再次上調存款準備金率對期現市場影響均有限，仿真期指低開后在現貨指數低開高走的帶動下迅速走高，遠期合約再度大漲。

　　IF0712合約收盤報5409點，漲53點，漲幅0.99%，相比現貨指數仍顯遜色，期現價差下滑至275.44點；中遠期合約收盤大漲，由近至遠三份合約收盤分別上漲353.2點、637.4點和747點。

　　盡管12月合約在這波反彈行情中表現弱于現貨指數以及中遠期合約，但距交割僅剩9個交易日的情況下，較現貨指數溢價5.36%，后市上漲的空間依然有限。中遠期合約持續大漲，溢價水平水漲船高，已經偏離了合理的估值區間，不過按仿真投資者交易的習慣來看，在現貨指數持續反彈的情況下，短期內仍將保持強勢，切不可逆勢拋空。

　　現貨指數方面，滬深300指數低開后強勢反彈，收盤報5133.56點，漲92.21點，漲幅1.83%，全天共成交828.98億元，較上一交易日大幅放大64.55%。

　　在央行再次提高存款準備金率1%的影響下，股指低開高走，滬深300指數早盤一度下探至4944點的低位。隨著利空效應逐漸被市場理解為利空出盡后，股指展開強勢反彈，量能放大顯示出市場沖高意愿強烈。另外中國

證監會批準國投瑞銀基金管理公司旗下的國投瑞銀穩定增利債券型基金發行，這是塵封三月之后，監管部門批準發行的首只投資內地

資本市場的新基金。國家外匯管理局也宣布，為進一步提高我國資本市場的對外開放水平，QFII投資額度擴大到300億美元。隨著市場人氣的回暖，股指有望續寫反彈。

　　朱遂科