昨日兩市股指慣性低開，在中國石油等權重股帶動下小幅反彈，隨即大盤掉頭大幅下挫，再創新低。受現貨指數大跌影響，仿真期指各合約盤中紛紛大跌，全部擊穿熔斷價，一路下挫接近跌停，尾盤略有小幅回升。

　　從結算價來看，當月合約0803下跌7.66%，跌幅最大，成交量有所放大。0804合約結算價跌6.09%，成交量大幅增長，持倉量繼續放大。0806結算價跌7.00%，成交量放大，持倉量減少。0809結算價跌5.12%，成交量和持倉量繼續放大。值得關注的是，遠月合約0809尾盤出現一波強勁反彈，結算價跟收盤價差價比較大，提升了多頭的市場信心。

　　基差方面，由于交割日臨近，0803走勢與現貨基本一致，基差逐漸縮小。0804基差進一步放大，達到577.6點。0806由于跌幅相對較大，基差大幅縮小，減少127.4點到1422.6點。遠月合約0809由于時間較遠，相對抗跌，基差基本持平，減少24.6點到2717.6點。

　　價差方面，由于0803、0806合約的相對走弱，0804-0803，0809-0803價差繼續放大。0806-0804價差大幅縮小，0809-0806大幅擴大。0806-0803價差則減少67點到1370點。隨著0806相對走弱，0809相對走強，我們之前關注的買0804，賣0806，買0809蝶式套利獲利巨大，套利空間逐漸減小。而0804-0803，0809-0806價差的進一步放大，套利空間逐漸放大，建議關注0803、0804和0806、0809的買進跨期套利機會。（安信期貨）

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