而為了規避風險點，<報告〉認為，建立一個包括證監會、交易所、行業自律，以及券商內控在內的四級監管體系是必然措施。

    　　券商的資金監控

    　　“股指期貨的風險一般分市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、結算風險和法律風險。”<報告>分析稱，“從交易環節看，可以劃分為代理風險、流動性風險、強行平倉風險、交割風險、價格波動風險等。按風險產生的主體，又可分為政府管理風險、交易所管理風險、期貨經紀公司服務風險和客戶交易風險。”

    　　此外，與實物結算的商品期貨相區別，股指期貨采用現金結算方式，因此其還存在一個特有的風險，即基差風險。實際上，基差反映了貨幣的時間價值，一旦基差出現異常變動，表明股指期貨交易中的價格信息被扭曲，這樣就容易產生交易風險。

    　　而對于券商面臨的風險難點，<報告>認為，主要是設立業務防火墻、資金流轉的監控以及保證金的追繳這三大方面。

    　　對此，上海東證期貨副總經理方世圣認為，這些風險點歸結到一點就是，要把風險控制在局部。

    　　據方介紹，在臺灣地區，如若券商要申請成為股指期貨自營會員，必須拿出4億臺幣專戶專用，與其他業務隔離開來。

    　　而為了規避風險點，<報告>建議，券商應設立專門機構，配備熟知相關業務的專員進行操作；而為了避免保證金被挪用，券商應設立股指期貨保證金專戶，以保證獨立性，并實時監控。對于第三方面，報告認為，國內應該借鑒臺灣地區經驗，規定券商在追繳保證金方面的相關責任和權力，從而將券商納入追繳保證金的責任體系。

    　　倡導四級監管體系

    　　伴隨國內金融期貨市場的逐漸興起，在現貨市場和期貨市場的價格操縱現象時有發生。

    　　對此，<報告>指出，國內應該借鑒成熟市場的監管措施，從法律法規、合約設計、日常監管、跨市場信息共享和聯合監管、跨市場危機處理程序等角度研究跨市監管，能對證券公司期貨業務監管提供一定借鑒。

    　　與此前證監會提出的著力構建證監會、證監會派出機構、各期貨交易所、期貨協會以及保證金監控中心等五位一體的期貨公司監管模式相區別，<報告>提出，在券商監管上，應該提倡在證監會指導下，以交易所為一線監管、發揮行業自律監管、完善證券公司內控制度的四級監管體制。

    　　具體包括，建立嚴密的法律、法規與監管體系；明確監管原則和監管基本制度，實行專業監管分工；健全對期貨公司、自律組織(交易所、行業組織及清算機構)的監管構架、風險控制制度等事項；加強兩個市場間頭寸統一管理，設立風險聯合管理和控制機構等。

    　　對此，方世圣認為，四級監管的設想除了防止券商出現風險事件之外，另一個目的就是防止券商利用手中的期現頭寸操縱市場。

    　　報告還提議，應該在證監會下面，盡快建立一個專門的期貨交易委員會，以實現政府專設機構的職能替代。