北京中期：建議謹(jǐn)慎少量持有小麥和豆油空單
http://www.sina.com.cn 2007年02月02日 09:29 北京中期
CBOT大豆期貨周四溫和收高，但玉米期貨走軟令此間市場(chǎng)縮減漲幅。3月大豆合約收高2美分至每蒲式耳7.21-1/2美元。大豆期貨自稍早公布的好于預(yù)期的周度出口銷售報(bào)告中獲得支撐。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周四公布，截至1月25日當(dāng)周大豆出口銷售總計(jì)為677,700噸，高于分析師預(yù)估的450,000-650,000噸區(qū)間。出口銷售較上周高出10%，較四周平均水平增長(zhǎng)3%。對(duì)南美地區(qū)干燥氣候的憂慮同樣是利多因素。巴西1月大豆出口升至528,900噸，去年12月為471,100噸。2007年1月出口低于去年同期的716,100噸。巴西接下來兩個(gè)月的大豆出口有望開始增加，因?yàn)樽畲蟮拇蠖股L(zhǎng)州馬托格羅索接近收割。巴西政府預(yù)計(jì)，該國(guó)的收割將歷史性的突破5500萬噸。
國(guó)內(nèi)方面，昨日黑龍江地區(qū)地區(qū)大豆現(xiàn)貨價(jià)格保持平穩(wěn)，豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)整體向上。目前產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶手中僅剩30%左右大豆，有惜售情緒，市場(chǎng)交投較淡，而且進(jìn)口大豆價(jià)格較高，預(yù)計(jì)后市國(guó)內(nèi)大豆市場(chǎng)將穩(wěn)中有升。
技術(shù)上看，美豆再度沖高回落，連續(xù)兩天的自高點(diǎn)回落表明前高728.4美分壓力較大，短期豆價(jià)恐仍將維持震蕩走勢(shì)。昨日連豆繼續(xù)上漲，且成交和持倉(cāng)仍放大，但在美豆仍為震蕩走勢(shì)時(shí)連豆也難以打破震蕩格局，因此在連豆位于區(qū)間高位附近時(shí)不宜追多。操作上建議謹(jǐn)慎少量持有小麥和豆油空單，若重回原區(qū)間則止損。預(yù)計(jì)A0709開盤價(jià)3120附近。
LME期銅周四受疲于預(yù)期的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)打壓收跌，三個(gè)月期銅報(bào)每噸5,600美元，較周三收盤價(jià)下跌135美元。美國(guó)1月ISM制造業(yè)指數(shù)由12月的51.4跌至49.3。基本面消息中，智利Cerro Colorado銅礦工人的投票傾向于舉行罷工。如果尋求仲裁和談判失敗，罷工將于2月7日開始。
庫存方面，昨日LME庫存增加4275噸至216100噸，貼水39美元/噸。從庫存分布看，昨日的庫存仍維持亞洲庫存減少歐洲庫存增加的狀態(tài)，而價(jià)格仍將從歐洲庫存增加中承壓。智利Cerro Colorado銅礦工會(huì)工人的罷工投票使得價(jià)格在低位時(shí)獲得一定反彈動(dòng)能，但在目前供應(yīng)量增加的情況下若想獲得進(jìn)一步反彈，需要該罷工事件的惡化，此種可能性不大。目前其他基金屬?gòu)?qiáng)勁走勢(shì)仍為銅價(jià)帶來一定支撐。后市預(yù)計(jì)銅價(jià)短期在其他基金屬及智力銅礦罷工消息影響下將回升至震蕩區(qū)間上沿6000一線，但進(jìn)一步的反彈仍缺乏上漲動(dòng)力。國(guó)內(nèi)方面，昨日華通現(xiàn)貨55680元/噸，升水縮小至600左右，表明目前國(guó)內(nèi)供應(yīng)已漸寬松，上升空間受限，只是現(xiàn)貨價(jià)格再度接近之前低點(diǎn)，恐下跌幅度有限。
技術(shù)上看，LME綜合銅下跌，吐回前兩日漲幅，預(yù)計(jì)5500一線具有較強(qiáng)支撐，后市短期價(jià)格有望再度升至6000一線，總體仍維持5500-6000的震蕩走勢(shì)。滬銅昨日延續(xù)高開后小幅震蕩走勢(shì)，上漲明顯較為被動(dòng)，預(yù)計(jì)反彈力度有限，兩市比值有望小幅回落。操作上建議暫時(shí)觀望。預(yù)計(jì)cu0704開盤價(jià)51800附近。
NYMEX原油期貨周四收低，此前未能維持升至四周新高漲勢(shì)。3月原油期貨下跌0.84美元至每桶57.30美元，此前漲至58.86美元，為自1月3日以來近月合約最高水準(zhǔn)。
燃料油現(xiàn)貨方面，新加坡180CST燃料油紙貨價(jià)格上漲14.88報(bào)每噸303.5美元，新加坡燃油大幅上漲，因市場(chǎng)憂慮2月上半月的供應(yīng)情況。技術(shù)上看，美油沖高回落，盤中上漲至59美元附近，基本達(dá)到目標(biāo)位，短期看油價(jià)面臨向下的調(diào)整。滬油昨日高開低走，僅小幅上漲，沒有資金的推動(dòng)缺乏上升動(dòng)力，30日線處壓力明顯，短期有望進(jìn)入調(diào)整。操作上建議多單出局觀望。預(yù)計(jì)0705開盤2800附近。
陳園園
