)性制度，即通過對(duì)投資者準(zhǔn)入的高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求從源頭上規(guī)范和優(yōu)化投資者群體結(jié)構(gòu)，為股指期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行、市場(chǎng)功能的有效發(fā)揮、以及交易生態(tài)環(huán)境的完善奠定良好基礎(chǔ)。

　　可以預(yù)見，隨著基金、QFII、陽(yáng)光私募等機(jī)構(gòu)參與股指期貨政策的有序放開，需求推動(dòng)型的專業(yè)化服務(wù)無(wú)疑會(huì)占據(jù)主導(dǎo)，這標(biāo)志著期貨公司正迎來(lái)商業(yè)價(jià)值得以充分發(fā)揮的難能機(jī)遇，而機(jī)遇只垂青有準(zhǔn)備者。

　　沒有實(shí)現(xiàn)的預(yù)言

　　預(yù)言一：到期日“魔咒”

　　由于在國(guó)外市場(chǎng)上存在多種衍生產(chǎn)品同時(shí)到期的“三巫聚首日”效應(yīng)，股指期貨上市后交割日會(huì)否異常波動(dòng)也成為上市前投資者擔(dān)憂的事情。

　　不過，這在股指期貨市場(chǎng)上并沒有發(fā)生，由于中金所將交割日現(xiàn)貨指數(shù)最后2個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)作為結(jié)算價(jià)，在這種制度下，要想通過操縱最后2小時(shí)的現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格的形式來(lái)獲取到期日“效益”幾乎不可能。

　　加上機(jī)構(gòu)參與套期保值的力度較小，因此主力合約往往在交割日到來(lái)一個(gè)星期前，就提前移倉(cāng)換月，因此期指上市以來(lái)的10余個(gè)交割日，都沒有發(fā)生到期日魔咒。

　　預(yù)言二：流動(dòng)性的“煩惱”

　　在股指期貨上市之前，由于交易所設(shè)置了50萬(wàn)元開戶門檻，又對(duì)個(gè)人投資者持倉(cāng)數(shù)量作出限制，因此令投資者擔(dān)心，由于初期期指開戶數(shù)不是很多，股指期貨上市后會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性不足的問題。

　　但事實(shí)上，股指期貨推出近一周年的時(shí)間，截至4月1日，股指期貨累計(jì)成交5782.42萬(wàn)手，其間更換主力合約11個(gè)。

　　從成交量來(lái)看，去年4月股指期貨面世，當(dāng)月成交量?jī)H143萬(wàn)手；7月、8月上漲行情中成交量達(dá)到峰值753.7萬(wàn)手和696.6萬(wàn)手，在剛剛過去的3月，期指成交量為446萬(wàn)手，市場(chǎng)成交遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)期。

　　預(yù)言三：藍(lán)籌股“情結(jié)”

　　由于股指期貨以滬深300指數(shù)為現(xiàn)貨指數(shù)，在推出之前，市場(chǎng)上有一種預(yù)測(cè)：對(duì)于現(xiàn)貨的需求會(huì)催生市場(chǎng)對(duì)大盤權(quán)重股的需求，從而引爆一場(chǎng)大盤藍(lán)籌股行情。

　　但遺憾的是，這種觀點(diǎn)期指上市不到兩個(gè)月就潰不成軍。伴隨著管理層收緊銀根、調(diào)控房?jī)r(jià)等政策，期指走出一波下跌行情。

　　銀行、地產(chǎn)、鋼鐵等權(quán)重股跌幅超前，直至一年后的今天，期待中的藍(lán)籌股行情仍沒有到來(lái)。銀行股平均市盈率已經(jīng)處于歷史低位。