受隔夜美股全線大漲推動，昨日HS300指數高開94點，但隨后持續下行，收盤下跌近3%。仿真交易各合約隨現指高開低走，震蕩走弱。

　　從結算價來看，受回歸壓力持續影響，當月合約0803結算價跌4%，成交量略有縮小，但仍是成交量最大合約。0804合約和0806合約跌幅在5%左右，其中0804合約成交量放大24%，是昨日持倉量唯一收窄的合約。

　　各合約基差未能持續反彈，反轉收窄。當月合約0803交割日臨近，基差數值繼續縮小54.5個點，和HS300指數僅有25.4點之差，連續三日達到歷史最大值。0806合約基差數值收窄219點，走弱趨勢明顯。0809合約基差數值今日波動較小，比昨日縮小137個點。由于0809合約即將成為季月合約，將成為主力資金注入的對象，有進一步走強的趨勢。

　　除0809-0806合約外，其他合約價差均比昨日縮小。當月合約0803和近月合約0804今日均走弱，使得0804-0803合約價差比昨日有所收窄，又回到周一水平。由于季月合約0806近日來持續走弱，0806-0804合約價差比昨日縮小86個點。由于0809合約走強趨勢明顯，昨日跌幅略小于其他合約，0809-0806價差擴大82個點，價差數值站穩1100點。兩價差數值之差已縮小到10個點，蝶式套利機會已不存在。建議關注遠近合約之間的買進套利機會。（安信期貨）

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