□本報記者 湯池

　　11月的最后一個交易日(30日)，期指四合約的總持倉數量為2.67萬手，較上一交易日再次出現下滑，減少了1157手。而從中金所公布的期指主力合約前20名的持倉數據來看，30日期指多空主力雙方累計持倉的“凈空單”數量也減少到2000手以下，回到了月初時的水平。業內人士認為，“凈空單”的減少說明空方的做空動力較前期有所緩解，而期指總持倉的再次減少則顯示目前期指資金的參與熱情不高，預計短期現貨市場維持震蕩整理的可能性較大。

　　總持倉數量仍低位徘徊

　　30日，期指四個合約受現貨下跌的影響紛紛收跌，跌幅普遍在2%左右。早盤期指四合約均低開，主力合約開報3210.4點，低開近7點，開盤后震蕩走低。上午10點14分左右，期指主力12月合約開始大幅跳水，再次跌破3200點，盤中一度出現了貼水；下午繼續探至3077.8點后，隨著現貨止跌出現了小幅反彈，但上行仍缺乏足夠動力。截至收盤，期指主力合約收于3153.2點，下跌64點，跌幅近1.99%；其他三個合約也紛紛收跌，跌幅分別為2.06%、2.07%和1.73%。

　　值得注意的是，期指四合約的總持倉數量在29日短暫出現回升后，30日又再次下滑了1157手，為26733手；而30日四合約的總成交量為264939手，成交持倉比近10倍。東方證券金融衍生品首席分析師高子劍表示，30日現貨市場的波動較大，成交持倉比稍微偏高實屬正常。而期指總持倉數量連續處于較低水平，顯示在現貨行情趨勢不甚明朗的時候，期指資金的隔夜持倉興趣十分低迷。高子劍認為，“從這個角度看，現貨市場后市出現較大改變的可能性不大，將維持震蕩整理的行情”。

　　主力持倉“凈空單”大減

　　從期指主力資金持倉結構的角度來看，30日空方主力大多減倉，持倉集中度較前期有所降低。中金所收盤后公布的多空主力前20名持倉數據顯示：多方主力累計持倉14837手，和上一個交易日相比，僅僅增加了25手；而空方累計持倉16638手，較上一個交易日減少了889手。將多空主力持倉變動情況相比較，可謂“空減，多不動”。中國證券報記者注意到，30日多空主力累計持倉的“凈空單”數量為1801手，再次回到了2000手以內，并創下本月5日以來的新低。

　　而從具體席位的期貨公司來看，多方主力銀河證券旗下銀河期貨大增多單394手，同時減持空單270手；而在“空軍主力陣營”中，排名前四位的清一色為“券商系”期貨公司，且30日均有集中減持空單的跡象。兩大傳統的“券商系”空頭主力中證期貨和國泰君安期貨各持有空單4088手和2622手，較上一交易日分別減少了124手和330手；此外，海通期貨和華泰長城也分別減持空單320手和165手。綜合來看，空方主力前四名的期貨公司30日累計減持空單達939手，較上一交易日降幅達8.63%。

　　業內人士指出，目前國內外宏觀基本面偏空，國內外金融市場謹慎情緒依舊較濃厚，市場人氣大幅回落。反映在國內期指市場上，期指合約的持倉量出現了連續下降，可見期指資金對現貨市場的觀望態度正在進一步加強，市場短期維持弱勢震蕩盤整的可能性較大。而30日期指多空主力累計持倉“凈空單”大減的情況也顯示出，空方已經不再堅定做空，因此后市現貨市場出現進一步大幅下跌的可能性將非常有限。