12月股指期貨合約堅守6000點

     近幾日，盡管大盤指數連續大幅下挫，但仿真交易12月合約價格始終堅守在6000點上方，這似乎給市場傳遞出一個信號：滬深300指數在今年年底仍有可能突破6000點。

     市場人士分析，得出上述推測，一方面是因為仿真交易在今年上半年屢屢扮演的“先知先覺”角色，另一方面是由于股指期貨12月推出的預期越來越強烈，中國金融期貨交易所股指期貨仿真交易再次引來眾多投資者的參與，能部分反映投資者對

大盤走勢的預期，以及對后市操作的心態。

     據統計，從11月8日開始，仿真交易12月合約開始出現與現貨指數走勢的微小偏離，而在11月9日、11月12日這兩個交易日，仿真12月合約充分表現出在6000點關口受到的堅挺支撐。

     在這三天時間里，滬深300指數連續跌破從5300點到4800點的5個整數關口，最低報4796點，而仿真交易12月合約盡管與現貨指數保持著1000點左右的高升水，但每當該合約價格跌至6000點時，便會出現巨量買單或平倉空單，使合約價格在這三天分別最低報6031點、6050點、6021點，始終未能跌破6000點。成交量統計顯示，這三天仿真12月合約的成交量都在20萬手以上。

     對此，東方

證券金融期貨高級顧問方世圣表示，由于仿真交易缺乏期現套利機制，遠月合約大部分時間表現出與現貨指數的巨大價差，并且成交量也經常高于近月合約，這在真實的股指期貨市場里都是不合理的，也是不太可能長時間存在的。因此，12月合約目前在6000點位置表現出的堅挺，只能說明這是仿真交易的特殊現象，表達的是仿真交易價格在此位置受到的支撐，不能就此判斷現貨指數會得到仿真期貨價格的指引。