臺指期貨贏家系列：當(dāng)沖和波段兼顧的高手

http://www.sina.com.cn 2009年03月03日 08:43 新浪財經(jīng)

　　2009年來全球股市無論是美國道瓊工業(yè)指數(shù)、歐洲三大指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等都出現(xiàn)頻頻破底狀態(tài)，中國股市因受政府政策作多及內(nèi)需產(chǎn)業(yè)獲利報喜影響，雖有回檔但仍頻創(chuàng)波段新高，臺灣股市也受其影響而成為睥睨亞洲的第二強(qiáng)勢的股市，

　　37歲的宗坤，海軍陸戰(zhàn)隊軍官退伍，現(xiàn)在是意大利某名牌皮包臺灣總代理的經(jīng)理，年薪新臺幣120 萬元。2007年-2008年，用不到NT 30 萬元，利用臺指選擇權(quán)賺進(jìn)3年的薪水，而7年來總計獲利也高達(dá)NT2,000萬。Easy come, easy go!不要以為賺錢容易，來的快也去的快，跟很多投資人一樣，一開始投入指數(shù)期貨，就加入第四臺投顧老師的會員，不但損失幾十萬會員費，還沒有賺到錢，因此，他專心研究總算研究出自己的心法，包含當(dāng)沖交易和波段交易：

　　當(dāng)沖交易

　　1。眾多且優(yōu)良下單系統(tǒng)

　　你的下單系統(tǒng)要找最適合你的，但這不一定是最好的系統(tǒng)，而且要準(zhǔn)備兩家以上輪流使用，以免萬一系統(tǒng)出現(xiàn)問題你的部位就可能出現(xiàn)損失。下單系統(tǒng)指令越少、畫面越簡單、功能越齊全的越好，我當(dāng)時曾經(jīng)因為系統(tǒng)下單錯誤而導(dǎo)致?lián)p失，有一次我下單是要下臺指選擇權(quán)結(jié)果點數(shù)跟口數(shù)錯誤

　　原指令：2月份買進(jìn)CALL,價位是88點，12口

　　下錯后之指令：2月份買進(jìn)CALL,價位是12點，88口

　　還好最后沒成交，否則光手續(xù)費就多了88-12=76口，就賠光了，當(dāng)時就是下單系統(tǒng)不方便過于復(fù)雜造成的，我當(dāng)然立即更換系統(tǒng)，還有我常常一次多筆下單，例如100口我分10個價位下，例如買進(jìn)PUT在指數(shù)連續(xù)下跌一直放空，這也需要很好的下單系統(tǒng)才能完成，當(dāng)然你的下單交易成本也要便宜點的，否則進(jìn)出頻繁就容易虧損。

　　2。四大期指互動關(guān)系

　　在臺灣下指數(shù)期貨，臺指期貨、電子期貨、金融期貨和SGX摩臺指(當(dāng)日漲跌幅應(yīng)大略等于臺指期貨)相關(guān)性一定要用程序交易把彼此間強(qiáng)弱關(guān)系價差算出，舉例來說如果臺指期貨(+1.5%)、電子期貨(+0.5%)、金融期貨(-0.5%)、SGX摩臺指(+1.2%)，這時我可以看出臺指期貨最強(qiáng)，但金融期貨最弱，我可能會作多臺指期貨，但放空金融期貨，至于口數(shù)跟價位就要用程序精算，這只是法則，以我過去經(jīng)驗仍要有大行情出現(xiàn)我才有比較大的獲利，而且我也會很快出場，賺個10%-30%利潤就走。

　　3。不要預(yù)設(shè)高低點

　　判斷支撐及壓力我會以技術(shù)線和成交口數(shù)來看，其它指標(biāo)為輔，,但基本上我是不會預(yù)設(shè)立場，只要下跌沒有止跌我就會不斷放空，上漲沒有停我就會一直作多，

　　獲利最高的一次是因為臺灣決定停止第四核能發(fā)電廠的興建(簡稱核四)導(dǎo)致當(dāng)時行政院長下臺，消息一直指數(shù)急轉(zhuǎn)直下，我在第一時間放空(易經(jīng)跌到第3黑k棒)，連續(xù)出現(xiàn)5分鐘黑k棒12根，該時段累積下跌89點(從最高和最低點計算)，我一共放空78口大臺指，共分18次下單，總獲利約52萬平倉出場，這算是我很順利的一次操作紀(jì)錄。

　　4.。極佳停損風(fēng)險和資金管理

　　這是一定要做的，通常我會將損失設(shè)在20點內(nèi)(當(dāng)沖單筆)，貲金約將30%-70%機(jī)動調(diào)整，當(dāng)然當(dāng)你資金越大你必須將投入資金降低，剛開始時我都是投入50%以上資金(大約NT200萬內(nèi))，而到NT1000萬以上我就每次只用30%50%資金進(jìn)場，但此時我的損益已經(jīng)非常大了，即使我嚴(yán)設(shè)停損，我仍曾一天虧過NT100萬以上，所以這部分很重要。

　　波段交易

　　和當(dāng)沖交易使用技術(shù)分析相比，波段交易是用基本面判斷，所以不管股市在大跌或大漲趨勢有反轉(zhuǎn)，都要堅持下去，差異在于這時你的停損點要放大到200點，而且以我過去經(jīng)驗波段交易我都是可遇不可求(通常不是超跌就是超漲時進(jìn)場)，口數(shù)也遠(yuǎn)較當(dāng)沖交易少，以臺股來講大約是漲跌在一兩周內(nèi)超過1000點以上，或者跌到歷史低點(做多)或漲到高點時(做空)進(jìn)場，過去做過13次波段交易，成功11次，最成功的一次是當(dāng)時發(fā)生SARS疾病，臺指期貨重挫3000點跌到約4000點附近，我在

　　中途進(jìn)場2次都失敗，第三次才成功(詳見圖一)，其實很難判斷，運氣成分很重，我是出現(xiàn)紅K就進(jìn)場試單，該次后來再第二波漲到6500點附近原高點，但我在5500點已經(jīng)全部獲利，獲利約102萬，也算太早出場，原因是根本無法預(yù)料會漲到哪或跌到哪，所以波段操作也并不容易。

　　總括來說，波段獲利大約只占30%，而我主要還是以技術(shù)分析的當(dāng)沖為主，看到2009年來滬深300指數(shù)(和上證等指數(shù))上漲幅度冠居全球，非常期待能有機(jī)會在指數(shù)期貨推出后兩岸交流，讓指數(shù)期貨市場成功經(jīng)驗?zāi)苡懈嗳藗鞒邢氯ィ?/p>

　　圖一。波段操作進(jìn)場點