北京中期早評：

　　隨著央票一、二級市場利差倒掛幅度的不斷擴大，需求端的極度萎縮已使央票發行陷入幾乎無所作為的困境。與此同時，市場流動性注入的動力卻依然不減，央票發行利率上調已是一觸即發，再次加息也是漸行漸近。 

　　上一交易日，滬深300 指數和股指期貨各合約并未繼續回調拉升，多空雙方勢均力敵，由于仍然存在對后期國家政策的憂慮，市場缺乏做多動能。

　　周一，當月合約IF1012 最高期現價差32 點，最低8 點，收盤時為21 點；下月合約IF1101 最高期現價差57 點，最低37 點，收盤時為51點。

　　從盤中看，基差波動相對平穩，當月合約基差基本上全天在合理范圍內運行，期貨投資者表現相當謹慎。

　　周一，股指期貨持倉排名前十位會員的主力合約凈空頭3814 手，增加1405 手，股指期貨持倉排名前五位會員的主力合約凈空頭4203 手，增加1235 手，凈空頭規模在連續兩天減少之后重新增加，而且增量較為客觀，整體套保氛圍回升。

　　預計股指期貨今日利空，以空頭思路為主。