□中誠期貨供稿

　　1. 合約條款的新變化

　　在新出臺的中國金融交易所交易股指期貨合約表中，文字條款表述得更加嚴謹。如原“合約交易保證金”，現修改為“最低交易保證金”；原“價格限制”，現修改為“每日價格最大波動限制”；原“最后結算日”，現修改為“交割日期”。

　　而且一些重要條款作出了新的修訂。如最小變動價位由原先的0.1點更改為0.2點，最低交易保證金為合約價值的10%。

　　2. 交易和交割手續費的新變化

　　按照新的業務規則，原來交易結算手續費為30元/手，現修改為：“手續費收取比例為成交金額的萬分之零點五。” 原來股指期貨的交割手續費為30元/手，現修改為：“交割手續費為交割金額的萬分之零點五”。

　　3. 風險控制管理辦法的新變化

　　在價格限制制度中，對熔斷機制作出了重大調整。具體規定如下：

　�。�1）每日開市后，股指期貨合約申報價觸及熔斷價格且持續5分鐘的，該合約啟動熔斷機制。

　　（2）熔斷機制啟動后的連續5分鐘內，該合約買賣申報在熔斷價格區間內繼續撮合成交。5分鐘后，熔斷機制終止，漲跌停板幅度生效。

　　（3）熔斷機制啟動后不足5分鐘，第一節交易結束的，熔斷機制終止，恢復交易后，漲跌停板幅度生效。

　�。�4）收市前30分鐘內，不設熔斷機制。熔斷機制已經啟動的，終止執行。

　　（5）每日只啟動一次熔斷機制。

　　關于出現單邊市后交易所采取的措施，新的風險控制管理辦法作出了明確的規定。具體規定如下：

　　出現單邊市的這個交易日稱為Dt交易日。Dt交易日為最后交易日的，則該合約直接進行交割；Dt交易日不是最后交易日的，交易所將分不同情況采取不同措施：

　　（1）Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計漲（跌）幅度小于16%的，Dt交易日結算時該合約交易保證金按12%標準收取，收取標準已高于12%的按原標準收取。

　�。�2）Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計漲（跌）幅度大于等于16%的，交易所根據市場情況采取以下風險控制措施中的一種或多種：提高交易保證金、限制開倉、限制出金、限期平倉、強行平倉、暫停交易、調整漲跌停板幅度、強制減倉或其他風險控制措施。(注：本資料來源于中國金融期貨交易所相關規則)