作者：劉馨琰

　　現貨指數本周呈現加速上漲態勢。上證指數開盤3902.35點，最高4208.39點，周度上漲149.52點，漲幅3.71%，成交量達到11515.89億元。滬深300指數開盤3650.80點，最高3996.85點，最低3643.08點，周度上漲208.62點，漲幅5.52%，總成交金額7771.31億元。

　　在

股票市場指數加速上揚的情況下，過去一周期指仿真表現呈現以下特點：首先，期指合約全部以上漲收盤。周度漲幅最大的是新掛牌交易的7月合約，掛牌基準價為4316.6點，周度上漲了516點。其次是12月合約，上漲了301.6點，從波幅來看，振幅比前一周有所縮小。第三，從成交量和持倉量來看，成交量有明顯下降。上周總成交量不到30萬手。期貨仿真合約的活躍程度大大降低。究其原因，一是上證指數漲幅較大；二是交易所保證金比例一再提高，從最初的8%提高到現在新掛牌合約的15%。

　　CME于5月20日推出了新華富時中國25指數期貨合約，上市合約的月份和交割時間與滬深300指數期貨“似曾相識”，全天交易時間安排，又為投資者提供了極大靈活性。單從合約設計來看，可能會對即將推出的滬深300指數期貨產生一定影響。