股指期貨給金融機構盈利模式、風險控制帶來巨大影響。作為證券市場重要參與主體和股指期貨風險主要載體的證券公司，業務模式和風險特征也同樣會發生很大的變化。

　　股指期貨市場的創建將給證券公司提供擴充傳統業務范圍的良好機遇，自營業務、資產管理業務的投資方向和投資策略將發生變化，經紀業務的內容將擴大到期貨介紹商，證期合作的新業務模式建立，證券公司收購期貨公司，經營范圍間接擴大到期貨經紀。具體而言，證券公司從事股指期貨業務的方式包括以下幾種：

　　1、投機者

　　股指期貨投機是指在股指期貨市場上以獲取差價收益為目的的期貨交易行為。證券公司的自營部門和資產管理部門可以以賺取單邊價差為目的作為投資者參與股指期貨合約的買賣。

　　2、套利和套期保值者

　　套利。股指期貨的套利是指利用市場暫時存在的不合理比價關系，通過同時買進和賣出相同或相關的股票組合或股指期貨合約而賺取其中的差價收益的交易行為。股指期貨套利模式主要有三種：期現貨之間的套利（期現套利）、同品種不同到期日期貨之間的套利（跨期套利）、不同期貨品種之間的套利（跨市套利、跨類套利）。

　　套期保值。套期保值是通過期貨市場的操作達到沖減現貨價格風險的行為。利用股指期貨對現貨進行套期保值可以實現兩方面的目標：第一是根據市場狀況調整投資組合的β，滿足市場時機選擇戰略的調整需要；第二是消除系統風險，保留已有組合的超市場部分α，賺取交易者的擇股收益。

　　3、介紹經紀商（IB）

　　根據《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務實行辦法》，符合相關規定的證券公司可以為全資擁有或控股的、或被統一機構控制的期貨公司提供中間介紹業務是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業務活動。

　　4、股權投資

　　管理層鼓勵優勢券商并購期貨公司，并推出IB制度促進證期合作。這具有雙刃劍的效果，一方面可以利用優勢券商近年來積累的抗風險的資金實力和管理風險的能力，管理創建伊始的金融期貨經紀風險，利用優勢券商的客戶資源培育金融期貨市場；另一方面又使期貨公司與證券公司之間的關聯性加強，風險的隱蔽性增大。