兩岸金融 MOU正式于2010/1/15生效，已申請的兩家QDII周一(2010/1/18)起就可買臺股，但金額只有5億美金。我的老前輩成大哥說，這根本沒意義嘛！這樣的金額實在太保守了，成大哥今年已經年近半百，在臺灣股市有超過25年經驗，做期貨的時間只有12年，但這12年期間讓他獲利上億，比25年股票的獲利還高(25年經歷3次萬點行情，1989年還跌到2484點，曾經賠到破產，后來東山再起，總獲利約3100多萬)，他常跟筆者說，我們都是平凡人，作股票賺的是靠基本面和消息面，做期貨靠的是技術面和操作法則，因為他常往返兩地，認識很多兩地的高手，他說12年賺NT1億元只能是小戶，但還是把他的心得跟大家分享：:

　　交易計劃完整，經得起考驗

　　要想在期貨市場獲勝，投資之前首先要制定一套完整的交易計劃，一旦決定好，就要堅持下去，就好像你現在進場如果賺了50點你該如何？虧損了100點你又該如何？我過去在賺錢的時候會加碼，賠錢的時候會平倉掉或減碼，。當然入市后，市場常會跟你預測的出現不同變化，但關鍵是你不要亂了頭寸，如果你會這樣我建議妳還是不要投入期貨市場，因為他的難度遠高于股市，如果你的操作策略不斷錯誤，你要趕緊修正， 如果修正完還是錯誤，我建議先出場，不要跟錢過不去。

　　資金管理視資金而定

　　你的資金或決定你的停損跟停利的百分比，我舉例來說，我在資金只有100萬的時候，我會幾乎滿單，過去在初始保證8.5萬的時候(當時指數大跌4000多點，臺指期貨跌到3800點)，我會下到10口多單，而因指數過低開始反彈，在獲利部位已經到60萬元。當時很多人勸我再加碼，但我平倉了，最主要的是增加我的賬戶資金。應付遲早會出現虧損，我從100萬做到1000萬花了32個月，算是很慢(其中臺指期貨有2次漲跌超過2000點，1次超過3000點，1次超過4000點)，但是我穩扎穩打持盈保泰的策略也讓我度過多次危機，我身邊有個朋友在8個月內由300萬賺到3300萬，但是再一次看錯方向竟然虧損高達2000萬。不過，如果賬戶資金是1000萬元，而手頭的單子已經有200萬元的盈利，你還是可以再增加獲利不用平倉。因為獲利了結部分只占總資金的20%，而你可以等到40-50%再考慮平倉(至少賺400萬以上)，當然這還是有回檔風險的，期貨投資切忌貪心，穩扎穩打比較實在。做單前，你能承受得起的虧損額度一定要先規劃好，然后要設定相應的金額止損價位。如果現在5000點做多單，你手上100萬，能虧損的金額是20萬元，如果下單5口，每口4萬元，以1口200元計算，每口就是200點，交易過程中要嚴格執行既定的止損計劃。但是否有例外，當然有，這是你心中一把尺，交易過程中應該靈活變通。期市中有句老話說：做牛、做熊都有機會當贏家，只有做豬遲早要遭殃！

　　強買弱賣

　　順勢而為說起來容易，我剛進入市場的時候， ,因為我都是下跌破底低接，上漲創新高放空，還記得有一次指數由5000點漲到6100多點，創新高且突破所有均線，我放空6口(每隔20-30點放空)，指數竟然漲到6500多點，我損失慘重，只好平倉，沒想到AM10:15分平倉，到AM11:00股市開始大跌，由上漲145點最后變成下跌224點，我累積虧損97萬(還不含手續費跟期交稅)，雖然只占我當時資金30%，但椎心之痛銘記在心，花了7個多月才改正，讓我改變的人，先前我在證券公司下單，因友人介紹認識在臺灣股市多年的老前輩謝老哥(他比我大五歲，資金約3000萬下單)，他不看基本面，下單總是把前一交易日漲停板的股票挑出，他用技術面挑出股票，當日如果開高突破他設的技術線價位，他就強力買進，沒想到他2年多時間竟然變成了6000多萬，獲利已經超過1倍。我把這套搬入市場，遵循"牛市上漲買進""熊市下跌賣出"的原則，但要如何買進賣出個大學問。

　　移動平均線法則

　　沒有哪種移動平均線在市場都表現得最佳。以臺指期貨來看，如果以當日5分鐘、10分鐘、15分鐘來看，我以5分鐘和15分鐘運用得最好，成功機率最高，而如果電子期貨(臺灣期貨市場主要有臺指期貨、電子期貨和金融期貨為主)我用10分鐘和30分鐘線獲利機會大，這是因為臺指期貨成交量大，盤勢變動快的原因(10年內從日均量1000口成長到10多萬口)， 當在某一價格上下盤整時，該壓力區和支撐區間，價格假如是突破阻力位向上運行，我就大膽多單跟進；跌破支撐位，我跟著做空，舉例來說5分鐘和10分鐘KD都出現黃金交叉、假設在壓力5000點突破第1次我做多3-5口，第2次就可以做多10口以上，如果多頭回檔都是加碼，反之空頭就是逢高放空，這樣也可能被騙線，但如果法則確立就要試試。我觀察過美國和歐洲市場有效的移動平均線，就跟臺灣的不太一樣，但是中國A股市場的移動平均線，跟臺灣市場的相同度就很高。

　　中國指數期貨終于千呼萬喚始出來，根據中金所負責人15日說，股指期貨一手合約最少在105萬元左右，保證金最低為12萬元至13萬元。初期中國政府擔心中產階級因期貨市場損失慘重，所以定了這樣高的門坎，預計只有5%投資人可以參與，筆者先前曾經在中國的某大券商的上海和杭洲營業所為人民幣2000萬資產的核心客戶講解臺灣的股指期貨，也曾經在廣東為10億人民幣的客戶講解，先讓這些資產較大的客戶進場，我想這樣對一般股民是比較好的，等待時機成熟，廣大內地的股民便可以參與股指期貨了，筆者也希望未來滬深300指數期貨正式推出后能迅速再推出選擇權等商品，讓中國金融市場能更加完善。

　　黃律圣，中國臺北講師，中國文化大學MBA畢業，具備合格大學講師資格，曾任臺灣最大金融考照班文教機構班期貨業務員證照及證券分析師證照講師，臺灣最大報自由時報外匯及黃金專欄主筆， 華爾街財經臺股市正元電視節目臺指期貨盤中解盤人，臺灣各大學及壽險、證券、銀行等數百場期貨專題演講主講人，主要工作為輔導上千位證券從業人員開發指數期貨業務。