金瑞期貨

　　程序化交易，主要是指應用計算機(與網絡)系統進行依據某種約定的條件形成證券組合，并構建組合交易指令，實現自動下單的交易過程。程序化交易是從美國1970年代資本市場的計算機股票組合交易發展演變而來的。隨著計算機技術金融數學理論的發展，程序化交易發展非常迅速，程序化交易軟件的功能也越來越精細化和富有效率。

　　現在的程序化交易使用者主要集中在股票組合管理經理(基金經理)、經紀經理(經紀商)和各類數量化基金(對沖基金)市場機會套利投資經理。各類專業投資經理、經紀人可以直接通過計算機、網絡與各類交易所聯網，即可實現股票和衍生品組合的一次性買賣交易。

　　程序化交易還有一類使用者，主要是期貨短期趨勢交易者，趨勢交易主要是建立在技術指標的設計、應用上，技術指標主要是針對價格和交易數量作相應的統計分析指標。這類投資人通過研究市場趨勢的各種技術指標，依據指標組合，建立自動買和賣的交易指令，并執行該交易。

　　程序化交易最大好處在于交易是通過電腦自動執行，能幫助系統使用者最大程度地克服人性貪婪和恐懼的弱點，在風險管理、成本管理等方面具有無可比擬的優勢。

　　風險控制的優勢與特點

　　對于盈利/止損的執行。程序化交易的最大優勢就是在于對于虧損的敏感性，只要使用者嚴格依據交易準則，對于虧損，止損機制可以通過交易系統得到保證。程序化交易系統常常可以設置盈利率和虧損率，如果觸發條件滿足，系統可以自動執行。

　　保證金管理

　　優異的金融期貨程序化交易可以讓投資者在交易前計算實施策略的保證金，交易過程中，檢測市場流動性，依據流動性調整下單的頻率和交易量，在盤中實施交易成本控制。交易后，實時監控組合的損益和保證金需求，可以依據市場的變化，動態的管理保證金。

　　對于風險中性的套利型程序化交易，可以實現精細的市場機會偵測，優化的交易策略模型可以讓程序化交易系統依據套利基差的波動(市場風險)決策每次交易的頻率、保證金使用量和現貨、期貨的交易量。

　　對于市場機會的精細化把握

　　程序化交易的核心主要是通過內部模型的復雜計算，使用行情觸發交易的原理，實現對于市場機會的精細化把握。

　　交易成本控制

　　程序化交易可以通過組合下單，實現零股的管理和交易成本的控制，不但可以控制交易導致的沖擊成本，還可以與經紀商的傭金討價達到降低成本的目標。交易一個組合比交易單個