上海期貨交易所上市黃金期貨已獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。上期所有關(guān)負(fù)責(zé)人近日對(duì)黃金期貨合約設(shè)計(jì)的特點(diǎn)及工作進(jìn)展作了介紹，并表示，黃金期貨的推出為投資者增加了一個(gè)套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具，也建立了一個(gè)全新的投資渠道。

 

    上期所一直把黃金期貨作為產(chǎn)品開發(fā)的重要品種，今年2月14日向證監(jiān)會(huì)上報(bào)《關(guān)于拓展貴金屬品種推出黃金期貨的請(qǐng)示》。此后經(jīng)過對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的調(diào)研，深入分析國(guó)外交易所已上市黃金期貨的相關(guān)環(huán)節(jié)，完成了黃金期貨合約、制度、規(guī)則、流程的設(shè)計(jì)和制訂工作。除此，交易所還完成了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建和技術(shù)準(zhǔn)備。

 

    據(jù)介紹，在合約設(shè)計(jì)過程中，上期所充分考慮了國(guó)內(nèi)投資者的投資偏好，對(duì)于交易單位和交割單位的設(shè)置，不但考慮了國(guó)內(nèi)金企的實(shí)際生產(chǎn)情況，較小的合約價(jià)值也十分有利于普通投資者參與。為控制風(fēng)險(xiǎn)，合約設(shè)計(jì)進(jìn)行了較嚴(yán)格的規(guī)定。針對(duì)近期金價(jià)波動(dòng)較大，設(shè)定了相對(duì)較高的保證金水平（合約價(jià)值的7％）；經(jīng)測(cè)算國(guó)際黃金價(jià)格波動(dòng)率，設(shè)定了相對(duì)較寬的漲跌幅度（±5%）；此外還規(guī)定了較嚴(yán)格的限倉比例和持倉限額規(guī)定。

 

    有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，在對(duì)黃金期貨合約及相關(guān)規(guī)則征求各界意見和建議后，將進(jìn)一步論證合約、交易交割規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)控制制度的設(shè)計(jì)方案，再按規(guī)定程序報(bào)批報(bào)備，同時(shí)做好交割商品注冊(cè)的工作。另外，交易所還將考慮使一些較大的黃金生產(chǎn)企業(yè)直接以自營(yíng)會(huì)員的身份參于黃金期貨交易。對(duì)于黃金期市是否開放，是否引進(jìn)國(guó)外做市商，目前還在研究中。

 

    由于黃金是大眾比較熟悉的商品，交易的積極性和愿望比較強(qiáng)烈，上期所將聯(lián)合相關(guān)協(xié)會(huì)，積極開展黃金生產(chǎn)企業(yè)、消費(fèi)企業(yè)和黃金期貨投資者的知識(shí)培訓(xùn)、風(fēng)險(xiǎn)教育及上市推廣工作，以及通過組織模擬交易等活動(dòng)加強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)教育。在確保平穩(wěn)和安全的基礎(chǔ)上盡快推出黃金期貨。

 

上期所：黃金期貨風(fēng)險(xiǎn)控制措施設(shè)計(jì)嚴(yán)格

 

BY　新華社

 

    上海期貨交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人13日對(duì)記者表示，在黃金期貨的合約設(shè)計(jì)和規(guī)則制訂過程中，上期所始終把風(fēng)險(xiǎn)管理放在第一位，風(fēng)險(xiǎn)控制措施的設(shè)計(jì)十分嚴(yán)格。

 

    這位負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)介紹說，近年來，上期所在銅、鋁等有色金屬期貨交易風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方面積累了不少成功經(jīng)驗(yàn)。“借鑒這些成功經(jīng)驗(yàn)，并根據(jù)黃金市場(chǎng)的特性，我們?cè)邳S金期貨的風(fēng)險(xiǎn)控制措施的設(shè)計(jì)中進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定。”

 

    這些風(fēng)險(xiǎn)控制措施主要有：

 

    一是保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。黃金期貨合約的最低交易保證金比例為合約價(jià)值的7％。“由于黃金價(jià)格波動(dòng)較大，因此，我們?cè)O(shè)定了相對(duì)較高的保證金水平。”這位負(fù)責(zé)人說。

 

    二是漲跌停板制度。黃金期貨每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過上一交易日結(jié)算價(jià)±5％。這是根據(jù)國(guó)際黃金價(jià)格波動(dòng)率，設(shè)定的相對(duì)較寬的漲跌幅度。既能覆蓋和控制風(fēng)險(xiǎn)，又能保證市場(chǎng)良好的流動(dòng)性。

 

    三是限倉制度。據(jù)介紹，上期所的黃金期貨合約在不同時(shí)期規(guī)定了較嚴(yán)格的限倉比例和持倉限額規(guī)定。在合約掛牌至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日，某一期貨合約持倉量不得超過12萬手，對(duì)投資者的限倉比例為5％，非經(jīng)紀(jì)會(huì)員限倉比例為10％，經(jīng)紀(jì)會(huì)員為15％。交割月份，對(duì)投資者的限倉限額設(shè)定為200手，對(duì)非經(jīng)紀(jì)會(huì)員設(shè)為500手，經(jīng)紀(jì)會(huì)員為2000手。

 

    此外，這位負(fù)責(zé)人還表示，上期所在風(fēng)險(xiǎn)控制方面有著成熟的技術(shù)、團(tuán)隊(duì)和文化，近年來一直致力于不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理科學(xué)化、制度化、流程化。在科學(xué)化管理風(fēng)險(xiǎn)方面，上期所會(huì)及時(shí)向會(huì)員發(fā)布市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)警示通知，督促會(huì)員控制風(fēng)險(xiǎn)，提醒市場(chǎng)參與者理性投資，并在長(zhǎng)假期間根據(jù)情況適當(dāng)調(diào)整交易保證金比例；要求有關(guān)部門密切關(guān)注會(huì)員資金變動(dòng)情況和持倉主力的資金狀況。

 

    在風(fēng)險(xiǎn)管理制度化方面，上期所設(shè)有交易運(yùn)作委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制小組，落實(shí)行情動(dòng)態(tài)跟蹤責(zé)任制和每周市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析例會(huì)制，建立和健全突發(fā)事件應(yīng)急處置機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度建設(shè)，及時(shí)跟蹤和化解風(fēng)險(xiǎn)。

 

    同時(shí)，上期所還將風(fēng)險(xiǎn)管理流程化，通過具體的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，保證制度得到高效執(zhí)行，明確責(zé)任，互相協(xié)作，層層把關(guān)，切實(shí)防止風(fēng)險(xiǎn)事件的出現(xiàn)。
王璐 每日經(jīng)濟(jì)新聞