“我對未來12個月國內鋼鐵行業持中性觀點。同時，我們認為2008年國內鋼鐵行業的收購和兼并將是一個主題，鋼鐵價格則應該是上升的。”唐驍波說。但他同時也提到三點隱憂：一是原材料價格的上升，主要是鐵礦石，同時還包括海運費的上漲；第二點隱憂是出口的放緩；三是對新增產能的判斷。在他看來，產能過剩這個問題應該在2008年下半年還會凸現出來。

     “一個普遍的觀點認為最近固定資產投資都在逐漸下降，很多人覺得這有助于解決鋼鐵產能過剩，我們不完全同意。”唐驍波表示，首先，時間上有滯后效應。從一個鋼鐵行業投資到最終的鋼鐵達產大概需要16到24個月的時間，不能因為這幾個月的固定資產投資下降就得出結論說產能過剩已不存在。其次，國內每噸鋼鐵所需要的投資成本也在下降。2001年到2005年時，投資一個400萬噸全流程鋼鐵生產線的投資成本是每噸5000塊，而最近的投資成本差不多是4500元人民幣，下降了10%左右。最后，不能忽視生產設備效率的提升。一些大鋼廠因未得到新的產能批準，都在從事技改項目，以提高產能利用率。而一個100萬噸的項目擴產到150萬噸并不是很難。

     在他看來，目前鋼鐵行業的宏觀風險是整個世界經濟和

中國經濟增長的放緩。而從行業風險來，主要是鋼價上升不足以抵消不斷上漲的原材料成本壓力。他同時對2008年

鐵礦石價格談判作出預測，認為同比增長可能會超過35%，而焦煤價格同比上升預計超過9%。而針對昨天寶鋼上調明年一季度鋼價的消息，他指出，一部分因素是目前的鋼價相對市場價格來說確實有點低。另一個原因是由于成本的上漲，如海運費或其他成本。