背景介紹：

　　期貨市場最基本的功能表現為規避風險和價格發現，其中規避風險是期貨市場產生的最初動因，價格發現功能則是聯系現貨市場與期貨市場的重要紐帶。

　　期貨市場價格發現功能是指在期貨市場通過公開、公平、公正以及高效、競爭的期貨交易運行機制，所形成的具有真實性、預期性、連續性和權威性期貨價格的過程。

　　期貨價格引導現貨價格圍繞未來市場的供需波動。那么，期貨價格對現貨價格的影響到底有多大呢？下面我們就對中國市場進行研究分析。

　　現貨價格與期貨價格走勢圖：

　　EVIEWS統計：

　　線性回歸方程：Y=316.222+0.710933*X 其中Y代表玉米現貨價格，X代表玉米期貨價格。

　　(1)對回歸方程的結構分析

　　0.710933是樣本回歸方程的斜率，代表玉米現貨價格與期貨價格的相關系數；316.2221是樣本回歸方程的截距，表示不存在期貨市場時玉米現貨價格的修正數值。

　　(2)統計檢驗

　　A、擬合優度檢驗

　　R-squared=0.882704，Adjusted R-squared=0.882521,說明總離差平方和的88.3%被樣本回歸直線解釋，還有11.7%未被解釋，因此，線性回歸方程對樣本點的擬合優度是比較高的。

　　B、樣本相關系數檢驗

　　提出原假設H0：ρ=0

　　備擇假設H1：ρ≠0

　　構建t統計量

　　t= 服從t(n-2)分布

　　給定顯著水平α=0.5，自由度為v=n-2,其中n=642，其臨界值t0.025(∞)=1.96。經計算，︱t︱=69.507773＞1.96，接受H1，說明X與Y之間具有顯著的線性相關關系。

　　C、回歸系數估計值的顯著性檢驗----t檢驗

　　提出原假設H0：β1 =0

　　備擇假設H1：β1≠0

　　t-statistic=69.39957,在給定的顯著水平=0.5，自由度為v=n-2,其中n=642，其臨界值t0.025(∞)=1.96。經計算，︱t︱=69.39957＞1.96，接受H1，說明X對Y有顯著影響。

　　同理，對于β0，︱t︱=21.92817＞1.96，說明回歸模型中應該包含常數相。

　　以下是對于同一樣本的大連玉米的期現價格散點圖：

　　從上圖的散點分布情況我們可以看出，兩者的價格相對較工整，不過，相對于美國市場的情況來說，還是存在一定的瑕疵，與上面的分析也基本吻合。

　　從以上的評價中可以看出，此模型具有相對較高的實際參考價值和應用價值。