實達研究部 劉素軍 CBOT大豆交易行情 合約 開盤價 最高價 最低價 收盤價 結算價 變化 8-Jan 1097'4 1096'0 1105'0 1089'4 1100'0 1099'0 1099'4 +8'0 8-Mar 1116'0 1123'0 1107'4 1117'0 1118'0 1117'4 +8'0 8-May 1124'0 1124'4 1133'0 1119'0 1128'0 1127'4 1127'6 +9'2 8-Jul 1125'0 1126'0 1135'4 1121'4 1131'4 1132'0 1131'6 +9'4 CBOT豆粕交易行情 ?合約 開盤價 最高價 最低價 收盤價 結算價 變化 7-Dec 297'0 301'1 295'5 300'8 300'5 300'6 +5'1 8-Jan 299'5 299'0 304'0 298'5 303'0 303'8 303'4 +5'1 8-Mar 305'0 305'5 309'0 303'5 308'5 308'0 308'2 +5'4 8-May 307'0 311'0 306'0 310'5 310'8 310'6 +6'0 CBOT豆油交易行情 合約 開盤價 最高價 最低價 收盤價 結算價 變化 7-Dec 45'70 45'70 45'10 45'20 B 45'30 A 45'25 -0'25 8-Jan 46'15 46'07 46'17 45'55 45'71 45'68 45'70 -0'23 8-Mar 46'70 46'80 46'80 46'14 46'30 46'27 46'29 -0'20 8-May 46'95 47'00 46'55 46'75 46'75 -0'23 *Dec 12月；Jan 1月；Mar 3月；May 5月；Jul 7月；Aug 8月；Sep 9月；Nov 11月； 品種 12月4日成交 12月4日持倉 增減 大豆 120,597 588,841 -235 豆粕 47,370 247,337 579 豆油 68,475 307,847 2,420 美國CFTC大豆持倉結構表? 時間 總持倉 基金持倉 商業持倉 投機持倉 基金 多頭 空頭 套利 多頭 空頭 多頭 空頭 凈多 2007-9-4 495206 145569 42971 63377 236088 308786 50172 80072 102598 2007-9-11 501872 148492 45319 60594 244381 316073 48405 79886 103173 2007-9-18 528123 157295 49553 60930 255798 331569 54100 86071 107742 2007-9-25 553678 166909 43353 73102 259757 347836 53910 89387 123556 2007-10-2 570934 172281 44282 90073 259126 346144 49454 90435 127999 2007-10-9 570647 171442 40333 81177 261247 349169 56781 99968 131109 2007-10-16 577823 170486 42892 79405 267630 354001 60302 101525 127594 2007-10-23 585945 171299 45440 81191 278326 364656 55129 94658 125859 2007-10-30 575413 162640 26534 83634 275776 374859 53363 90386 136106 2007-11-6 573768 172087 26402 71969 272478 382401 57234 92996 145685 2007-11-13 587804 175016 25929 67086 286183 396540 59519 98249 149087 2007-11-20 603146 185043 32137 74701 287873 396897 55529 99411 152906 2007-11-27 591839 176566 36473 79565 273342 375551 62366 100250 140093 交易評述 CBOT豆類期貨市場12月5日評述：豆粕上漲提供支撐，大豆期價溫和收高

    道瓊斯12月5日報道，受豆粕漲至合約新高拉動，周三CBOT大豆期貨市場溫和收高。 ??? 1月大豆開盤1096美分，高點1105美分，低點1089.5美分，收盤1099.5美分，上漲8美分；3月大豆開盤1116美分，高點1123美分，低點1107.5美分，收盤1117.5美分，上漲8美分。 ??? 1月豆粕收盤303.40美元/短噸，上漲5.10美元；1月豆油收盤45.70美分/磅，下跌0.23美分。 ??? 分析師稱，由于缺乏新基本面消息指引，因此今日豆粕上漲所提供的溢出支撐作用就比較明顯。此外，消息平淡造就技術性因素主導市場的局面，在周二穩固上漲基礎之上，今日出現的后續買盤繼續支撐大豆期價盤初走高。隨著交易時間的推移，豆粕沖至合約新高領漲市場，對阿根廷大豆產區旱情的擔憂亦持續支撐漲勢。盡管今日大豆市場整體交投仍顯沉悶，但長期利多基本面依然吸引投機買家進場。據DTN氣象機構預測，未來10日內，巴西南部和阿根廷等地將維持干燥模式，大部地區氣溫高于正常水平。巴西北部產區整體天氣條件適宜作物生長。 ??? 其他消息，據美國私人分析機構Informa周三報告，2007/08年度巴西大豆產量預計為6270萬公噸，阿根廷2007/08年度大豆產量預計為4630萬公噸。美國農業部上月報告預測的巴西、阿根廷大豆產量分別為6200萬公噸和4700萬公噸。 ??? 周四盤前，美國農業部將公布截至11月29日的一周出口銷售報告，分析師預測，當周美國2007/08年度大豆凈出口銷售量為60-80萬公噸，豆粕、豆油凈出口銷售量預計分別為12.5-15萬公噸、1-2萬公噸。 ??? 大豆場內交易中，預估投機基金日買進3000張合約。全天CBOT大豆期貨合約成交量約為13.6萬張。 *豆粕、豆油 ??? 豆類產品期貨漲跌互現，豆粕沖至合約新高，技術性買盤特征明顯，市場未平預埋買單相繼成交。因美國中部地區大幅降溫促使豆粕飼用需求激增，推動豆粕近月期價漲至2004年7月以來最高點。豆油期價則受漲能不足和粕、油套利交易等因素影響出現下跌。 ??? 1月豆油合約在壓榨套利中的份額為42.96%，1月大豆盤面壓榨利潤為70.75美分。 ??? 豆粕交易中，飛馬買進2000張1月合約、500張3月合約。預估投機基金日買進4000張合約。全天CBOT豆粕期貨合約成交量約為6.5萬張。 ??? 豆油交易中，JP摩根、花旗集團和Prudential金融各買進400張1月合約。ADM投資賣出600張3月合約，芝加哥邦吉賣出800張1月合約，坦科賣出400張1月合約和500張3月合約。預計商業公司賣出1000-2000張合約。全天CBOT豆油期貨合約成交量約為7萬張。

    現貨市場 美灣谷物基差報價 單位: 美分/ 蒲式耳(up:上漲 dn:下跌 un:持平) 商品 報價 變化 備注 船期 玉米 -2 unch - dn 3 相對12月合約 12月 大豆 -6 up 2-4 相對1月合約 1月 *30天內交貨，用駁船運輸到路易斯安娜灣出口倉庫的基差 內陸地區現貨1號黃大豆報價 單位: 美元/ 蒲式耳(up:上漲 dn:下跌 un:持平) 地區 當日 較前日變化 堪薩斯 10.36 Up 8 明尼安那波利斯 No bid n/a 愛荷華州南部 10.62-10.64 1/2 up 7 1/2-1 伊州中部加工價 10.69 1/2-10.82 1/2 up 8-11 1/4注: 明尼安那波利斯卡車運輸期為20天. 1號黃大豆報價30天交貨港口報價 地區 當日 較前日變化 海灣路易斯安娜 11.3550-11.4450 Up 9-13 五大湖托萊多 10.4950-10.5150 up 8 五大湖芝加哥 10.5950-10.7450 up 8 大西洋諾福克 10.9 up 8 新聞 分析師對USDA本周出口銷售報告的預測 東部時間12月6日(周四)早晨，美國農業部(USDA)將公布截至11月29日(周四)一周的出口銷售報告。以下是分析師對本次報告的具體預測，單位為千噸： ???

     本周預測 前一周報告 小麥

     300-500

     498.0 玉米

     1,100-1,500 1,841.7 大豆

     600-800

     1,117.8 豆粕

     125-150

     145.2 豆油

     10-20

     31.9 Informa：預計2007/08年度巴西大豆產量為6270萬公噸 芝加哥12月5日消息，周三，美國私人分析機構Informa最新報告預計2007/08年度巴西大豆產量為6270萬公噸，2007/08年度阿根廷大豆產量預計為4630萬公噸。美國農業部(USDA)11月供需報告預測的巴西、阿根廷2007/08年度大豆產量分別為6200萬公噸和4700萬公噸。 ??? 另外，Informa預計阿根廷2007/08年度玉米產量為2440萬公噸，高于USDA11月份報告的2250萬公噸；預計阿根廷2007/08年度小麥產量為1500萬公噸，略低于USDA11月份報告的1550萬公噸。