滬深300指數(shù)震蕩回落 期指保持強勢
http://www.sina.com.cn 2007年09月19日 16:02 中信建投期貨
無視現(xiàn)貨指數(shù)高位回落影響，仿真交易市場依然保持強勢。近期合約高位回落，小幅收低，中遠(yuǎn)期合約高位震蕩，大幅收漲。期指的強勢表明仿真交易投資者預(yù)期現(xiàn)貨指數(shù)很快能氣溫反彈，不過遠(yuǎn)期合約的大幅上漲再次為期指埋下了隱患。
現(xiàn)貨月IF0709合約高開后震蕩走低，收盤報5590.6點，跌24點，跌幅0.43%，升水?dāng)U大至171.33點；10月合約收盤報6490點，微幅上漲1.8點。中遠(yuǎn)期合約IF0712和IF0803合約高位震蕩，收盤分別上漲120點和124.8點。
截止收盤，9月合約現(xiàn)對現(xiàn)貨指數(shù)基差為171.33點，9月與10月合約之間基差為899.4點，10月與12月合約之間基差為909.8點，12月與08年3月合約之間基差為211.2點，從基差排列的情況可以看出，投資者對近3個月的股市從滿信心，而對08年股市繼續(xù)上漲的預(yù)期開始減弱。期貨市場最重要的功能是價格發(fā)現(xiàn)，盡管仿真交易市場是虛擬的，但通過回顧仿真交易運行近一年的運行情況來看，這種價格發(fā)現(xiàn)的功能還是顯示出一定的“雛形”，因此，或許我們可以通過仿真交易市場運行的規(guī)律，發(fā)現(xiàn)一些端倪。
現(xiàn)貨指數(shù)方面，滬深300指數(shù)收盤下跌，收盤報5419.27點，跌1.05%，量能較上一交易日明顯萎縮27%，股指短線或繼續(xù)回調(diào)。
鋼鐵、交通運輸?shù)冉跐q幅較大的板塊輪番獲利回吐，對股指構(gòu)成較大拖累。盡管地產(chǎn)、金融以及指標(biāo)股中國石化拉動大盤午后一度翻紅，但個股普遍缺乏響應(yīng)，股指尾盤快速下挫，顯示持續(xù)大漲后，獲利回吐壓力依然有待進一步釋放。中期看，鑒于美聯(lián)儲降息導(dǎo)致中美利差進一步收窄，增強了資金流入中國市場的動力，將加大人民幣升值壓力，對地產(chǎn)、銀行等權(quán)重板塊將會構(gòu)成支撐。
朱遂科
