不支持Flash
|
|
|
市場庫存減少提振人氣 期銅價格將會有望反彈http://www.sina.com.cn 2007年05月31日 01:04 上海期貨
一周評述:
隔夜LME三個月期銅在上周末期價大幅下挫后,本周初獲得低位買盤支撐價格觸底反彈,周二沖高回落,7500美元處壓力較大;本周末在對上期所庫存繼續增加的預期下,倫銅跌破60日均線,期間一度跌破7000美元,最低達到6967美元,尾盤回升,終盤收在7000美元。滬銅基本跟隨倫銅走勢,周一在倫銅反彈的帶動下觸底反彈;周二沖高回落;隨后2天跟隨倫銅小幅振蕩,周五受倫銅大幅下挫影響大幅低開,主力合約0708開盤60910,期間振蕩,尾盤在空頭平倉影響下走高,終盤收于61790,下跌1450,成交量102004,持倉量64720,增倉1442手。 本周LME銅庫存繼續大幅下降,截至今日總庫存134125噸,較上周減少7000多噸,現貨升水并沒有因為期價的大幅下滑而出現回落,相對于上周反而有所提高,說明倫敦市場現貨仍然緊俏。國內來看,本周上期所銅庫存減少529噸,總庫存99027噸。雖然庫存總量仍然高企,不過本周庫存的下降對于近期始終擔心中國消費情況的投資者而言意義重大,對期價的反彈提供了強勁的支撐。本周現貨狀況亦有所好轉,今日銅現貨報價60400-60950,貼水400-升水100。 5月18日收盤后,央行同時發出三條重大公告:從2007年6月5日起,上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點;從2007年5月19日起,上調金融機構人民幣存貸款基準利率,其中金融機構一年期存款基準利率上調0.27個百分點,一年期貸款基準利率上調0.18個百分點,其他各檔次存貸款利率也相應調整。此次加息應該說完全在預料之中,金屬市場對之早有心理準備,反應平淡。 據圣地亞哥5月23日消息,智利最大的銅礦--Collahuasi銅礦的工會主席Fernan Farias稱,該工會已經向資方遞交了一份新的勞資協議方案,估計勞資雙方將在6月3日開始舉行會談。 該工會擁有成員689人。 Fernan Farias稱,該新方案要求資方改善健康和教育方面的福利措施,并要求分享部分可追逆至2005-2006年期間因銅價上漲帶來的收益。據稱,該方案共計有47個條款,已經于上周五遞交給資方,要求資方在15天內作出反饋。這些工會工人的勞動合同將于6月30日期滿。“管理層似乎愿意對話,不愿意發生沖突,但是我們還要看看事態發展。等到管理層做出初步反應之后,一切就明了了。” Collahuasi銅礦每年產銅(礦石含銅量)440,000-450,000噸。這為近期缺乏炒作題材的銅市提供了素材,提振了人氣。 中國海關總署周五公布的數據顯示,中國今年4月精煉銅進口增加逾一倍至183212噸。今年前4個月的精煉銅進口量為669697噸。數據還顯示,4月中國銅精礦進口量為483382噸,同比增加48%。雖然進口繼續大幅增加,但隨著第二季度消費旺季的逐漸結束,國內的需求有逐步放緩的可能,那么近期上期所大幅增加的銅庫存將會如何消化就越來越為市場所關注,影響著近期的銅價走勢。 技術上,LME三個月期銅本周初幾天低位窄幅振蕩,周末在對上期所庫存繼續增加的預期下期價下破60日均線,技術走勢疲弱。依據周K線2月2日低點和5月4日高點所作黃金分割線來看,下一步回調目標位6800美元附近。不過在上期所庫存實際下降的提振下,期價反彈的可能性更大一些。國內來看,滬銅本周小幅振蕩,主力合約0708周初振蕩,周五低開高走,預計在上期所庫存下降的強力支撐下,期價會繼續反彈,目標位前一交易日高點63750,操作上日內短線交易為主,遇回調買入。 (遼寧中期 溫京海) 美國商品期貨交易委員會(CFTC)截止5月22日當周COMEX銅期貨持倉報告: 合約單位:25000磅 總持倉量: 80,380
下周重要經濟指標:(蔡洛益 整理) 5月28日 星期一:美國、英國金融市場休市 日本 4月企業服務價格指數 5月29日 星期二:經濟合作暨發展組織(OECD)公布對美國的調查 德國 5月消費者物價指數 日本 4月零售銷售 歐元區 3月未季調經常帳 美國 5月達拉斯聯儲就業指數、商業指數、新訂單指數、原料支付價格指數、制成品價格指數、制造業產出指數;美國 5月諮商會消費者信心指數 5月30日 星期三: 美國 4月芝加哥聯儲中西部制造業指數 日本 4月工業產出 歐元區 4月貨幣供應 5月31日 星期四:美聯儲公布5月9日利率會議紀錄 日本 5月制造業采購經理人指數; 日本 4月新屋開工、日本 4月新屋開工、日本 4月營建訂單 法國 4月失業率;法國 5月消費者信心指數;法國 4月生產者物價指數 德國 5月季調后失業率 歐元區5月服務業景氣指數;歐元區5月工業景氣指數;歐元區 5月經濟景氣指數;歐元區5月核心消費者物價指數;歐元區5月企業景氣指數;歐元區5月消費者物價指數初值;歐元區5月消費者信心指數 美國第一季度實際GDP修正值;美國一季度最終銷售;美國 5月堪薩斯聯儲制造業指數;美國 5月芝加哥采購經理人指數;美國 4月營建支出;美國 第一季度OFHEO房價指數 6月1日 星期五: 日本 5月外匯儲備、日本 5月汽車銷售(年率) 歐元區 5月RBS制造業采購經理人指數 歐元區 4月失業率、歐元區一季度GDP修正值 英國 5月CIPS/RBS制造業采購經理人指數 美國 4月個人收入、美國 4月個人支出;美國 5月非農就業人口變動、美國 5月失業率;美國 5月ECRI通脹指標;美國 5月ISM制造業采購經理人指數; 美國 5月密歇根大學消費者信心指數終值 上海地區現貨市場銅交易價格:(數據來源:上海有色金屬網www。smm。com。cn)
上海期交所銅庫存: 日期:2007年5月25日 單位:噸
機構觀點: 高盛上調金屬價格預測 銅價跳高6.5% 近日高盛發布報告稱,因中國需求強勁增長將抵消美國需求下降的影響,該公司上調了2007年銅、鋁、鋅以及鎳等金屬價格預測。 高盛周一發布的報告稱,預計今年鋁的平均價格將達到2749美元/噸,較此前預測的2487美元/噸調高了11%;預計今年銅均價為7181美元/噸,較此前預測的6744美元/噸調高6.5%。 報告稱,全球經濟活動到2008年仍然會維持強勁態勢,這將支持金屬需求穩定增長,使得供給過剩幅度會相當較小。報告稱,美國工業產量在出現2004年以來的最低增長速度后,美國經濟今年年底會出現回升。 據高盛估計,今年銅的需求低于產量2萬噸,而此前的預計為供給過剩19萬噸。鋁市場將出現19.5萬噸的過剩,此前預計為過剩17萬噸。 高盛預計今年鎳的均價將達到40327美元/噸,較此前的預測上調8.4%。該行將2008年鎳價由此前預計的30000美元/噸,上調至35000美元/噸。報告認為,盡管由于緊隨的市場推升了價格,但不銹鋼生產商在引入不使用鎳的品種后,可能會壓低鎳價。 高盛將2008年鋅價由3000美元/噸上調至3250美元/噸。 國內銅市異狀:進口銅玩起“國外游” “接下來銅進口應該會很少。因為進口商們現在都在從事‘轉口銅’生意。”國內一進口企業介紹。據記者了解,由于“五一”之后國內出現了近兩年難得一見的“供給過剩”現象,隨著滬銅價格不斷走軟,國內的進口商們都不得不將已經進入國內保稅倉庫的進口現貨銅再轉賣到國外,以減少損失。 標準銀行前不久的一份研究報告提到了中國進口商們的這種“轉口銅”貿易(re-export)。報告稱:近期,中國銅進口出現了一種異常現象,中國不少貿易商將已在海外點價但還未進口報關的銅再出口至日本、韓國等地,有的甚至再運入倫敦金屬交易所(LME)的亞洲倉庫。 普氏一份報告也提到:上周LME的銅庫存雖然下降了2400噸,但與前幾周相比,下降趨勢有所減緩,這主要是由于亞洲地區庫存大幅增加,上周韓國釜山倉庫增加了3375噸銅。“很顯然,釜山庫存的增加主要來源于中國進口商們的‘轉口銅’。中國今年1至4月進口大幅增加之后,導致對進口銅的消化不良,很多中國的進口商只能做起‘轉口銅’貿易。”普氏寫道。今年一季度中國的銅進口數量高達776576噸,較去年同期增長了58%;4月銅進口量約為20.5萬噸。 國內一貿易企業主也表示,在國內銅價低迷的現狀下,只能選擇將銅賣回國外。 此前正常的貿易方式是,進口商先同國外供應商(如:BH P、Codelco等大型銅礦企業)簽訂一長單,然后將銅運入國內的保稅倉庫內,可以先不點價。“過去在銅價波動不大時,供應商允許進口商點價的期限為三個月。但現在銅價波動太大,期限已縮短至一個月。點價期限一到,供應商都會催促進口商趕快點價。點價的依據是根據LME的當月均價或者LME的某個結算價等。待點價付款后,進口商便可以報關進口到國內市場。” 但由于近期銅價一直呈現出“滬弱倫強”的格局,即倫敦的價格遠高于國內價格。“依照LME價格買入,然后在國內賣出的話,這些進口商可能要損失2500元/噸至3000元/噸。”一市場人士介紹。而如果這些進口商轉而再賣出至國外的話,損失只是一個亞洲升水與中國升水之差。每一種商品在不同地區都會有不同的升水,以銅為例,所謂升水就是從產銅地區(如智利),運往該地區時需要附加的費用。目前中國的升水約為100至130美元/噸,而亞洲升水(韓國釜山倉庫地區的升水)大約只有20至30美元/噸。因此,這些進口商如選擇“轉口銅”貿易的話則損失約80至100美元/噸,折合為人民幣約為600至800元/噸。“如此算來,這些進口商肯定會選擇不進入中國境內,而是從保稅倉庫中移出,進行轉口銷售。”該人士接著說道。并且據介紹,目前這種“轉口銅”生意其實就是進口商將買下的銅又退還給原先的供貨商。 長城偉業金屬分析師景川認為,這種“轉口銅”貿易現象也是調節國內供給狀況的一個很好的手段。就如同一只“看不見的手”,通過價格機制和供給機制之間的相互影響,將市場從不平衡調整至平衡狀況。 業界重要消息: 我再次提高資源類商品出口關稅 財政部昨日消息,我國將從6月1日起,對142項資源類商品調高或開征出口關稅,其重點是對80多種鋼鐵產品進一步加征5-10%的出口關稅,這些產品主要包括普碳鋼線材、板材、型材及其他鋼材產品。另外,我國還將對209項進口商品實施較低的暫定稅率,這些商品主要涉及部分資源類產品和零部件等。 財政部有關負責人表示,此次調整是為了進一步控制高能耗、高污染和資源性產品出口,增加能源、資源類產品、關鍵零部件的進口,促進貿易平衡。 此次調整還將去年已經征收出口關稅的鋼坯、鋼錠、生鐵等鋼鐵初級產品的稅率由10%提高至15%。另外,對天然石墨、稀土金屬、精煉鉛、氧化鏑、氧化鋱及部分有色金屬廢碎料等產品開征10%的出口關稅;對偏鎢酸銨、氧化鉬、鉬酸銨、鉬酸鈉、菱鎂礦、燒鎂等產品開征5-15%的出口關稅。 將鎳、鉻、鎢、錳、鉬和稀土金屬等金屬原礦的出口關稅由目前的10%提高至15%;將煤焦油、部分鐵合金、未鍛軋鋅、螢石、非針葉木木片的出口關稅由目前的5%-10%提高至10%-15%。 同時,為鼓勵進口,促進貿易平衡,還將對209項進口商品實施較低的暫定稅率。其中,煤炭、軟木和燃料油等資源性產品的進口暫定稅率為0-3%;排液泵、密封件、軸承及閥門用零件、空調和冰箱用壓縮機及其零件、工程機械零件、照相機零件、電視機零件、攝錄一體機鏡頭等關鍵零部件的進口暫定稅率為2%-6%。 而為豐富市場,促進消費,此次還對部分涉及百姓生活的日用品實施了較低的進口暫定稅率,主要包括嬰兒食品、廚房炊具、餐具、食品加工機、視力矯正鏡片、建筑材料、裝飾用陶瓷、家用電器等,其進口暫定稅率為6%-17%。 云銅集團年產2萬噸銅精礦采選項目10月開工 云南銅業(集團)公司下屬企業玉溪礦業公司近期已與易門縣就易門銅廠銅礦的合作勘查開發達成一致意見,該項目預計2007年10月開工,年產2萬噸銅精礦,2008年12月投產。 易門縣銅廠銅礦屬灰巖型大型銅礦,國家于1953年勘探,1956年提交地質報告,報告儲量為C+D級資源金屬量49.15萬噸,銅金屬平均品位0.32%,屬低品位難選礦石。1956年11月國家下發了資源量批準書,批準累計儲量C+D級資源金屬量32.28萬噸,銅金屬平均品位0.32%。根據已探明儲量的地質賦存條件,該礦區資源有較好的找礦前景。 玉溪礦業公司董事長、總經理虞海洋說,根據現在情況,本項目一期投資估算為8億元,產能規模為日采選礦石2萬噸,年產精礦含銅2萬噸。按目前市場價,年銷售收入12億元,實現利稅2億元。 易門銅廠銅礦的開發符合國家發展循環經濟,鼓勵低品位資源綜合開發利用的政府導向,符合玉溪市依托大企業大集團做大做強礦電產業的戰略要求。項目建成后將對玉溪市、易門縣經濟社會可持續發展起到積極的推動作用,將有利于云南達亞公司獅子山銅礦、獅鳳山銅礦的資源補充接替,緩解易門銅業公司原料供應。 智利Collahuasi銅礦工人等待與資方展開勞資談判 據圣地亞哥5月23日消息,智利最大的銅礦--Collahuasi銅礦的工會主席Fernan Farias稱,該工會已經向資方遞交了一份新的勞資協議方案,估計勞資雙方將在6月3日開始舉行會談。 該工會擁有成員689人。 Fernan Farias稱,該新方案要求資方改善健康和教育方面的福利措施,并要求分享部分可追逆至2005-2006年期間因銅價上漲帶來的收益。據稱,該方案共計有47個條款,已經于上周五遞交給資方,要求資方在15天內作出反饋。這些工會工人的勞動合同將于6月30日期滿。 “管理層似乎愿意對話,不愿意發生沖突,但是我們還要看看事態發展。等到管理層做出初步反應之后,一切就明了了。” Collahuasi銅礦每年產銅(礦石含銅量)440,000-450,000噸。 全球金屬統計局:基本金屬仍處于短缺狀態 全球金屬統計局日前發布最新統計信息顯示,今年第一季度全球基本金屬仍然處于短缺狀態,且部分基本金屬品種處于嚴重缺乏狀態。與此同時,澳大利亞國民銀行也表示,已將2007年基本金屬指數平均預估提高至416.5點,較2006年上升36%。 在鉛鋅等基本金屬市場上,全球金屬統計局(WBMS))表示,2007年第一季度全球鉛市短缺達到創紀錄的77,000噸,2006年同期為過剩20,000噸。 1至3月,可報告庫存減少8,000噸至268,000噸。3月份LME庫存略有增長,月末時僅處于34,000噸下方。 全球金屬統計局表示,2007年第一季度全球鋅市過剩119,000噸,可報告庫存增加24,000噸。1至3月礦山產量為255.8萬噸,較2006年同期增長7%。精煉鋅產量增加260,000噸至279.5萬噸,其中亞洲國家(特別是中國)產量增長184,000噸。 第一季度全球鋅需求較2006年同期增長28,000噸,其中,增幅最大的為中國和美國。中國需求達到741,000噸,占全球總需求的28%。3月份鋅板產量為950,700噸,消費量為916,400噸。 在金屬鋁市場上,全球金屬統計局表示,2007年第一季度全球鋁市不足達到23,000噸。1至3月原鋁需求超過904萬噸,較2006年同期高出758,000噸。WBMS補充稱,同期鋁產量上升934,000噸至902萬噸,3月末可報告庫存降至279萬噸。 從統計來看,第一季度全球鋁產量同比增長11.6%。其中中國產量增加806,000噸,目前中國產量約占當前全球總產量的32%。中國前3個月未加工鋁凈出口為51,900噸,較2006年同期減少30%。全球鋁需求同比增加9%至904萬噸。3月份原鋁產量為308.5萬噸,消費量為305.3萬噸。 雖然國際銅研究集團預測全球2007年銅市場產量過剩將在176,000噸左右,且表示市場供求差額相對2006年收窄。但是市場看漲的機構仍然對銅價抱有很大希望。澳大利亞國民銀行表示,已將2007年基本金屬指數平均預估提高至416.5點,較2006年上升36%,早先其預測2007年該指數平均為357.0點,基本金屬指數是衡量基本金屬總價格的指數 。 該銀行分析師伯格稱,由于中國需求強勁以及重新儲備庫存,澳大利亞國民銀行預測2007年市場供求趨于合理平衡。他表示澳大利亞國民銀行已將2007年LME平均銅價預估由6,308美元/噸向上修正至6,950美元/噸,較2006年上升3.3%。 此外,伯格表示,4月平均鎳價上漲9%左右至50,452美元/噸。他表示LME鎳庫存仍然偏緊,截至4月底的庫存相當于1.3天左右的消耗量。2007年1至4月平均鎳價為43,550美元/噸,年比上漲181%。伯格稱不銹鋼產量持續上升推動全球鎳需求增長,鎳供應無法迅速增加。他表示短期內供應增加的希望不大,原因是新喀里多尼亞戈羅鎳礦以及澳大利亞雷文斯索普鎳礦等新項目推遲建設。 全球第二大煉銅企業加快開發銅礦 全球第二大煉銅企業新日礦控股(Nippon Mining Holdings Inc。)計劃在五至十年內將自營銅礦銅采購量由目前的16%提高至50%。新日礦控股正加快開發智利和其它南美國家的銅礦,進入上游生產領域和電子材料行業,同時撤出虧損的冶煉行業。 新日礦控股總裁兼首席執行官Mitsunori Takahagi 23日在東京路透社全球礦業鋼鐵峰會(Reuters Global Min-ing and Steel Summit)接受采訪時稱如果沒有自營礦場,煉銅企業在惡劣的經營環境下將難以生存。 新日礦控股目前每年通過旗下泛太平洋銅業公司從其在智利埃斯康迪達銅礦、科亞瓦西銅礦和洛斯佩蘭布雷斯銅礦的控股企業采購90,000噸銅,而其每年的銅總采購量為530,000噸。泛太平洋銅業公司由新日礦控股旗下日本礦業金屬公司以及三井礦業冶煉公司合資經營。 Takahagi稱新日礦控股希望獲得另一座與Caserones銅礦規模相似的銅礦,并稱已收到一些出售小型銅礦的詢價意向。新日礦控股計劃在2008年完成可行性研究后投資350億日元于Caserones銅礦,這是截至2010年3月三年內該公司36億美元投資計劃的一部分。 Codelco公司轉包合同工人準備罷工,要求獲得更多福利 據圣地亞哥5月24日消息,智利Codelco銅礦公司的轉包合同(Sub-contract)工人周四稱, 該公司下屬四個礦區的轉包合同工人一起舉行罷工,要求獲得更好的工作條件和銅價相關獎金。這些轉包合同工人的領導人Cristian Cuevas稱,Codelco銅礦公司大約有28,000名轉包合同工人,他還表示,有關準備罷工的細節將在周五1500 GMT召開新聞發布會。據稱,這些轉包合同多數在后勤相關部門供職,也有部分在開采現場工作。 這些工人要求獲得更好的工作條件,之前他們已經舉行過罷工,但是并未影響到公司銅生產。 “我們與公司管理層和政府的會談都是以失敗告終,所以我們要聯合起來一起罷工。” 南方銅業2007年銅產量預估仍為70萬噸 據利馬5月24日消息,南方銅業公司執行總裁Oscar Gonzalez Rocha稱,仍然預期公司2007年將生產大約70萬噸銅,盡管在秘魯發生勞工爭端。 Rocha稱:“預估沒有變化。在之前的生產癱瘓期中沒有造成產量損失,我們希望不會有下一次。” 在4月底和5月初,公司下屬的Cuajone, Toquepala和Ilo單位的工會工人停止工作,以支持由秘魯全國礦業、冶金及鋼鐵工人聯盟號召的全國罷工。當該聯盟結束全國性罷工時,南方銅業的工人同意返回到談判桌前,他們目前正在與公司就新的合同進行談判。然而,工會代表周三稱,談判進展不是很好,他們可能在6月舉行新一次罷工。三個不同的工會已給出公司5月30日為達成協議的最終期限。不過據Gonzalez Rocha稱:“我們目前正在談判中。。。現在不存在罷工威脅。” 他拒絕對談判議程的關鍵點發表評論。南方銅業在墨西哥和秘魯經營礦場、冶煉廠和精煉廠。墨西哥集團擁有其75.1%股權。在總產量中,大約一般在墨西哥,另一半在秘魯。公司2006年全年凈收入20.2億美元,上一年為14億美元。 2007年第一季度凈收入總計為5.635億美元,高于去年同期的4.216億美元。 金屬數據:哈薩克斯坦1-4月銅產量同比增長10.3%至142,842噸 據阿拉木圖5月21日消息,哈薩克斯坦周一公布的官方數據顯示,該國1-4月銅產量較去年同期增長10.3%至142,842噸。單位均為噸: 2007年4月 2007年3月 2007年1-4月 精煉銅 36,024 40,884 142,842 月度%變化 -11.9 +27.4 n/a 年度%變化 -3.8 +10.8 +10.3 烏茲別克斯坦1-3月陰極銅產量下降至20,795噸 據塔什干5月22日消息,烏茲別克斯坦唯一的銅及鋅生產商周二表示,烏茲別克斯坦在今年1-3月生產陰極銅20,795噸,低于去年同期的22,412噸。位于首都塔什干附近的國營Almalyk礦業及冶金工廠稱,該廠今年1-3月鋅產量增長近兩倍至13,828噸,去年同期為5,155噸。 2006年全年的產量數據尚未獲得。在2005年,Almalyk的陰極銅產量從2004年的93,767噸增加至103,871噸,鋅產量為35,032噸,低于2004年的60,000噸。 Almalyk工廠亦生產鉬、黃金和白銀,但沒有提供這些金屬的產量數據。 全球1至3月銅市場供給過剩9.9萬噸--WBMS 路透倫敦5月23日電---全球金屬統計局(WBMS)周三公布數據顯示,全球今年1-3月銅市場供給過剩9.9萬噸.2006年全年供給過剩35.2萬噸。 該機構稱,今年第一季銅礦產量為386萬噸,較2006年同期增加7.7%。 1-3月精銅產量為442萬噸,中國的產量較上年同期增加3.3萬噸。 1-3月全球銅消費量為432萬噸,較上年同期增加1.5%。 中國仍是消費大國,1-3月消費了116.8萬噸,高于上年同期的86.2萬噸。 WBMS稱,今年1-3月鎳短缺4.2萬噸。倫敦金屬交易所(LME)三個月期鎳近期創下每噸51,800美元的紀錄高點。鉛本周創下紀錄新高2,216美元,今年第一季供給短缺7.7萬噸。去年同期為過剩2萬噸。鋁在1-3月供給短缺2.3萬噸,鋅過剩11.9萬噸。 中國4月精煉銅進口增加逾一倍至186,212噸 據上海5月25日消息,中國海關總署周五公布的數據顯示,中國今年4月精煉銅進口增加逾一倍至186,212噸。今年前四個月的精煉銅進口量為669,697噸。數據還顯示,4月中國銅精礦進口量為483,382噸,同比大增48%,1-4月銅精礦進口總量為152萬噸,同比增加25%。中國是全球最大的銅精礦進口國,主要自南美,蒙古和澳大利亞進口銅精礦。 (正文結束)
【發表評論 】
|