12月15日，海通證券在上海舉行了圍繞高風險產品（股指期貨和權證）風險揭示和反思海外股市泡沫的投資者教育報告會。會議期間，海通證券總裁助理王建業就股指期貨風險控制等問題接受了本報記者專訪。

　　《第一財經日報》：當前大盤指數處于一個比較敏感的位置，且市場的新產品也越來越多，比如已經推出的權證和即將推出的股指期貨，這給投資者的操作帶來了更多的風險。券商作為重要的中介機構，應該如何幫助投資者控制各類市場風險？

　　王建業：現在市場規模越來越大，交易品種越來越多，隨之而來的是越來越高的市場風險，這給主要依靠經紀收入的券商帶來了不小的壓力。因為如果投資者對風險認識不夠，遭遇不必要的損失，必然影響投資者隊伍的穩定，從而影響券商的收入與可持續發展。因此，券商有必要主動給投資者講清講夠各類風險，培養投資者識別風險和控制風險的能力，提高操作策略與技巧，減少損失，最終實現投資者與券商的雙贏。在這個過程里，日常的服務、咨詢等工作非常重要。

　　《第一財經日報》：股指期貨可能于明年推出，不少投資者對這個產品的風險認識依然不夠。券商應該如何幫助投資者利用好這一投資工具？

　　王建業：我個人認為股指期貨不適合散戶參與，但可以成為散戶改善投資策略的重要參考工具。因為股指期貨具有價格發現功能，散戶可以關注股指期貨的價格走勢，來判斷下一步應該采取何種操作。當然，股指期貨給現貨市場帶來的影響是多方面的，沒有絕對的助漲或助跌，可能性比較大的是改變單邊市的格局，使指數走勢更加復雜，無疑這給股指期貨投資提出了很高的要求。由于散戶資金量小，普遍對期貨風險認識不足，抗風險能力也不強，因此散戶不適合參與股指期貨。

　　《第一財經日報》：我們知道海通證券控股了一家期貨公司，將來也要給這家公司擔任股指期貨介紹經紀人（IB），如果不鼓勵散戶參與股指期貨，那么如何保證這家公司的經營收入？這也許是一個兩難的問題？

　　王建業：不可否認，這的確是一個矛盾，一方面希望期貨公司能給股東帶來投入回報，另一方面又要保護中小投資者利益，使他們規避超出自身承受能力以外的市場風險。我認為，這最終還是回到投資者教育這一出發點。只有利用各種形式向投資者講夠講透股指期貨的風險，讓中小投資者對股指期貨有一個正確的認識，樹立正確的投資理念，讓他們自己來決定自己的投資選擇與資產配置。此外，券商也要對內部員工進行培訓，幫助員工明白哪些客戶適合參與股指期貨，才能處理好這一矛盾。

　　《第一財經日報》：你認為哪些客戶適合參與股指期貨？

　　王建業：我認為資金量比較大，對風險承受能力強，且對期貨風險有正確認識的投資者可以參與股指期貨。我最不贊同投資者把自己的養命錢，比如用于養老、準備買房的錢參與證券市場，更不用說參與股指期貨了，將來發展期貨客戶時一定要了解客戶的資金來源和他的風險承受能力。