文華財(cái)經(jīng)（編輯 劉娜）--今日行情

　　滬深300指數(shù)，開盤3134.94點(diǎn)，收盤3147.96點(diǎn)，漲44.06點(diǎn)，漲幅1.42%。

　　IF1012合約，開盤3181.2點(diǎn)，收盤3190.4點(diǎn)，較前結(jié)算價(jià)漲26.2點(diǎn)，成交量236016手，持倉量增加205手至29185手，交投區(qū)間3155.6-3214.6點(diǎn)，收盤價(jià)與IF1103合約價(jià)差-69.6點(diǎn)，與IF1106合約價(jià)差-115.0點(diǎn)。

　　

　　市場(chǎng)要聞

　　

　　國務(wù)院總理溫家寶17日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，分析當(dāng)前價(jià)格形勢(shì)，研究部署穩(wěn)定消費(fèi)價(jià)格總水平、保障群眾基本生活的政策措施。必要時(shí)對(duì)重要的生活必需品和生產(chǎn)資料實(shí)行價(jià)格臨時(shí)干預(yù)措施。

　　

　　銀監(jiān)會(huì)主席劉明康近日指出，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整所面臨的外部壓力加大。劉明康還表示，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，國際市場(chǎng)需求受到抑制；原有增長(zhǎng)模式難以為繼，發(fā)展格局面臨深度調(diào)整；科技創(chuàng)新孕育新突破，產(chǎn)業(yè)升級(jí)步伐加快；我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整面臨的外部壓力加大。這些原因，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整形成了巨大壓力和倒逼機(jī)制。

　　

　　17日美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席伯南克與國會(huì)參議院銀行委員會(huì)成員進(jìn)行了一次閉門會(huì)議。會(huì)上伯南克引用了波士頓聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的研究數(shù)據(jù)作出美聯(lián)儲(chǔ)剛剛推出的第二輪量化寬松貨幣政策可以在未來兩年內(nèi)為美國創(chuàng)造出70萬個(gè)工作崗位的結(jié)論。伯南克在當(dāng)天的會(huì)議中還稱，美聯(lián)儲(chǔ)無意通過量化寬松政策操控美元。

　　

　　周三美國股市收盤漲跌不一，金融股普遍下跌。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明美國通貨膨脹率低于預(yù)期、房地產(chǎn)市場(chǎng)依舊低迷，使美聯(lián)儲(chǔ)的量化寬松政策得到更多支持。收盤時(shí)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌15.62點(diǎn)，收于11,007.88點(diǎn)，跌幅0.14%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲6.17點(diǎn)，收于2,476.01點(diǎn)，漲幅0.25%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲0.26點(diǎn)，收于1,178.60點(diǎn)，漲幅0.02%。

　　

　　行情分析

　　

　　今天12月合約和滬深300現(xiàn)指都高開，日內(nèi)總體呈V型走勢(shì)，12月合約高開后繼續(xù)沖高，在股市開盤后與現(xiàn)指一起回落，在早盤盤尾有一個(gè)急速大幅拉升，午后在高位震蕩。滬深300現(xiàn)指今天在資源股和金融股帶動(dòng)下收復(fù)60日均線。今天兩市縮量反彈，滬指在60日均線和年線間運(yùn)行，60日均線在下方構(gòu)成支撐，收盤時(shí)滬指上漲0.94%。深市今天近9成個(gè)股飄紅，深成指上漲1.92%，中小板綜指上漲1.88%，創(chuàng)業(yè)板綜指上漲1.70%。

　　

　　基差方面，12月合約全天處于升水狀態(tài)，在股市開盤后最高升水73點(diǎn)左右，最低時(shí)升水41點(diǎn)左右，收盤時(shí)升水42.44點(diǎn)，較上一交易日減少9.65點(diǎn)。

　　

　　成交持倉方面，滬深300現(xiàn)指成交額繼續(xù)減少，為944.76億，期指四個(gè)合約總成交量也較上日有所減少，持倉減少797手。12月合約前20名持倉從上一交易日的凈空5545手變?yōu)閮艨?268手，多方力量有所增強(qiáng)。

　　

　　今天滬深300成分股的主要特點(diǎn)，一是有色和煤炭板塊終于企穩(wěn)反彈，成為今天上漲的主要?jiǎng)幽埽�二者個(gè)股大多高開后回落，在早盤盤尾大幅回升，走勢(shì)與滬深300現(xiàn)指比較相似，鋼鐵和石油板塊個(gè)股也大多收紅，300材料指數(shù)上漲2.76%，300能源指數(shù)上漲2.04%；二是金融和地產(chǎn)板塊在今天再次呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象，銀行、劵商、保險(xiǎn)股中除農(nóng)行收平外，其余全部飄紅，地產(chǎn)板塊大多數(shù)個(gè)股收紅，300銀行指數(shù)上漲0.67%，300地產(chǎn)指數(shù)上漲0.89%，三是醫(yī)藥和消費(fèi)板塊在昨日大幅下挫后，今天也都收漲，300醫(yī)藥上漲1.22%，300消費(fèi)上漲1.04%，300可選上漲2.30%。

　　

　　在前晚外盤暴跌的時(shí)候，昨天國內(nèi)投資者對(duì)昨晚外盤走勢(shì)有些顧慮，商品市場(chǎng)大面積跌停，期指低開后日內(nèi)沖高動(dòng)能不足，但昨晚外盤呈現(xiàn)出暴跌后的修復(fù)行情，美元指數(shù)也在愛爾蘭獲得援助希望大增和美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響下大幅走軟，這提振了今天商品市場(chǎng)和有色等板塊。有關(guān)國務(wù)院將對(duì)重要的生活必需品和生產(chǎn)資料實(shí)行價(jià)格臨時(shí)干預(yù)，使一些投資者相對(duì)謹(jǐn)慎，也使商品市場(chǎng)和相關(guān)個(gè)股在早盤出現(xiàn)回落現(xiàn)象，但之后隨著抄底資金的介入重新推高。

　　

　　明后兩日被市場(chǎng)認(rèn)為是加息的敏感時(shí)間窗口，這也使最近投資者變得相對(duì)謹(jǐn)慎，但如果年內(nèi)要加息，選擇12月份的可能性也很大，在中央工作會(huì)議期間或11月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后的下月20日左右或某個(gè)周五，但央行以往的加息時(shí)間，并沒有什么特別明顯的規(guī)律。

　　

　　今天有色、煤炭等板塊的企穩(wěn)回升使市場(chǎng)的恐慌情緒大幅降低，畢竟在之前的上漲行情中它們是領(lǐng)漲主力，因?yàn)檫@輪行情炒作的主流題材就是流動(dòng)性和通脹。今天兩市量能的大幅萎縮，也反映出投資者在連續(xù)大跌后的惜售心理和觀望態(tài)度。國慶后這輪有流動(dòng)性推動(dòng)的上漲行情，現(xiàn)在已經(jīng)基本被回吐，但目前流動(dòng)性寬裕的事實(shí)沒有變，未來一段時(shí)間仍然是資金和政策的博弈，在國家政策沒有明朗化之前，是資金和對(duì)政策收緊這種預(yù)期之間的博弈，這幾天調(diào)整幅度很大，這種對(duì)政策收緊的擔(dān)憂是否被放大有待進(jìn)一步確認(rèn)，近段時(shí)間可能會(huì)有一段修復(fù)性行情，但仍需謹(jǐn)慎。未來較長(zhǎng)一段時(shí)間可能會(huì)在一個(gè)區(qū)間內(nèi)調(diào)整，具體幅度可能要參考國家政策力度和外圍的局勢(shì)，滬指在2700點(diǎn)有很強(qiáng)的支撐，近月合約在3000點(diǎn)附近，而區(qū)間的上限要考慮未來流動(dòng)性和經(jīng)濟(jì)基本面的情況。

　　

　　

　　（永安期貨研究院 石上鋼）

　　

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