點(diǎn)擊查看最新行情

　　　　盡管上周五市場大跌，但期貨依然對現(xiàn)貨保持升水態(tài)勢，股指期貨市場硝煙漸濃

　　理財(cái)周報(bào)記者 董蘭蘭/文

　　上周，股指期貨行情異常精彩。

　　8月19日，IF1009主力合約在盤中上演驚天逆轉(zhuǎn)，多頭再次在午盤發(fā)力，秒殺空頭。午后盤中IF1009摸高3016點(diǎn)，升水逾40點(diǎn)，總持倉超過4萬手。而8月合約在僅剩一個(gè)交易日就要交割的情況下盤中長時(shí)間升水超過20點(diǎn)，多頭氣焰不可謂不盛。

　　過高的升水終于遭致空頭重?fù)簦�最�?個(gè)小時(shí)，空頭對多頭的秒殺同樣成功，并借力晚間美股大跌在8月20日乘勝追擊，大敗多頭。值得一提的是，多頭并未就此棄城逃跑，上周五收盤后，9月合約仍保持對滬深300約10點(diǎn)的升水，這在以前跌勢中常見的貼水情況顯著不同。

　　“兩桶油”引發(fā)的鏖戰(zhàn)

　　一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士告訴理財(cái)周報(bào)記者，在上周的交易中，主力資金定向打擊的策略越來越明顯。

　　“5、6月份的時(shí)候，股指期貨的容量資金并不大，期現(xiàn)配合的情況也不多見，這一點(diǎn)在進(jìn)入8月以來有非常明顯的改變，8月19日午盤多頭拉中國石油(601857.SH)、中國石化(600028.SH)就是期現(xiàn)配合的完美體現(xiàn)。”這位業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

　　事實(shí)上，8月以來，萬科A(000002.SZ)、招商銀行(600036.SH)都在盤中出現(xiàn)過急拉急跌，多空盤中激烈交戰(zhàn)。

　　8月19日，IF1009合約多空雙方激烈交戰(zhàn)。權(quán)重股漲勢從地產(chǎn)到煤炭再到有色終于輪到石化石油板塊，兩桶油大漲帶來的是指數(shù)大幅攀升突破2700點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，IF1009盤中也如蛟龍出海一躍而起，市場主力進(jìn)行太極推手的動(dòng)作越發(fā)明顯。

　　但是空頭絲毫沒有示弱，空方態(tài)度相當(dāng)堅(jiān)定，并不斷加倉。

　　中金所19日公布的持倉數(shù)據(jù)顯示，空頭第一席位國泰君安和第二席位中證期貨的空單相當(dāng)集中，前者持有5472手空單，后者持有3884手空單；而空頭第三名的招商期貨持倉僅為1685手。

　　而在多頭排行榜中，前三名國泰君安、長城偉業(yè)和浙江永安席位分別持倉2763手、2357手和2121手，其力量明顯分散。

　　此外，IF1009合約前20名會(huì)員凈持倉1529手空單，前10名會(huì)員凈持倉2088手空單，空方陣容更強(qiáng)大。

　　華創(chuàng)證券研究員高宏博在當(dāng)天的研究報(bào)告中就提醒投資者，雖然IF1009合約創(chuàng)出新高，但是仍然要警惕大量空單所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　8月20日，多空雙方博弈激烈，但是最終中石化中石油的前日漲幅被抹平，大盤上漲無力，最終IF1009合約以下跌62點(diǎn)報(bào)收，當(dāng)日中金所的交易數(shù)據(jù)顯示，在IF1009合約上，國泰君安減倉空單1048手，而前一交易日大舉加倉空單的的中證期貨繼續(xù)小幅加倉空單。

　　持倉放大，硝煙漸濃

　　股指期貨19日和20日的行情，市場主力資金很明顯地運(yùn)用了雙線作戰(zhàn)策略，并巧妙地借力市場情緒。

　　理財(cái)周報(bào)在第151期的專題《股指期貨完全實(shí)戰(zhàn)手冊——降龍十八掌》中曾經(jīng)涉及這種雙線作戰(zhàn)策略。但是，在實(shí)際操作中，雙線作戰(zhàn)需要的資金十分龐大。

　　但是，單筆資金可能并不能滿足雙線作戰(zhàn)的需求，但是可以巧妙借力于市場情緒，調(diào)動(dòng)更多的籌碼。

　　比如先試?yán)�某只股票，看看上面的壓力有多大，看是否有資金跟進(jìn)，跟進(jìn)資金的情緒如何。如果上行壓力大，可以及時(shí)掉轉(zhuǎn)在股指期貨上做空。

　　譬如8月19日，可以借力“兩桶油”的籌碼，8月20日轉(zhuǎn)而向下砸盤，同時(shí)做空期指。

　　而隨著上周股指期貨上的持倉逐級放大，硝煙漸濃，IF1009合約9月可能上演巔峰對決。

　　上海中期分析師經(jīng)琢成告訴記者，對于滬深300現(xiàn)貨指數(shù)而言，近期雖然如破了前期高點(diǎn)，但是在2950點(diǎn)這里的壓力市場并未順利突破。短期看，指數(shù)或?qū)⒅匦驴简?yàn)均線支撐的有效性后，才可能進(jìn)一步上行至3065點(diǎn)左右。

　　經(jīng)琢成指出，對于主力IF1009合約，一樣也是要先考驗(yàn)下方均線支撐有效性，并且突破8月19日所創(chuàng)新高3016點(diǎn)之后，才會(huì)進(jìn)一步向上突破。