一、世界聚乙烯工業概況

　　(一)世界聚乙烯技術工藝

　　目前世界上PE生產工藝具有代表性的有5種：

　　1.美國聯合碳化物公司(UCC)的Umipol氣相流化床工藝

　　特點是工藝簡單，操作溫度80-100℃，壓力低(2.1MPa)，產品范圍寬。中國到1997年底有9家生產廠應用此工藝，生產能力達96萬噸，占總PE能力的42.29%。

　　2.英國石油化學公司(BP)的氣相流化床工藝

　　此工藝比UCC技術多一個預聚工序，設備多一套旋風分離器及冷卻器，減少了堵塞和結塊的毛病，既可用改良的齊格勒-納塔催化劑生產分子量分布相對較窄的PE，也可用鉻系催化劑生產分子量分布相對較寬的PE。中國目前有3家生產廠應用此工藝，生產能力達30.5萬噸，占總PE能力的13.44%。

　　3.杜邦公司的溶液聚合法工藝

　　此工藝反應快、單程轉化率高、產品質量好、操作易控制，但反應溫度為270-310℃，壓力較高(11.5-17.0MPa)；使用溶劑，在回收精制時增加了設備臺數和流程的復雜性，導致投資大、能耗高、生產成本增加。目前中國撫順石油化工公司乙烯化工廠的8萬噸/年LLDPE裝置采用該工藝。

　　4.英國道化學公司的低壓溶液法工藝技術

　　該工藝聚合溫度為150-200℃，壓力3.5MPa，產品是公認的優質品。中國暫無此工藝裝置。

　　以上4種工藝可生產各種密度的聚乙烯。

　　5.日本三井油化公司的淤漿法

　　該工藝的聚合溫度為78-85℃，壓力低于1MPa，以乙烷為稀釋劑，以丁烯或丙烯為共聚單體，使用高效催化劑PZ，是生產HDPE的成熟工藝技術。中國揚子石化公司的17萬噸/年HDPE和燕山石化公司的14萬噸/年HDPE采用此工藝，占全國HDPE總能力的47.71%。

　　(二)世界PE生產發展概況

　　據初步統計，2002年世界PE生產能力約為5900萬噸，產量為5000萬噸；而隨著一些新增HDPE能力于2003~2004年投運，2004年世界PE生產能力約為6200萬噸，產量為5600萬噸；預計到2005年PE的生產能力和產量將分別達到6786萬噸和5836萬噸；2008年，世界PE市場將達到8140萬噸，年均增長率為6.4%。其中亞洲，尤其是中國將更快增長，而西歐增長率為4%~4.5%。到2008年，美國和西歐的市場份額將減少到49.5%。今后幾年內，歐洲LLDPE需求的年增長率為8%~10%，中東新增的LLDPE能力也將面向亞洲和歐洲市場。

　　據統計，全球前十位聚乙烯生產商分別為：陶氏化學公司、埃克森美孚公司、埃奎斯塔化學公司、馬塞爾公司、雪佛龍-菲利浦斯公司、北歐化工公司、沙特基礎工業公司、BP公司、諾瓦化學公司、阿托菲納公司等。我國中石化集團的HDPE生產能力居全球前十名。

　　全球PE生產現狀 聚乙烯(LDPE、LLDPE和HDPE)在通用樹脂中比例最大，據統計，2002年全球主要聚合物需求14,050萬噸，PE需求量占40%，約5500萬噸。其中HDPE17%，LLDPE10%，LDPE12%，PP23%，PS8%，ABS4%，PVC20%，PET6%。如按PE需求平均增幅3-5%/年計算，至少需新建5到6座世界級大型PE廠方可滿足不斷增長的需求。2003年全球新增PE生產能力220萬噸/年，其中主要分布在亞太地區和中東/非洲，接近130萬噸/年，西歐約40萬噸，北美約15萬噸，中歐及前蘇聯地區約20萬噸；2004年全球PE新增產能約100萬噸/年；2005年將新增產能390萬噸/年，主要集中在中東/非洲、亞太地區，約290萬噸/年，其余地區約100萬噸/年，2006年將增加產能230萬噸/年，其中亞太地區和中東/非洲計增加170萬噸/年；2007年產能增加量將高達380萬噸/年，尤以中東/非洲增加最多為220萬噸/年，此外，北美和亞太地區增加產能接近，均為60萬噸/年左右。由于PE工業不斷并購重組，使主要PE生產商生產能力進一步擴大，1997年全球十大PE生產商產能所占份額為38%，預計到2007年十大PE生產商產能占有率將增至45%，使產能更加集中，而且出現新的排名和新公司，如表。

　　圖表1：預計全球10大PE生產商變化情況

公司	1997年			2007年
	產能(千噸)	產能份額(%)	公司	產能 (千噸)	產能份額(%)
陶氏化學	3,908	7.55	陶氏化學	7,563	9.47
埃克森化學	3,697	7.15	埃克森美孚	6,757	8.46
聯碳公司	2,081	4.02	雪佛龍菲利普斯	4,026	5.04
千禧	2,080	4.02	沙特SABIC	3,585	4.49
Borealis	1,580	3.05	BP Solvay	3,348	4.19
Polimeri Europa	1,380	2.67	Basell	2,811	3.52
BP化學	1,300	2.51	三星化學	2,616	3.28
Solvay	1,296	2.51	Borealis	2,206	2.76
雪佛龍	1,248	2.41	阿托菲納	2,056	2.57
諾華化學	1,177	2.28	PolimeriEuropa	1707	2.14
總計	19,747	38.17	總計	36,675	45.92

　　中東地區依托其原料優勢，PE工業發展迅猛，已成為世界主要PE生產地區，且主要供出口，本地區消費量僅占很小一部分。2002年沙特基礎工業公司(SABIC)收購荷蘭DSM公司石化業務后正式進入西歐市場，并開始在西歐本地從事PE生產和銷售。在東北亞，中東則取代韓國成為中國最大的PE進口來源地區。此外，中東還向非洲部分國家出口PE產品，并計劃向拉美國家出口PE樹脂。到2010年時，中東PE樹脂將出口到世界各地，遍及亞洲(主要在中國)、非洲、歐洲、拉美及北美地區，出口總量將高達1200萬噸/年，而2002年中東PE出口量為400萬噸/年, 2004年中東PE出口量為510萬噸/年。

　　預計到2007年，十大PE生產商產能占有率將增至45%。

　　(三)世界PE消費發展概況

　　從需求情況來看，到2010年時亞太地區將成為最大的PE樹脂進口地區，其中中國需求量最大。雖然中國國內有相當在建PE產能，但仍需進口大量PE樹脂滿足消費需求。簡言之，中東將成為世界最大的PE樹脂出口地區，而中國將成為世界最大的PE樹脂進口國。綜合中東PE樹脂價格優勢和中國PE產品加工優勢，中國正成為世界上最大的PE薄膜和包裝袋最大出口國。目前大量供應北美、西歐和日本。

　　據美國貿易統計表明，美國2002年進口PE薄膜及包裝袋制品折合PE樹脂量高達63.5萬噸，相當于2到3座世界規模級裝置生產能力。而美國2002年進口PE包裝袋中來自中國的占4成，對于歐盟情況也基本相同，2001年PE薄膜及包裝袋進口量折合PE樹脂為45萬噸/年，其中來自中國占34%。

　　隨著供需形式的變化，到2005年，亞太地區PE需求量將超過北美和西歐，成為PE最大消費地區。

　　二、中國聚乙烯產能概況

　　PE是中國通用合成樹脂中產量最大、應用最廣泛的品種。隨著中國石油化工的發展，70年代和80年代通過技術引進縮短了中國PE與世界水平的差距，生產能力和生產技術有了大幅度的提高，生產裝置已實現了安、穩、長、滿運轉。

　　目前，中國的聚乙烯生產能力已具備相當規模，聚乙烯產量在10萬噸以上的企業有15家，在25噸以上的企業有4家。許多大型石化企業積極引進先進生產裝置，正在擴建或即將建成投產，以進一步提升中國聚乙烯的生產規模和能力。盡管如此，國內的產量仍無法滿足不斷增長的需求。據資料顯示，國內聚乙烯消費量年均增長率約在19%以上，其中塑料行業的需求量以每年約9%的速度遞增。

　　近年來，中國HDPE生產企業加快了裝置改造和擴建步伐，部分裝置能力已接近經濟規模水平，但產地分布不均衡。

　　自20世紀80年代以來，我國高密度聚乙烯(HDPE)的生產發展很快，產量快速增長，目前生產廠家有9家，生產裝置有11套，總能力為146.5萬噸/年，2003年產量為146.32萬噸，其中中國石化集團公司的生產裝置有7套，生產能力合計為83.5萬噸/年，約占我國HDPE總生產能力的57%；中國石油集團公司的生產裝置有4套，生產能力合計為63萬噸/年，約占我國HDPE總生產能力的43%。生產廠家主要有北京燕山石油化工公司(生產能力為18.0萬噸/年)、上海石油化工公司(生產能力為38.5萬噸/年)、揚子石油化工公司(生產能力為15.0萬噸/年)、齊魯石油化工公司(生產能力為14.0萬噸/年)、大慶石油化工公司(生產能力為22.0萬噸/年)、遼陽石油化纖公司(生產能力為7.0萬噸/年)、蘭州石油化工公司(生產能力為14.0萬噸/年)以及獨山子石油化工公司(生產能力為20.0萬噸/年)等。

　　目前中國HDPE裝置產能主要集中在東北、華北及華東地區，占全國總生產能力95%，其中華東地區有3套裝置，占總生產能力41%，華北有2套裝置，占總產能38%，兩地區均是中國HDPE主要消費市場。

　　而華南地區HDPE裝置尚屬空白，該地區HDPE進口量約占全國進口量的60%，主要是以來料加工和進料加工貿易方式，為當地塑料加工企業提供原料。

　　圖表2：PE 1998-2004年產量統計表 (單位：千噸)

項目	1998年	1999年	2000年	2001年	2002	2003年	2004年
生產能力	2,833	3,100	3,250	3,250	3,650	4,300	4,560
產量	2,388.5	2,810.7	3,053.54	3122.40	3547.00	4132.00	4413.0
開工率%	84.31	90.67	93.96	96.07	97.18	96.09	96.78
年產量增長率(%)	10.99	17.68	8.64	2.26	13.60	16.49	6.80

　　1993-1999年，年均增長率為16.45%；

　　1995-2001年，年均增長率為14.70%；

　　1996-2002年，年均增長率為13.70%；

　　1997-2003年，年均增長率為11.48%。

　　1998-2004年，年均增長率為10.77%。

　　近年來，中國HDPE生產企業加快了裝置改造和擴建步伐，部分裝置能力已接近經濟規模水平，但產地分布不均衡。

　　目前中國HDPE裝置產能主要集中在東北、華北及華東地區，占全國總生產能力95%，其中華東地區有3套裝置，占總生產能力41%，華北有2套裝置，占總產能38%，兩地區均是中國HDPE主要消費市場。而華南地區HDPE裝置尚屬空白，該地區HDPE進口量約占全國進口量的60%，主要是以來料加工和進料加工貿易方式，為當地塑料加工企業提供原料。

　　從近年PE產量來看，HDPE開工率高，1996年為96.18%，1997年為97.19%，1998年為106.82%。齊魯石化連續三年超100%開工率，燕山也連續二年超產能，揚子石化也超產能生產。從比例來看，HDPE產量，1996年占總PE產量的47.72%，1997年占36.79%，1998年占36.43%，均超過LDPE、LLDPE產量，列PE中最大品種產品。

　　吉林石化公司LLDPE裝置于2003年8月1日進行擴能改造，其生產能力從22萬噸/年擴大到27萬噸/年。

　　圖表3：2004年國內主要PE生產廠產量統計

企業名稱	12月產量/噸%			1~12月累計產量/噸%
	本月實際	去年同期	同比	本月累計	去年累計	同比
全國	380600	384444	-1.0	4413000	4194867	5.2
中石化北京燕化石油化工股份 有限公司	52211	52824	-1.2	623800	569092	9.6
揚子石油化工股份有限公司	41132	35359	16.3	500145	433971	15.2
中石化上海石油化工股份有限公司	37209	39136	-4.9	423736	428249	-1.1
大慶石化分公司	22141	37565	-41.1	382617	420812	-9.1
中石化齊魯股份有限公司	37838	35530	6.5	303590	419919	-27.7
中石油股份有限公司吉林 石化分公司	25436	20269	25.5	289902	233819	24.0
中石化集團茂名石油化工公司	25566	27418	-6.8	287212	284333	1.0
中原石油化工有限責任公司	19004	17242	10.2	219657	200230	9.7
中石油蘭州石化公司	20511	19955	2.8	218134	155631	40.2
中石油天然氣股份有限公司 獨山子石化分公司	17642	17776	-0.8	213745	190327	12.3
中石油化工股份有限公司廣州 分公司	18334	17334	5.8	198757	129621	53.3
上海金菲石油化工有限公司	9274	12035	-22.9	149517	148295	0.8
中石化集團天津石油化工公司	12055	13657	-11.7	142941	143515	-0.4
遼寧華錦化工(集團)有限責任公司	12275	12562	-2.3	138840	128133	8.4
中石油天然氣股份有限公司 撫順石化分公司	10430	9543	9.3	119070	120007	-0.8
中石化天然氣股份有限公司遼陽石化分公司	6277	6389	-1.8	86019	87400	-1.6
安徽皖維高新材料股份有限公司	6614	5503	20.2	65316	61009	7.1
北京東方石油化工有限公司	1800	1888	-4.7	22121	18442	19.9
廊坊花倫塑業有限公司	200	850	-76.5	10920	8400	30.0
合肥安利化工有限公司	835	830	0.6	10576	10124	4.5
廣州福邦樹脂有限公司	3358	---	---	3358	---	---
北京玻鋼院復合材料有限公司	389	210	85.2	2517	2160	16.5
蚌埠市淮海樹脂廠	39	20	95.0	358	294	21.7
河北金威新型建材有限公司	20	10	100.0	215	124	73.4
天水電纜材料廠	73	---	---	73	---	---
來安縣享通橡塑制品有限公司	6	5	20.0	44	56	-21.4
北京振興宇塑料制品廠	---	---	---	7	---	---
番禺市光輝耀星瀚塑料有限公司	---	333	---	---	1529	---

　　三、PE進出口分析

　　圖表4：1999-2004年PE進出口統計(單位：噸)

產    品		1999年	2000年	2001年	2002年	2003年	2004年
PE  (比重≤0.94)	進口	1636800	1752859	2388932	2425337	1453443	1341543
	出口	9164	6043	4271	7017	7269	6513
PE  (比重≥0.94)	進口	962175	1214187	1723566	2134065	2196839	2315998
	出口	2210	3303	2729	3661	5868	10228
LLDPE	進口	---	---	---	---	1039911	1139028
	出口	---	---	---	---	1265	3113
乙烯-乙酸乙烯酯共聚物	進口	187691	219754	239625	293155	354982	412619
	出口	694	1521	379	634	1068	5414
其他乙烯聚合物	進口	86849	25526	31827	59207	51558	51231
	出口	9388	7555	9820	10593	17290	31525
合計	進口	2873515	3212326	4383950	4911764	5096733	5265884
	出口	21456	18422	17199	21905	32760	56793
凈進口合計		3193904	4366751	4376571	4889859	5063973	5209091
年增長率，%		11.99	36.72	0.22	11.73	-17.68	1.05

　　注：上述數據均摘自海關進出口統計，其他非正常進出口均不包括在上述。

　　1997-2002年間，PE凈進口增長了86.65%；年均增長達13.29%。

　　1998-2003年間，PE進口增長了52.02%；年均增長達8.74%。

　　1998-2003年間，PE凈進口增長了41.14%；年均增長達7.13%。

　　1999-2004年間，PE進口增長了83.26%；年均增長達12.88%。

　　1999-2004年間，PE凈進口增長了63.09%；年均增長達10.28%。

　　四、聚乙烯消費分析綜述

　　圖表5：1998-2004年國內表觀消費統計 (單位：千噸)

項目	1998年	1999年	2000年	2001年	2002年	2003年	2004年
表觀消費量	5008.3	5662.8	6233.86	7489.13	8439.52	9195.97	9622.09
表觀消費量增長率，%	9.13	13.07	10.08	20.14	12.69	-3.34	3.95
國內自給率，%	47.69	49.63	48.98	41.69	42.03	44.93	45.86

　　近年，PE消費旺盛，1994-2000年間，表觀消費量增長了138.42%，平均年增長達15.58%，1996-2002年間，表觀消費量增長了144.45%，平均年增長達16.06%；

　　1997-2003年間，表觀消費量增長了77.75%，平均年增長達10.06%。

　　1998-2004年間，表觀消費量增長了92.12%，平均年增長達11.50%。

　　中國國內自給率1993年以后均低于50%，國內消費仍依賴進口。1995-2001年間，表觀消費量增長了126.46%，平均年增長達14.59%，詳見“薄膜”、“管材”、“制品”各產品。

　　2003年國內產量增長將國內自給率上升，同比增長2.90個百分點。

　　2004年國內產量增長將國內自給率上升，同比增長0.93個百分點。

　　圖表6：PE2004年國內十二大供應源統計資料

排序	生產企業/進口產地	供應量/噸	占總資源比例/%
1	韓國	844868	8.78
2	中石化北京燕化石油化工股份有限公司	623800	6.48
3	臺灣省	509181	5.29
4	沙特阿拉伯	504909	5.25
5	揚子石油化工股份有限公司	500145	5.20
6	馬來西亞	478849	4.98
7	中石化上海石油化工股份有限公司	423736	4.40
8	大慶石化分公司	382617	3.98
9	日本	348857	3.63
10	新加坡	342412	3.56
11	中石化齊魯股份有限公司	303590	3.16
12	中石油股份有限公司吉林石化分公司	289902	3.01
表觀消費總量合計		9622.09千噸	100.00

　　圖表7：國內PE消費結構表 (單位：%)

產品	1996年	2000年	預計2005年
薄膜 其中：農地膜	52.3	53.5	54.1
	27.5	28.2	28.4
單絲	2.9	3.0	3.8
編織袋	4.4	7.1	6.9
管材	6.0	6.5	7.5
板材	2.2	2.4	2.5
電纜料	2.3	4.0	4.5
鞋類	0.5	0.2	0
中空容器	10.1	10.3	10.0
周轉箱	4.6	4.2	4.0
瓦楞箱	2.5	2.6	2.7
其他	12.2	6.2	4.0
合計	100.00	100.00	100.00

　　注：(1)其他包括汽車及工礦配件，日用雜品等。

　　(2)單絲包括編織袋代用扁絲。

　　圖表8：HDPE消費結構 (單位：%)

產品	1990年	1997年	2000年	2005年	2010年
薄膜	35.68	15.20	15.60	16.53	17.00
板片材	1.19	7.97	7.01	5.29	4.00
管材	5.34	14.47	14.72	15.37	16.80
單絲	11.41	7.97	6.82	5.58	4.00
編織	7.77	10.00	1.17	10.30	10.00
吹塑	11.41	17.24	17.56	18.50	18.90
注塑	15.53	21.95	24.01	25.04	26.12
旋轉成型	0.00	0.81	0.88	0.99	1.20
其他	11.67	4.39	3.22	2.60	1.98
合計	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00

　　從上表可看出，HDPE國內自給率高于PE平均自給率9.61%-22.34%。

　　專家認為中國的HDPE在應用領域上基本上與國外相似，但仍有些缺乏，如管材，主要為建筑用管材，用于煤氣管仍為空白。

　　HDPE最具競爭力的產品是共聚PP加工的周轉箱，目前因缺乏共聚PP而用HDPE代替。隨著PP產品結構的調整和中國生產水平的提高，加上丙烯資源豐富，共聚PP將會部分替代HDPE；隨著環保意識的提高和國民經濟綜合水平提高，紙袋會取代一部分HDPE的購物袋、包裝材料等。

　　2003年LDPE制品結構：

　　(1)薄膜占62 %(其中農膜占22%)

　　(2)中空容器占20 %

　　(3)各種管材占10 %

　　(4)其他(日用品、鈣塑制品等) 占8%

　　2002年我國聚乙烯表觀消費量810為萬噸，專用料消費量約290萬噸，占聚乙烯消費量的36%。預計2005年我國聚乙烯專用料需求量將達到393萬噸，所占比例將提高到39%，而發達國家專用料所占比例高達50%~60%，與之相比，我國聚乙烯專用料市場還有巨大的潛能。

　　與通用型樹脂相比，專用料產品附加值高、市場空間大、經濟效益顯著。在聚乙烯三大產品類型中，HDPE以其獨特的性能和應用范圍寬等優勢最適合生產絕大多數專用料產品。

　　我國HDPE的主要消費領域是注塑、中空吹塑及薄膜制品，2002年這3大領域分別占總消費量24%、18%及16%。其中，HDPE注塑料目前用量最大的消費領域是包裝桶(涂料桶)、摩托車配件、瓶蓋等，具有流動性好、耐低溫性優異、市場應用寬等特點。2002年我國HDPE注塑料產量 5.64萬噸，其中產量最大的兩個主導牌號是2200J、1600J，主要用途為工業包裝箱，如瓶類包裝箱、水果箱及魚筐等，大慶石化公司和燕化公司是兩家主要生產企業。

　　2002年HDPE中空吹塑料消費量40萬噸，其中國產料21萬噸。大型中空吹塑料用量占20%，中小型中空吹塑料用量占80%。進口產品基本上用于生產小型中空吹塑制品，例如韓國石油公司的BD800牌號和韓國三星公司的B210A牌號。大型中空成型料主要用于汽車油箱、大型座椅等吹塑制品，主要牌號有韓國三星公司B120A和德國巴斯夫公司4261A。上海金菲公司HXM50100主要做汽車和摩托車油箱基料，由于上海大眾汽車公司和一汽大眾汽車公司采用進口配套料，汽車油箱基料市場尚未打開，主要應用領域是摩托車行業。200升以上大型中空容器主導牌號是5200B，主要生產企業有燕化公司和揚子石化公司。

　　2002年我國聚乙烯電纜料的總需求量為15萬噸左右，其中HDPE需求量為13萬噸，預計2005年需求量將達到24萬噸。但2002年我國電纜料產量僅為2.24萬噸，遠遠不能滿足市場需求。

　　我國低密度聚乙烯(LDPE)主要用于農膜、電線電纜、涂覆等領域，2001年我國LDPE的年產量約為70萬噸，2002年產量猛增到90萬噸左右，但仍不能滿足國內LDPE需求，我國LDPE進口量已經連續兩年超過了200萬噸。我國西部地區的產業結構特點及西電東送工程的建設使農膜和電線電纜在西部大開發過程中成為重要的物資。而我國西部地區化工企業少，LDPE產能嚴重不足。因而在西部建設大型LDPE生產裝置，一方面可以緩解我國LDPE專用料缺乏的情況，另一方面又可以充分享受西部大開發的相關優惠政策，實現中西部地區LDPE自給，推動地方經濟發展。

　　LDPE在我國已是十分成熟的產品，雖然近年來線型低密度聚乙烯(LLDPE)逐漸滲透到許多LDPE的應用領域，對LDPE的發展提出了挑戰。但由于LDPE加工性能優異，且可以與極性的單體共聚得到特殊的、高附加值的產品如乙烯-醋酸乙烯共聚物(EVA)、乙烯-丙烯酸甲酯共聚物(EMA)等，因此在高透明薄膜、高壓電纜絕緣、與食品接觸的基礎涂層等領域，仍被廣泛采用。

　　2002年中國市場對聚乙烯的需求量為810萬噸，其中290萬噸是低壓聚乙烯，占聚乙烯總量的36%。

　　2005年前，中國對特種型號聚乙烯的需求達到393萬噸，占需求總量的39%。同時對工業發達國家來說，這個指標將從50%提高到60%。

　　五、價格走勢分析

　　圖表9：2003年HDPE月平均進口價統計 (美元/噸)

1月	2月	3月	4月	5月	6月
592.41	619.57	678.35	683.46	627.59	602.64
7月	8月	9月	10月	11月	12月
617.26	635.87	646.36	660.06	670.37	706.71

　　圖表10：LDPE2003年月平均進口價統計 (美元/噸)

1月	2月	3月	4月	5月	6月
511.50	687.86	719.15	748.19	716.69	665.21
7月	8月	9月	10月	11月	12月
686.95	706.48	702.86	724.90	730.63	766.68

　　圖表11：LLDPE2004年月平均進口價統計 (美元/KG)

1月	2月	3月	4月	5月	6月
0.73	0.77	0.83	0.84	0.84	0.85
7月	8月	9月	10月	11月	12月
0.86	0.90	0.96	1.01	1.08	1.05

　　圖表12：HDPE 2004年月平均進口價統計 (美元/KG)

1月	2月	3月	4月	5月	6月
0.73873	0.78655	0.82459	0.83857	0.83966	0.84827
7月	8月	9月	10月	11月	12月
0.86557	0.90390	0.98142	1.02344	1.0746	1.0748

　　圖表13：HDPE2004年月平均出口價統計 (美元/KG)

1月	2月	3月	4月	5月	6月
0.99044	0.70301	0.67469	0.80474	0.71257	0.6694
7月	8月	9月	10月	11月	12月
0.61918	0.85807	1.09198	0.78821	1.12564	0.94071

　　我國從2005年1月1日開始將高密度和低密度聚乙烯的進口稅下調了1.3%，降到10.3%。這次進口稅下調使進口價格下降11美元/噸，增值稅和匯率保持不變。

　　此外，我國還對價值高于1500美元/噸，CFR中國價的低密度聚乙烯進行保持3%的進口稅，這個稅率是從2004年初開始實施的。我國聚乙烯的進口稅在2002年為14.2%，此后每年削減1.3%，這個削減率將持續到2008年。到2008年，聚乙烯的進口稅將削減到6.5%。稅率的削減是根據我國加入世界貿易組織時簽訂的協定執行的。

　　線性關稅大幅下調至6.5%給了市場新的想象空間。按照這個稅率，目前到貨的成本折合人民幣已經接近國內石化的出廠價格。進口商認為受此消息影響，線性美金價格可能小幅上漲。對此，外商尚未表態。經過節前一輪集中出貨之后，目前供應商大多已無銷售壓力，因此價格大幅下調的可能性比較小。

　　六、PE塑料市場供需變化與發展趨勢

　　(一)2004聚乙烯(PE)市場變化

　　1.2004年9月聚乙烯價格達到20年來最高位

　　自“五一國際勞動節”后原油價格一路飆升，受到影響，聚乙烯價格大幅上揚。2004年9月價格達到2004年全年價格最高點，以LDPE薄膜為例，當時全國價格達到16000元/噸，這一價格也是近20年PE行情的最高點。

　　2.2004年10月原油價格創造歷史新高

　　受全球需求快速增長、中東政治局勢處于不穩定狀態以及國際投機行為加劇的影響，2004年10月原油價格突破50美元/桶的歷史高位。受此影響，石化產品成本大幅提高。這也是2004年聚乙烯價格居高不下的原因之一。

　　3.2004年二、三季度中國石化企業集中檢修，推動聚乙烯行情上漲

　　自2004年4月起，蘭州石化、大慶石化、獨山子石化和齊魯石化陸續停車檢修，導致二、三季度國內供應缺口達到25%以上。在供不應求的市場背景下，聚乙烯行情得以大幅上漲。

　　4.2004年5月中國石油天然氣股份有限公司化工與銷售分公司在華南設立分公司

　　2004年5月，中國石油天然氣股份有限公司化工與銷售分公司在華北、華東和西南設立分公司，華南地區的銷售歸到華東分公司。該舉措對于中石油更好得整合資源發揮大區統銷優勢起到了積極的作用。

　　5.國家發改委出臺中“當前部分行業制止低水平重復建設目錄”對60萬噸/年以下乙烯裝置和20萬噸/年以下聚乙烯裝置的新建進行限制

　　2004年5月，中華人民共和國國家發展和改革委員會出臺了“當前部分行業制止低水平重復建設目錄”，其中，對60萬噸/年以下乙烯裝置和20萬噸/年以下聚乙烯裝置的新建進行了限制。業內人士認為，該政策對于國家有效控制聚乙烯行業發展過快的局面將起到積極作用。就2005年看，除了原定計劃上海賽科、揚-巴以及中海油大型乙烯項目將上馬之外，沒有新的項目。

　　6.2004年6月10日美國商務部公布對中國、泰國和馬來西亞零售袋反傾銷仲裁的最終結果

　　2004年6月10日美國商務部公布對中國、泰國和馬來西亞零售袋反傾銷仲裁的最終結果，結果顯示，中國27家企業將被征收0.2-77.33%范圍內不等的懲罰性關稅，其中大部分企業被征收的稅率在23%左右。根據業內人士估計，每年出口到美國的聚乙烯零售袋折合成原料大約是80萬噸左右，占整個聚乙烯國內表觀消費量的10%左右。因此一旦大部分企業出口美國的渠道被封死，那么就意味著國內市場需要多消耗80萬噸聚乙烯原料，市場價格就可能因短期供應大幅增加而下跌。盡管該政策對于2004年的行情影響尚不明顯，但預計在2005年會逐漸顯現出來。目前大零售袋生產部分企業已經開始考慮開發新的市場，比如歐洲市場。

　　7.2004年6月上海賽科、中海油殼牌公開征選2005年分銷商，年底確定最終銷售模式

　　2005年上海賽科和中海油殼牌將通過分銷商銷售他們的產品，他們與分銷商之間的協議是一年一簽。上海賽科銷售價格是自己定的，而中海油殼牌的銷售價格則是由巴賽爾制定。業內人士預計，這種銷售模式對目前的聚乙烯市場格局不會有很大的影響。

　　8.倫敦金屬交易所宣布2005年5月27日推出LLDPE期貨合約

　　2004年11月13日倫敦金屬交易所在上海舉辦了一個小型的講座，介紹了線型低密度聚乙烯期貨合約的基本情況，并宣布2005年5月27日正式推出LLDPE期貨和約。目前國人對此持觀望態度，相信隨著期貨機制引入聚乙烯市場，傳統的運作模式將有可能被改變。對中國市場來講，最大的變化在于引入了做空的機制。

　　9.國家出口退稅比例下調，1月中國聚乙烯進口量大幅下降。

　　國家宣布，2004年1月1日起國內出口退稅的幅度將大幅下調，受此影響，國內核銷類塑料加工企業紛紛在2003年12月份提前備貨。反映到進口數據上，我們可以發現2004年1月1日起雖然有PE關稅下調的利好拉動(從12.9%下調到11.6%)，貿易商進口有所增加，但由于下游核銷類企業進口量的減少，國內整體PE進口數量較2003年同期大幅下降。根據海關統計，2004年1月聚乙烯進口總量42.8萬噸左右，較2003年同期的60.7萬噸大幅減少了29.5%。

　　(二)供應現狀及前景

　　2004年全年PE國內產量441.30萬噸，進口412.69萬噸，表觀需求量約848.62萬噸(每月平均70.72萬噸)。長期以來我國PE產不足需，50%以上依賴進口。

　　進口主要來源：韓國、中國臺灣、沙特、新加坡、日本、美國、卡塔爾、印度、馬拉西亞、泰國、俄羅斯、加拿大和阿聯酋等。國產料以中低檔產品為主，主要的競爭對手來自中東、韓國、臺灣、印度和馬來西亞等地區。尤其是中東地區的生產商具有明顯成本優勢，沙特正在逐步取代韓國成為中國的第一大PE供應國。

　　由于2003-2004年PE行業的收益率過高，將強烈刺激該石化行業的擴能。

　　2005-2010年國內老裝置擴建和新建裝置(8-10套百萬噸級大乙烯)所增加的能力較多。2005年初揚巴、上海賽科、大慶都有新的PE裝置投產，下半年中海殼牌也將投產，這將使2005年比2003年國內新增PE產能約200萬噸/年，國內產能可達650萬噸/年，產量預計540萬噸，進口量預計在500萬噸左右；2010年國內新增PE產能600萬噸/年以上，國內產能可達1200萬噸/年，產量預計900-1000萬噸，進口量在600-800萬噸。屆時進口資源主要來自中東(特別是沙特和伊朗，2010年前新增乙烯能力近600萬噸和300萬噸)、韓國、中國臺灣、印度和俄羅斯，屆時中國仍將是PE進口量最大的國家，進口和國產資源的比例約為1：1。

　　在五大通用樹脂中PE的消費量位居第一，2003年表觀消費量達815.73萬噸(實際消費約830萬噸，月平均消費量67.17萬噸)，其中進口占51.5%。

　　PE消費量最大領域是薄膜制品(農用、包裝等)，其次為注塑制品(周轉箱、瓦楞箱、日用品等)，再就是中空制品(瓶、各類容器等)、拉絲(漁網絲、繩索等)、管和板材(供排水管、燃氣管、農用管、金屬塑料復合板等)、電線電纜(電力和通訊線纜、光纜護套)等。近幾年消費結構變化不太大。

　　1995年的消費量只有300萬噸左右，1998年為500.83萬噸，到2003年國內PE消費量達830萬噸，比95年翻了一番還多，估計2010年還要翻一番多。屆時的消費結構與2003年相比也將發生一些變化，薄膜制品的比例將有所下降，但仍是PE消費量最大的領域；注塑、中空、管材等制品的比例將有所提高。

　　2004年均價高于2003年；一方面資源依然不多支持價格維持在高位；另一方面春節長假前一周左右交易清淡、石化企業提前銷售可能導致價格小幅下調。1月29日-2月上中旬，價格繼續沖高，個別品種將繼續挑戰新高，2月下旬-3月份價格逐漸小幅回落；4-6月份市場震蕩調整為主，7-9月份價格震蕩走高，8月中下旬將出現一個全年的高點，10-12月份震蕩下行。另外這些預測也絕非信口雌黃，當時主要是基于2004年全球宏觀經濟形勢向好以及一些前瞻性的供需變化來預測的。如，二月份市場的沖高回落主要是基于估計1-2月份進口集中到貨數量較多(1月降低關稅的影響)，供應增加數量，春節剛過需求量屆時還很難有效放大，后期獲利盤拋壓過重(價格自2003年持續上漲，進口料成較低)。4-6月份的調整也是基于過剩資源消化需要時間(與實際走勢有些差異)，7-9月份的走高是基于過剩資源消化殆盡、需求旺季來臨之前下游企業的備料和生產、以及石化企業4-8月份停車檢修較多資源減少等原因。

　　(三)國內外PE發展趨勢

　　據Freedonia最新研究結果表明，未來幾年，全球茂金屬聚合物市場將步入高速增長階段。其中美國市場對茂金屬聚合物的需求將以每年超過20%的速率高速增長。到2006年，美國國內對茂金屬聚合物的需求將達到218萬噸，比2001年增長一倍以上，占整個美國聚烯烴市場總量的10%。

　　茂金屬聚合物市場中增長速度最快的是線型低密度聚乙烯和乙烯-丙烯二烯單體橡膠。到2006年，美國國內30%的線型低密度聚乙烯生產中使用茂金屬催化劑，44%的乙烯-丙烯二烯單體橡膠生產中使用茂金屬催化劑。增長速度較慢的是高密度聚乙烯和聚丙烯，只有3-4%在生產中使用茂金屬催化劑，盡管如此，也比整個聚烯烴市場的增長速度要快。

　　據悉，茂金屬聚合物高速增長的原因主要是茂金屬催化劑技術在聚烯烴的生產上，比傳統的齊格勒-納塔工藝具有更高的靈活性和可控性，該工藝目前已相當成熟。它可以生產出更多高附加值、高性能的聚合物，產品可以廣泛應用子彈性體、通用塑料、工程塑料、玻璃、紙/紙板和金屬中。

　　Nova化學正推出四種使用了專有的新型茂金屬樹脂的薄膜品級。Surpass PE樹脂的性能超越了傳統樹脂。對制品來說，產量更高、擠出壓力更低、能量消耗減少。

　　FPs117-C 和 FPs117-F用于要求特韌的薄膜運用。HPs900增加透明度，同時保持了耐刺破和耐撕裂性能。FPs317在用于澆鑄，延展薄膜時，其強度和透明都能得到。在2003年，更多的Surpass薄膜和模塑樹脂推出。來自Phillip Townsend Associates的報告估計，茂金屬樹脂的需求將從2000年的100萬噸增加到2005年的310萬噸。

　　據國外市調機構預估，自2005-2010年間，中國及中東兩地區將是聚乙烯(PE)原料產能增長最快的地區，估計中國及中東在2005-2010年間的PE產能年增長率分別約7.5%和7.3%。目前西歐、北美及日本等發達市場的PE產能，占全球PE產能約55%；預計至2010年時，西歐、北美等發達市場的PE產能占全球比重將降至45%左右，東歐、中東、南美及亞洲等地的PE產能將提高55%。中國2004年PE需求量達到850萬噸左右，其中進口量約達410萬噸，本身產能440萬噸；至2005年時，中國本身的PE產能也將增長至500萬噸。

　　全球PE供需年增長率方面，預計至2010年時，全球PE年產能將達到8800萬噸，其中2005-2010年間的產能年增長率約2.8%；同期間全球對PE原料的消費量增長率約3.8%，至2010年時全球PE消費量約7700萬噸。

　　相關統計顯示，低密度聚乙烯大部分新增產能投資將集中在原料來源便宜的中東和亞洲。其中到2005年伊朗大約將新增生產能力100萬噸/年，其大部分產品將用來滿足亞洲市場特別是中國市場日益增加的需求，西歐產品將可能被排擠出市場。　

　　面對這一嚴峻的形勢，歐洲聚乙烯產品行業將開始進行合理化調整。今后10年老的高成本的生產裝置將關閉，由便宜的中東進口產品替代。到2006年初，英國亨茨曼公司年產37.5-40萬噸的裝置將開車，BP公司也將提高其兩套裝置的產量，以滿足日益增長的用于擠塑貼合低密度聚乙烯樹脂級產品的需求，并停止生產乙烯-醋酸乙烯共聚物產品。在東歐，俄羅斯計劃到2007年將其產量提高至30萬噸/年，波蘭則開始在開發和提高產品質量上下功夫。

　　聚烯烴工業經歷近兩年的低迷后，新一輪建設高峰又將到來。未來7年由于聚烯烴需求將不斷增加，全球將新建100座甚至更多聚烯烴裝置。據Nexant/Chemsystems咨詢機構預測，全世界聚乙烯需求將由2002年的大約5500萬噸/年增加到2010年的8700萬噸/年。同期聚丙烯需求將由3500萬噸/年增加到大約6000萬噸/年。

　　目前西歐、北美及日本等發達市場的PE產能，占全球PE產能約55%；預計至2010年時，西歐、北美等發達市場的PE產能占全球比重將降至45%左右，東歐、中東、南美及亞洲等地的PE產能將提高至55%。

　　2005-2010年間，中國及中東兩地區將是聚乙烯(PE)原料產能增長最快的地區，估計兩者在此期間的PE產能年增長率分別約為7.5%和7.3%。

　　預計2005-2010年間，全球PE的產能年增長率約為2.8%，2010年總產能將達到8800萬噸。同期間全球對PE原料的消費量增長率約3.8%，至2010年時全球PE消費量約7700萬噸。

　　目前西歐、北美及日本等發達市場的PE產能，占全球PE產能約55%；預計至2010年時，西歐、北美等發達市場的PE產能占全球比重將降至45%左右，東歐、中東、南美及亞洲等地的PE產能將提高至55%。

　　2005-2010年間，中國及中東兩地區將是聚乙烯(PE)原料產能增長最快的地區，估計兩者在此期間的PE產能年增長率分別約為7.5%和7.3%。