最近筆者發現2008年后有些現象跟大家分享,一方面筆者跟臺灣最大的金控公司的銀行理專上課時,幾乎多數理專都認為行情依然悲觀,全球股市還未跌完,另一方面臺灣的基金經理人(Fund Manager)一大批被fire或是調離經理人職位,以市場多數人看法都是錯誤的來說,美國次級房貸風暴利空反應應該已經不遠矣。期貨人Jack就是這樣認為,過去就讀于信息管理系的Jack，因皮膚黝黑,加上他喜歡玩21點(而且他喜歡拼21點),他有個外號叫黑杰克(Black JACK ),進入職場后即在銀行擔任系統工程師。雖然薪資穩定，但經常超時工作，工作5年變成宅男般無趣,遇見筆者時約32歲,是他來聽演講,但筆者沒想到他竟然在短短三年成為期貨操作人,由資金50萬變成480多萬(3年獲利分別是40萬、156萬、252萬,呈現等倍數成長)。他先從股市開始，后在期權貨投資頗有心得，終于放棄的銀行“朝九晚九”生活，專心金融投資,想獲利，必須建立適合自己的投資模式,以下是他先敗后勝的例子。

    　　百萬臺幣存款兩周內虧光

    　　Jack當時聽信模塊跟第四臺老師,黑杰克跟多數散戶一樣,當時臺灣的某家期貨公司推出“指數期貨必勝模塊”,是由一位王姓第四臺老師在電視上推廣,他就加入會員,把當時兩年多存下來的120萬元全數投入,模塊,他就跟單, 繳了5萬的入會費剛開始還小賺,遇到政治事件突然大跌,他當次卻做多,打給王姓老師,老師只會說稍安勿躁,結果13個交易日(一個月做了142口,根本是為了配合營業員賺當沖口數的手續費,不但多空都被修理 , ,加上手續費和期貨交易稅)累積虧損超過100萬(剩下16萬多),他真是欲哭無淚,才知道期貨的可怕。

    　　備注:后來他去跟老婆籌了50萬再進場,但筆者不建議各位股民這樣做。

    　　右J形理論

    　　Jack認為只要指數下跌一定會反彈,臺指期貨因為政治不佳常常大跌,一跌就是所以只要日k線指數三天不再破底就會進場,紅色線圖案畫出來就像一個“右J形”,其三部曲就是就是遇到壓力(最上面的橫線),然后下跌,跌完開始反彈,但仍要配合其它指針,停損點大約是100-150點,最高獲利有抓到反彈超過500點(但當時最高反彈800多點,還是忍不住出掉了),也遇過進場后開始大跌,就當天被洗出去, 配合的指針是KD低于15-25且黃金交叉或持平(圖一下面藍色框線),這有時也是靠運氣,以過去經驗成功機會大約是6成,但是幾乎都是大賺,因為通常都是恐慌下殺然后進場,所以指數反彈也快,但這仍是要快速才可以獲利。

    　　找最適合的均線做指針

    　　Jack用的指針有3日、6日及18日等作為均線,跟其它人用的5日、10日、20日(月線)等差異很大(臺灣是周休二日,5個交易日為一周),這個理論是參考臺指期貨周期,2006年之前還挺受用(進場最高可以獲利率最高達75%),如當6日、18日黃金交叉做多或是死亡交叉做空,到2007年后已經準確度大幅降低,現在常常更換指針。

    　　當日沖銷法--15分鐘線出現2個紅(黑)K棒則考慮做多(空)

    　　Jack也有部分單是“當日沖銷”為操作的原則，觀察量價的關系。他以當天盤勢來判斷，若金融強，就操作金融期貨；電子類股強，就操作電子期貨；在大部分個股起漲或是起跌的時點，則以臺指期為優先選擇，順著盤勢走。15分鐘線出現2個紅(黑)K棒則考慮做多(空), 臺指期獲利30點出場,停損15點。過去兩年有賺錢,但不多,因為我不適合做太短線操作,但這部分在次級房貸發生后因震蕩過度劇烈開始虧錢,已經停損不在用這類方法,等盤勢較穩定可以再進場試單。

    　　筆者觀察滬深300指數期貨以6周和13周為中長期指針(兩者的黃金交叉做多和死亡交叉做空)似乎最好，但要配合滬深300指數前十大權值股參考,臺股的權值股流通性較高,但每階段技術指針一直在變,筆者常看到很多投資人賺3個月但是5個交易日賠光,所以內地股民千萬要留意,還有“右J形理論”其實在未來其指推出后應該非常好用,各位可以留意。

    　　黃律圣,中國臺北講師,中國文化大學MBA畢業,具備合格大學講師資格,曾任臺灣最大金融考照班文教機構班期貨業務員證照及證券分析師證照講師,臺灣最大報自由時報外匯及黃金專欄主筆, 華爾街財經臺股市正元電視節目臺指期貨盤中解盤人,臺灣各大學及壽險、證券、銀行等數百場期貨專題演講主講人,主要工作為輔導上千位證券從業人員開發指數期貨業務。