金瑞期貨

　　程序化交易的種類繁多，對于股指期貨業務的應用主要集中在趨勢性投資策略和套利投資策略。

　　趨勢交易

　　對于趨勢性投資策略，不論是否是日內交易，其交易策略的建立主要依賴價格和交易量為基礎的統計指標的組合，當價格或者成交量達到組合指標的條件時，形成交易指令，并自動下單。

　　股指期貨套利策略應用

　　套利交易的特點：獲取的利潤對于市場趨勢敏感性非常低；程序交易的價值：高速交易獲得基差和價差的短期時間窗，交易可以實現組合下單策略的實現，快速判斷交易品種的流動性，調整多個交易品種的內部匹配，實現交易目標。

　　股指期貨套利業務主要體現在現貨與期貨的套利、不同期貨合約之間或者相同期貨品種不同期限之間的套利。以期貨和現貨之間的套利為例，揭示程序化交易應用主要集中在以下幾個層面：

　　套利市場機會監控。利用套利模型，通過行情觸發，系統快速計算市場機會，主要是通過不同套利機會比較各種收益、流動性、基差（市場）風險變化的矩陣，判斷比較合適的套利機會。

　　實現快速優化現貨組合。系統首先可以實現依據統計的分層抽樣技術對于樣本

　　實現快速組合交易下單。這部分與趨勢交易的組合下單技術基本相同，只是下單對于行情的觸發條件、成交回報的敏感程度比較高。

　　系統自動實現控制跟蹤誤差。系統通過分解跟蹤誤差的來源，實現依據行業、個股對于誤差影響大小，自動調整該行業或個股的權重，形成調整指令，自動交易。