權(quán)威人士透露，11月5日，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合證監(jiān)會(huì)，召集交通銀行、民生銀行、建設(shè)銀行等8家銀行開(kāi)會(huì)，商討《商業(yè)銀行從事期貨保證金存管業(yè)務(wù)和期貨結(jié)算業(yè)務(wù)管理辦法》(下稱“《辦法》”)出臺(tái)的相關(guān)事宜，并就銀行如何參與股指期貨進(jìn)行了詳細(xì)討論。

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銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)非常支持，兩監(jiān)管部門(mén)之間的溝通也相當(dāng)通暢，《辦法》應(yīng)該很快就會(huì)頒布。”一參會(huì)的商業(yè)銀行金融期貨籌備組負(fù)責(zé)人向記者表示。

　　會(huì)議透露的另一重要信息是，由于各家銀行在股指期貨籌備進(jìn)展方面參差不齊，管理層極有可能采取試點(diǎn)方式，讓部分準(zhǔn)備充分者先行參與股指期貨結(jié)算業(yè)務(wù)。

    結(jié)算備付金降至9000萬(wàn)

     實(shí)際上，此前與期貨公司相比，銀行在股指期貨籌備上并未明顯落后，早在今年“五一”之前，《辦法》(意見(jiàn)征求稿)就已經(jīng)下發(fā)。

     但由于銀行對(duì)部分條款意見(jiàn)頗大，所以歷時(shí)半年，《辦法》仍身處深閨。其中，爭(zhēng)議頗多處之一就是銀行上交給中金所結(jié)算備付金的數(shù)額。

     按照彼時(shí)之條款規(guī)定，作為特別結(jié)算會(huì)員，商業(yè)銀行除了要繳納至少5000萬(wàn)元的結(jié)算擔(dān)保金外，還要另行繳納至少2億元的結(jié)算備付金。商業(yè)銀行認(rèn)為，這對(duì)銀行自有資金的占用額過(guò)大，非常希望有較大的降低。

     權(quán)威人士透露的最新進(jìn)展是，《辦法》在經(jīng)過(guò)幾易其稿后，管理層已經(jīng)將結(jié)算備付金從原來(lái)的至少2億元下降至9000萬(wàn)元。

    “我估計(jì)備付金數(shù)額應(yīng)該會(huì)維持在這個(gè)水平，不會(huì)再做變化。”交通銀行總部公司業(yè)務(wù)部高級(jí)經(jīng)理劉鋼華稱，“ 其實(shí)，特別結(jié)算會(huì)員的結(jié)算備付金并非一成不變，而是一個(gè)可調(diào)整的數(shù)額。”

     在11月5日的會(huì)議上，各家銀行也已經(jīng)對(duì)《辦法》(修訂稿)形成了較高的共識(shí)，部分準(zhǔn)備充分的銀行更是希望其能夠盡快出臺(tái)。

     前述權(quán)威人士透露，盡管修訂后的《辦法》會(huì)“大瘦身”，但是諸如商業(yè)銀行不能提供授信、以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理為核心等原則性內(nèi)容并不會(huì)被刪除。

     或采用試點(diǎn)模式

     隨著10月22日中金所首批10家會(huì)員的正式出籠，銀行對(duì)管理層盡快出臺(tái)他們這一領(lǐng)域的管理規(guī)則的要求日益強(qiáng)烈。

    “我們理應(yīng)在股指期貨推出前獲批成為中金所會(huì)員，因?yàn)闆](méi)有特別結(jié)算會(huì)員參與，股指期貨根本就不適合推出。”劉鋼華表示。

     在劉看來(lái)，雖然中金所目前已經(jīng)有全面結(jié)算會(huì)員，交易會(huì)員可以通過(guò)其進(jìn)行股指期貨的結(jié)算業(yè)務(wù)，但因?yàn)槿�面結(jié)算會(huì)員的凈資本必須在客戶權(quán)益總額的6%以上，而目前期貨公司中最高的注冊(cè)資本僅為1.6億，凈資本還要除去2000萬(wàn)全面結(jié)算會(huì)員的結(jié)算擔(dān)保金，以及放在四家交易所中的800萬(wàn)結(jié)算

準(zhǔn)備金等，數(shù)額僅在1.3億左右，這樣的凈資本條件很難撬動(dòng)較大的客戶代理規(guī)模，而商業(yè)銀行不存在這方面的問(wèn)題。

    “因此，如果現(xiàn)在特別結(jié)算會(huì)員在股指期貨推出初期不能參與的話，那么就相當(dāng)于單腿行走，雖然可行，但是能夠走多遠(yuǎn)、走得好不好看、能否走得穩(wěn)健就不清楚了。”劉表示。

     由此，有銀行在會(huì)議上建議，可以讓兩三家準(zhǔn)備充分的銀行通過(guò)先行試點(diǎn)的方式率先參與股指期貨結(jié)算業(yè)務(wù)。

     業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為，管理層一旦采納此路徑，那么交通銀行和民生銀行很可能首先獲得試點(diǎn)資格。

     實(shí)際上，雖然所有正在籌備股指期貨的銀行都看好這塊市場(chǎng)，紛紛表示將積極推進(jìn)此項(xiàng)工作，但是彼此之間的差距卻非常之大。例如，據(jù)記者了解，交通銀行的籌備期已經(jīng)歷時(shí)兩年，已與很多交易會(huì)員達(dá)成合作意向，盤(pán)中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、盤(pán)中會(huì)員浮盈浮虧計(jì)算、結(jié)算、發(fā)送結(jié)算數(shù)據(jù)也均測(cè)試較久，系統(tǒng)內(nèi)部還可生成一個(gè)獨(dú)立的會(huì)計(jì)記賬業(yè)務(wù)流程，并有一個(gè)較完善工作制度和應(yīng)急方案。

     除此之外，目前與交行聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行仿真交易結(jié)算的期貨公司已經(jīng)達(dá)到了20余家。“中金所首批3家交易會(huì)員天琪期貨、先融期貨和瑞達(dá)期貨就是與我們合作的。”劉鋼華透露。

     而民生銀行準(zhǔn)備也相對(duì)充分，除了全程參與了中金所的籌備、相關(guān)產(chǎn)品和制度的設(shè)計(jì)，還在國(guó)內(nèi)率先推出新一代銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)，進(jìn)行了期貨結(jié)算系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，并通過(guò)中金所全面系統(tǒng)接口進(jìn)行過(guò)適應(yīng)性和壓力測(cè)試等。

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