國內股市不斷膨脹的規模吸引著越來越多的境外資本分一杯羹，但是由于國內各種制度的制約使得境外資本熱衷于利用衍生品間接參與國內市場。目前，新加坡新華富時A50指數期貨持倉水平連續9個交易日創新高。

　　數據顯示，新加坡新華富時A50指數期貨持倉水平正在穩步上漲。據東方證券金融衍生品統計研究顯示，從7月31日，8月合約正式擔任近月合約以來，A50期貨將未平倉量的最高紀錄天天被改寫。從7月31日將高懸了164個交易日的446手未平倉量最高紀錄改寫為453手后，3個交易日后(8月3日)未平倉量就打破500手，再過3個交易日后(8月8日)未平倉量正式邁進600手大關。截至周五為止，未平倉量已經達到624手，連續9個交易日寫下新高。

　　東方證券金融衍生品研究員高子劍表示，由于境外資金在新加坡交易所可以享受更加寬廣和靈活的交易空間，而QFII制度為其橫跨兩市開展套利操作提供了可能，被擋在門外的對中國股市感興趣的境外資金，自然會選擇A50期貨。

　　據東方證券金融衍生品統計研究顯示，A50期貨已經在"5·30"行情前后表現出了較強的價格發現功能。"5·30"前的幾個交易日里，A50期貨明顯偏空，此后在7月2日前的一周，也從短暫的多頭行情轉回空方主導，而在7月10日后，A50期貨漸漸有多方進場，并在7月31日至昨日，多方持倉大幅增長，同時伴隨現貨指數的加速上升。

　　除此之外，香港市場單只股票做空機制也為這些境外資金提供了方便之門。東方證券金融衍生品研究員高子劍對記者表示，境外資本曾經短期內向QFII借入國內股票進行港股做空，雖成本非常高昂，月息4%，但是獲利也頗為豐厚。

　　從昨日港股單只股票做空市場統計來看，市場交易非常頻繁熱烈。在港股昨日半日成交達294億元中，股票拋空為14.83億元，拋空股份181只。中移動(0941)及中海外(0688)拋空數目較多，各達2.81億元及1.27億元，各占總拋空額19%及9%，亦占股份成交29%及48%。

　　與此同時，新發行的投資于中國的基金也受到市場高度追捧。7月在香港掛牌的封閉式基金———匯豐中國翔龍基金，溢價幅度一度高達7成，目前也有超過20%的溢價，開創了香港市場新紀錄。中銀保誠7月推出的與滬深300指數掛鉤的標智滬深300中國指數基金，也出現了15%的溢價。