經易期貨 劉馨琰

　　周二兩市早盤承接前日升勢，雙雙跳空高開慣性上沖后，由于連續四個交易日的漲幅過大，在短線獲利回吐盤的打壓下，股指向下回調。下午在短線逢低買盤介入下，指數止跌企穩，展開大幅震蕩調整走勢，尾盤滬市指數重返5400點，紅盤報收。深市則下跌177.96點，弱于滬市。

　　上證指數開盤5446.73點，收盤5425.21點，微漲3.82點，成交1698.2億元。深市開盤18566.72點，收于18316.42點，下跌177.96點，成交921.6億元。兩市上漲740家，下跌777家，平盤181家，共成交2619.8億元，較上一交易日略有增加。由于指標股表現分化，滬深300指數表現弱于滬市，開盤5524.10點，收盤5476.64點，下跌22.07點，成交1402.6億元。

　　股指期貨仿真交易方面，仿真交易各合約昨日表現強于現貨指數，除0710合約微調外，其他合約悉數上漲，仍然具有遠強近弱的特征。漲幅最大的是前期活躍的0712合約，上漲133點，遠期的0803也上漲35點，0710合約微跌8.6點，本周五到期的0709則微漲2.8點。

　　在成交量方面，市場總成交14.9萬手，比上一交易日增加1.3萬手，其中，成交量最大仍是0712合約，較上一交易日有所增加，超過5.2萬手。其余合約成交都在3萬手以上。

　　在價差方面，由于仿真交易合約表現強于現貨指數，各合約的期現價差全面擴大。由于10月合約微跌，9月對10月的合約間差價縮小，12月合約漲幅最大，12月對3月合約間差價減少，而9月對3月的合約間價差也有所縮小，其余合約間價差保持增大。由于期貨的到期收斂特性，9月合約將向現貨指數收斂。