期指空頭司令大幅減倉 多頭主力則大肆翻空
據中金所公布的持倉數據顯示，11月22日主力合約IF1012前20名持買單會員減持1627手至15317手，持賣單會員減持989手至19314手，多空持倉比值為0.79。前20名會員凈賣單為3997手，減少7.75%；前10名會員凈賣單達到5099手，減少3.57%。
筆者注意到，自11月17日開始，空頭便不斷減倉。顯然，對于空頭而言，當期價回落至3100附近，上證指數至60日均線附近，市場已陷入膠著狀態，如果前期有盈利，選擇部分減倉，落袋為安是個不錯的選擇。換而言之，空頭對后市已較為謹慎。但是另一方面多頭周二減倉幅度遠大于空頭，顯示出多頭信心不足。
從單個會員席位看，周二中證期貨空單大減，為1751手，較周一減持幅度達到33%，幅度之大不可小覷，而國泰君安空單亦減持330手。對于前期主力空頭而言，利用周二的恐慌性探底大量減倉是不錯的退出方案，也許對于空頭而言，市場下跌幅度基本到位。
有意思的是，前日還是主力多頭之一的浙江永安開始翻空，大幅增加空單，達1038手。也正是因為永安的增持，使得最終總持賣單的減持幅度大為減少。而持買單方面，華泰長城、國泰君安和浙江永安均出現減持，分別為607手、498手和301手。而大華期貨則增持593手。總的來看，多空均出現資金的出入。
期貨市場上有一句俚語，“多頭不死，空頭不止”。筆者認為，空頭“帶頭大哥”中證期貨大幅減倉，加之前期過高的期現價差已得到修正，至少未來股指繼續大幅下跌的概率減小。盡管永安期貨后來由多頭變為空頭，但其空單量相對較小，對市場的壓制作用應不大。未來期價或在3100-3200間弱勢振蕩。
作者：劉曉娜
