專(zhuān)業(yè)人士解析券商參與股指期貨業(yè)務(wù)試行辦法僅部分創(chuàng)新類(lèi)券商可申請(qǐng)IB業(yè)務(wù)

　　記者 劉云

　　本報(bào)訊《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》昨日正式公布。《試行辦法》與此前公布的暫行辦法（草案）基本相同。券商相關(guān)人士表示，《試行辦法》提高對(duì)券商做IB業(yè)務(wù)的要求，而當(dāng)前符合條件的券商基本為創(chuàng)新類(lèi)券商，且為數(shù)不多。

　　《試行辦法》規(guī)定，券商申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格應(yīng)符合“凈資本不低于12億元”的條件，記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，有招商證券、廣發(fā)證券等19家公司符合，但絕大多數(shù)為創(chuàng)新類(lèi)券商。這意味著僅這項(xiàng)條件就將大部分規(guī)范類(lèi)券商及其它類(lèi)券商暫拒之門(mén)外。

　　對(duì)此，深圳某券商負(fù)責(zé)人建議，暫無(wú)緣參與IB業(yè)務(wù)的券商可采用戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式與非券商背景的期貨公司進(jìn)行合作，以防止部分證券客戶(hù)分流到有IB資格的證券公司。

　　辦法規(guī)定，申請(qǐng)日前6個(gè)月券商還應(yīng)達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn)包括，流動(dòng)資產(chǎn)余額不低于流動(dòng)負(fù)債余額（不包括客戶(hù)交易結(jié)算資金和客戶(hù)委托管理資金）的150％；對(duì)外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資產(chǎn)的10％；凈資本不低于凈資產(chǎn)的70％。

　　而《試行辦法》中最重要的莫過(guò)于與期貨公司的聯(lián)姻。“全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度期貨交易所的會(huì)員資格、申請(qǐng)日前2個(gè)月的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)”。在上述19家券商中，目前已經(jīng)明確全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制的券商約10余家。

　　據(jù)了解，目前符合《試行辦法》的券商只有招商證券、廣發(fā)證券、平安證券、海通證券、中信證券等幾家為數(shù)不多的創(chuàng)新類(lèi)券商。

　　此外，“已按規(guī)定建立客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管制度”和總部至少有5名、營(yíng)業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員”的規(guī)定也將提速券商第三方存管業(yè)務(wù)和加快券商熱搶期貨人才的步伐。

　　據(jù)了解，目前券商對(duì)IB業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備進(jìn)度不一致，所以只能選擇試點(diǎn)形式。閻玉書(shū)指出，試點(diǎn)的開(kāi)展有利于股指期貨的宣傳以及股指期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)開(kāi)始，對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展有利，也將加快市場(chǎng)整體建設(shè)的進(jìn)度。等到試點(diǎn)券商的IB業(yè)務(wù)順利平穩(wěn)的發(fā)展起來(lái)后，IB業(yè)務(wù)的范圍將擴(kuò)大，屆時(shí)，規(guī)范類(lèi)券商也可以開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)。

　　同時(shí)，隨著市場(chǎng)整體水平的提高，品種也將大幅增加，國(guó)債、利率期貨等金融期貨均有望上市。

　　此前有市場(chǎng)人士表示，券商和期貨公司的一對(duì)一聯(lián)姻將導(dǎo)致期貨公司和創(chuàng)新型券商之間談判籌碼的重新傾斜，期貨公司牌照價(jià)值可能大跌。但可以肯定的是，為了達(dá)到這個(gè)硬指標(biāo)，券商收購(gòu)期貨公司的大戰(zhàn)將越發(fā)激烈。