市場動態

合約	開盤價	最高價	最低價	最新價	漲跌	漲跌幅	成交量	持倉量
IF0706	4200.0	4300.0	3861.0	3979.0	-310.0	-7.23	29947	29597
IF0707	4602.0	4737.0	4521.8	4576.0	-263.0	-5.44	16074	4593
IF0709	4899.8	4950.0	4620.0	4679.0	-390.0	-7.69	26139	16930
IF0712	5568.0	5588.0	5201.0	5298.0	-394.8	-6.94	5328	3721

　　經國務院批準,

財政部決定從5月30日起,調整證券(股票)交易印花稅稅率,由現行1‰調整為3‰。即對買賣、繼承、贈與所書立的A股、B股股權轉讓書據,由立據雙方當事人分別按3‰的稅率繳納證券(股票)交易印花稅。此消息一出，股市開盤巨量下跌，開盤滬深兩市上漲個股數量少于10家。其后在短短30分鐘指數反彈200余點。但直接利空股市的消息與前期大盤高位風險相吻合，加劇了投資者大盤下跌的心理預期，隨后的指數未再反彈。從中長期來看，大盤并未出現根本性轉變。但短期下跌風險仍然存在。

　　股市大跌，使得股指期貨仿真交易做空機制體現的淋漓盡致。各合約放量下跌，日內交易充斥。今日無論在下跌的過程中，IF0706均顯現了抗跌特性，而從IF0706和IF0709的價差走勢來看，由于近期IF0706在其他合約下跌的情況下，并未跟隨，使得買近賣遠的價差有擴大的趨勢。從持倉變化來看，各合約持倉幾乎無變化，只有IF0706減倉1手，IF0707減倉3手。在成交較昨日略有放大的情況下，日內短線充斥市場，后市的不確定性，使得參與者較為謹慎。

　　指數表現

　　一、國內股票指數表現

指數	開盤價	收盤價	漲跌點數	漲跌幅度
滬深 300	3906.04	3886.46	-281.83	-6.76%
上證 50	2875.79	2857.00	-193.43	-6.34%
中證 100	3786.56	3764.52	-256.47	-6.38%
深證 100R	4341.32	4328.25	-299.08	-6.46%
上證 180	8545.22	8497.41	-622.94	-6.83%
中小板指	4638.54	4597.28	-380.82	-7.65%

　　5月30日滬深300指早盤開于3906.04點，盤中最高至4104.20點，最低至3849.70點，報收于3886.46點，下跌281.83點，跌幅6.76%。截至收盤，滬深股市主板共成交4071億元，滬深300全板共成交2103億元。

　　大盤方面：財政部調高證券交易印花稅，加到千分之三，與以往的調控措施不同，這次是直接針對股市的降溫措施，表明管理層不希望大盤繼續瘋漲的態度很明確。今日兩市果然應聲下跌，成交量也相應明顯放大。盤中兩市僅幾十家個股出現了上漲，幾乎全部個股出現下跌，跌停的個股有數百家之多，市場的現狀真是慘不忍睹，兩市共成交4071億元再創成交新天量記錄。

　　板塊個股方面：盤中可見，市場約有900只個股跌停。紅盤個股不足70只。石化板塊是場內唯一做多動力。中石化近日宣布發現四川大氣田，中午再度公告稱發現新疆地區新油田，多重利好以及較低的估值吸引資金追捧，中石化逆勢上漲4%以上。奧運、地產雖仍下跌，但早盤曾顯現出一定的做多能量，目前表現相對抗跌，首旅股份漲停，北辰實業漲幅超過7%。部分藍籌股表現良好，即將整體上市的天津港漲停，浦發銀行逆勢上漲3%以上。券商股跌幅慘重，中信證券、宏源證券跌停。認沽權證借股指暴跌瘋狂表現，鉀肥JTP1漲幅近300%，被深交所臨時停牌。

　　二、新華A50指數表現

現貨指數	開盤價	最高價	最低價	收盤價	漲跌點數	漲跌幅度
新華 A50	13948	14522	13666	13800	-991	-6.70%

合約月份	開盤價	最高價	最低價	收盤價	漲跌點數	成交量	持倉量	倉量增減
5月	14700	14700	13675	13810	-890	26	201	17
6月	14500	14655	13550	13600	-900	35	171	34

 

　　新交所新華富時A50指數期貨交易行情，5月合約開盤價14700點，高低點分別見14700點和13675點，波動區間為25點。收盤報13810點，較現貨升水144點。全天成交26手，較昨日倉位增加17手。6月合約開盤價14500點，高低點分別見14655點和13550點，波動區間為105點。收盤報13600點，較現貨升水66點。全天成交35手，較昨日倉量增加34手。

　　三、主要外盤股票指數表現

指數	開盤價	收盤價	漲跌點數	漲跌幅度
S&P 500	1515.55	1518.11	2.38	0.16%
道瓊斯	13507.28	13521.34	14.06	0.10%
NASDAQ 100	1889.66	1899.79	10.54	0.56%
FTSE 100	6570.50	6606.50	36.00	0.55%
恒生指數	20342.96	20256.61	-212.98	-1.04%

　　(截至北京時間5月30日 16：00)

　　財經要聞

　　由15%調至12% 中金所首降仿真交易保證金比率

　　昨日,中國金融期貨交易所(下稱“中金所”)發布公告稱,將自昨日結算時起,仿真交易的IF0706、IF0707、IF0709、IF0712合約的交易保證金率由15%調至12%。這是中金所去年10月推出股指期貨仿真交易以來,首次公開下調交易保證金比率。

　　股指期貨仿真交易啟動之初,中金所向仿真交易會員收取的交易保證金比率僅為8%。隨著日內行情波動的加劇,交易保證金比率不斷上調,3月底所有掛牌合約的保證金比率均已達15%。為控制結算風險,參與中金所股指期貨仿真交易的期貨公司向客戶收取的保證金比率,則一般高達18%左右。

　　以當月合約即IF0706本周一收盤時的4238點和18%的保證金比率計,持有一手合約所需保證金超過20萬元,已非普通投資者所能承受的水平。上一周中金所股指期貨仿真交易總成交量不到30萬手,已有人將市場活躍程度的趨于降低歸咎于交易所保證金比例的一再提高。

　　對于昨日中金所首次下調交易保證金比率,東方證券資深金融工程師高子劍對《第一財經日報》表示,調整交易保證金標準其實是國內外期貨交易所常規的風險控制手段。他認為,過去一個月股指現貨和期貨的波動幅度已小于“2·27”股市暴跌前后,因此中金所適時下調保證金比率也是正常的。

　　南華期貨上海營業部副總經理陳軍志則以為,此次中金所下調仿真交易保證金比率,實際是在向即將正式推出的股指期貨交易靠攏,因為按照“五一”長假前中金所公布的滬深300股指期貨合約修訂稿,其最低交易保證金也不過合約價值的10%。

　　昨日,中金所仿真交易行情仍呈現價格近漲遠跌的態勢,持倉總量5萬多手。而曾被看好的芝加哥商業交易所(CME)新上市迷你型新華富時中國25股指期貨,截至昨日不僅連續數日無一成交,持倉量也僅有5手。

首創期貨 劉旭