中鋁涉足力拓收購案意義重大,獲得股份只是第一步--財經

    (本節選由中國《財經》雜志提供，節選全文詳見2月18日出版的2008年第4期《財經》雜志"中鋁的突襲")

     中國鋁業(2600.HK: 行情)(601600.SS: 行情)母公司--中國鋁業公司入股力拓(RIO.AX: 行情)後有三種可能選擇：阻止必和必拓(BHP.AX: 行情)收購力拓；在未來必和必拓收購力拓後處置資產時參與瓜分；完全控制力拓。

     　2月1日，中鋁公司總經理肖亞慶在倫敦宣布了一條震動全球礦業市場的消息：此前一天夜間，中鋁公司通過在新加坡的全資子公司，以140.5億美元在倫敦市場收購力拓英國有限公司12％股份。這是迄今為止中國企業在海外的最大一筆投資。中國企業滿足了各方的期待和猜測，以行動加入到必和必拓對力拓收購案之中，成為了一個有分量的發言者。

     2月18日出版的《財經》雜志報導，自全球第一大礦業公司必和必拓對第三大礦業公司力拓提出歷史上最大宗礦業公司收購案後，作為世界最大鋼鐵生產國、也是最大的鐵礦石消費國的中國，與其他主要鋼鐵生產國一樣，自然不愿看到上游原料供應商的進一步整合。中國如何應對必和必拓對力拓收購，一直為各方關注。而中國國家發改委幾次召集中鋁公司、上海寶鋼集團、神華集團以及國家開發銀行，商討應對之策，中鋁公司逐漸確定了參與力拓收購的想法。至去年12月初，中鋁公司聘請美國投資銀行雷曼兄弟、中國國際金融有限公司擔任財務顧問，并確定了入股力拓的目標。

     1月31日，一切準備就緒，肖亞慶當天早上從北京飛往倫敦，抵達時仍是當地時間下午。此時，雷曼兄弟在倫敦已經做好開展收購的準備。待倫敦市場下午4點30分收盤以後，雷曼兄弟開始上演“黃昏突襲”，向力拓英國股東詢價，從場外收購力拓英國股份。

     憑藉其倫敦市場金融礦業股二級交易量第一的能量，到當天夜間，雷曼兄弟以每股60英鎊的價格，為中鋁公司收購110,242,889股力拓英國股份。加上此前中鋁公司通過在新加坡的全資子公司SPPL以每股47.291英鎊的價格購買的9,462,245股力拓英國股份，中鋁合計收購力拓英國12％、共計119,705,134股股份，出價總計140.5億美元。

     　業內人士分析認為，中鋁公司入股後有三種可能目的：一是意在阻止必和必拓收購力拓；二是在未來必和必拓收購力拓後處置資產時參與瓜分；三是完全控制力拓。不論中鋁公司目的為何，獲得力拓股份只是第一步。

     　一家投行人士對《財經》記者表示，不論最終中鋁公司會走到哪一步，此次入股力拓最大意義在于，獲得了在必和必拓收購力拓案中的發言機會；不論哪方都不可以忽略中鋁公司的聲音，并且為中鋁公司贏得了未來多種選擇的可能。而必和必拓欲取得收購力拓成功，也必須滿足中鋁公司一定條件。此前，必和必拓一直將中國作為一位大客戶對待，此後則必須將中鋁公司作為力拓股東對待。(完)