市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

　　今日滬深300維持震蕩上行走勢(shì)，在上周市場(chǎng)加息預(yù)期并未變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的情況下，股市本周開盤全線飄紅。滬深300指數(shù)今日創(chuàng)出新高2582.41點(diǎn)，在上證指數(shù)沖擊3000點(diǎn)步伐放緩的情況下，滬深300并未沖上2600點(diǎn)。

　　上周市場(chǎng)傳聞，中金所重金入市，嘗試控盤仿真交易，使得上周仔現(xiàn)貨下跌背景下，仿真交易寬幅幅波動(dòng)，并且大幅下跌。今日開盤繼續(xù)寬幅震蕩，而早盤下跌，午后反彈成為今日各合約走勢(shì)的特點(diǎn)。波動(dòng)最大的IF0709合約收盤上漲104.20點(diǎn)，漲幅3.59%；近月合約IF0702、IF0703漲幅在1%左右，IF0706合約上漲24.90點(diǎn)，漲幅0.90%。在上周大幅下跌的影響下，今日投資者謹(jǐn)慎交易，成交量大幅萎縮，成交總量?jī)H11萬(wàn)手，日成交量大幅下降近20萬(wàn)手。自仿真交易以來(lái)，單邊上漲成為仿真交易的特點(diǎn)，“只要做多，就能掙錢，回調(diào)再加倉(cāng)”，成為投資者中間的普遍聲音，而上周的大調(diào)整，使得投資者意識(shí)到了期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)，按照IF0706合約上周的走勢(shì)計(jì)算，如果“回調(diào)加倉(cāng)”，上周一手多頭持倉(cāng)最大虧損約21萬(wàn)元。盲目跟進(jìn)，將會(huì)損失慘重，注重仿真盤面分析才是上策。

　　指數(shù)表現(xiàn)

　　一、國(guó)內(nèi)股票指數(shù)表現(xiàn)

　　01月29日滬深300指早盤開于2529.94點(diǎn)，盤中最高至2582.41點(diǎn)，最低至2521.50點(diǎn)，報(bào)收于2576.92點(diǎn)，上漲63.99點(diǎn)，漲幅2.55%。截至收盤，滬深股市主板共成交1354億元，滬深300全板共成交795億元。

　　國(guó)家發(fā)展改革委秘書長(zhǎng)、新聞發(fā)言人韓永文29日在發(fā)改委召開的新聞發(fā)布會(huì)上表示，繼續(xù)加強(qiáng)和改善

　　目前來(lái)看，單就1月的CPI數(shù)字較高，就認(rèn)為央行會(huì)加息的理由并不充分，更何況目前投資數(shù)據(jù)并不高，因此，短期內(nèi)央行加息的可能性不大，央行應(yīng)繼續(xù)觀察幾個(gè)月的數(shù)據(jù)再作判斷；不過(guò)，由于今年投資反彈的壓力較大，因此就年內(nèi)而言，央行或?qū)�發(fā)出加息這一緊縮信號(hào)。

　　因3個(gè)月的鎖定期滿，工商銀行首次公開發(fā)行時(shí)網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象配售的23.5億股股份將于今日上市流通。由此，工商銀行流通無(wú)限售條件的A股也達(dá)到91.8億股的天量，A股流通市值更是近483億元。

　　大盤方面：今日早盤股指承接上周五走勢(shì)繼續(xù)震蕩走高,多頭一度爆發(fā)出強(qiáng)烈的上攻欲望。不過(guò)10:30分后經(jīng)歷了一波持續(xù)回落,目前重新圍繞2900點(diǎn)展開震蕩,量能較前一交易日出現(xiàn)了較明顯的放大。受指標(biāo)股步調(diào)不一影響,滬綜指表現(xiàn)仍舊落后深成指。

　　高位的強(qiáng)勢(shì)震蕩使得市場(chǎng)多空再度出現(xiàn)分歧，前期獲利盤有兌現(xiàn)需求，股指震蕩加劇導(dǎo)致場(chǎng)外資金短線有觀望態(tài)勢(shì)。所以短線而言，股指選擇箱體整理的可能性較大，不過(guò)個(gè)股仍舊非常活躍，像類似金融、鋼鐵股的每一次回檔都是決佳的買點(diǎn)。

　　技術(shù)面上,經(jīng)過(guò)前幾個(gè)交易日的快速寬幅震蕩,目前滬市重心重新回升到2900點(diǎn)一帶,運(yùn)行格局仍然健康。整體來(lái)看,銀行板塊盡管有所分化,但仍將是市場(chǎng)向上拓展空間的重要推動(dòng)力量,其動(dòng)向需要密切關(guān)注。由于反彈幅度較為可觀,短線市場(chǎng)可能圍繞5日短期均線展開震蕩,不過(guò)市場(chǎng)資金面仍然充裕的背景下,股指仍有望維持震蕩走高格局。

　　二、新華A50指數(shù)表現(xiàn)

　　新交所新華富時(shí)A50指數(shù)期貨交易行情，1月合約開盤價(jià)10880點(diǎn)，高低點(diǎn)分別見11130點(diǎn)和10880點(diǎn)，波動(dòng)區(qū)間為250點(diǎn)。收盤報(bào)11130點(diǎn)，較現(xiàn)貨貼水14.57點(diǎn)。全天成交6手，倉(cāng)量較上一交易日成交減少37手。

　　三、主要外盤股票指數(shù)表現(xiàn)

　　(截至北京時(shí)間01月29日 16：00)

　　財(cái)經(jīng)要聞

　　結(jié)算會(huì)員仿真期間至少運(yùn)行20天 最小報(bào)價(jià)或?qū)⑸险{(diào)

　　日前,中國(guó)金融期貨交易所向部分期貨公司發(fā)出了《會(huì)員業(yè)務(wù)系統(tǒng)技術(shù)指引(征求意見稿)》。意見稿指出,擬申請(qǐng)金融期貨業(yè)務(wù)資格的期貨公司,其“交易、結(jié)算、交割系統(tǒng)能夠與金融期貨交易所的相關(guān)系統(tǒng)安全對(duì)接并可靠運(yùn)行,有關(guān)系統(tǒng)及軟、硬件設(shè)施符合從事金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的需要,并且已對(duì)系統(tǒng)能夠滿足的客戶量和交易結(jié)算量進(jìn)行了測(cè)試”。

　　申請(qǐng)結(jié)算會(huì)員資格前,必須參加中金所仿真交易。保證股指期貨系統(tǒng)的正式生產(chǎn)運(yùn)行環(huán)境在仿真交易期間運(yùn)行達(dá)到20個(gè)交易日以上。申請(qǐng)結(jié)算會(huì)員資格前,必須參與中金所安排的測(cè)試。

　　在技術(shù)處理要求上,會(huì)員代理結(jié)算的總客戶數(shù)在2萬(wàn)(含)個(gè)以下的,應(yīng)當(dāng)保證每秒成交及委托回報(bào)處理能力在30筆以上；在2萬(wàn)到5萬(wàn)(含)之間的,應(yīng)當(dāng)保證每秒成交及委托回報(bào)處理能力在50筆以上；在5萬(wàn)個(gè)以上的,應(yīng)當(dāng)保證每秒成交及委托回報(bào)處理能力在100筆以上。

　　同時(shí)，滬深300指數(shù)期貨合約部分細(xì)節(jié)將有所變動(dòng),其中最小波動(dòng)價(jià)位將由此前征求意見稿中的0.1點(diǎn)變動(dòng)為0.2點(diǎn)。目前,基準(zhǔn)合約8%的保證金比例、300元/點(diǎn)的合約乘數(shù)以及30元/手的交易手續(xù)費(fèi)暫時(shí)保持不變。

　　股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位,是交易成本與利潤(rùn)之間比照指標(biāo),也是參與股指期貨交易的投資者關(guān)心的焦點(diǎn)。按照0.2點(diǎn)的波動(dòng)價(jià)位以及30元/手的手續(xù)費(fèi),在扣除期貨經(jīng)紀(jì)公司手續(xù)費(fèi)的前提下,投資者在相鄰兩個(gè)價(jià)位之間買賣正好可以覆蓋交易成本。根據(jù)中金所對(duì)滬深300指數(shù)合約的相關(guān)設(shè)計(jì),在滬深300指數(shù)高企的情況下,該比例也符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。

首創(chuàng)期貨 劉旭