期鋅延續(xù)下跌趨勢(shì) 價(jià)格持續(xù)下滑市場(chǎng)一片看空
http://www.sina.com.cn 2007年01月17日 08:04 新浪財(cái)經(jīng)
鉛鋅半月刊(0104-0115)
一、現(xiàn)貨市場(chǎng)
1、行情評(píng)述
元旦過后，隨著LME鋅價(jià)的不斷下跌，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋅價(jià)格也因此一直下滑，市場(chǎng)明顯處在看空氛圍中，也使得成交日益清淡，消費(fèi)商基本都持觀望狀態(tài)。
2、現(xiàn)貨價(jià)格
1#鉛
|
日期 |
長(zhǎng)江現(xiàn)貨價(jià)格 |
上海金屬網(wǎng)價(jià)格 |
南儲(chǔ)金屬價(jià)格 |
|
01-04 |
14600-14750 |
14600-14700 |
14300-14600 |
|
01-05 |
14500-14650 |
14500-14650 |
14300-14600 |
|
01-08 |
14450-14650 |
14450-14600 |
14250-14550 |
|
01-09 |
14450-14650 |
14450-14600 |
14250-14550 |
|
01-10 |
14400-14600 |
14400-14650 |
14200-14500 |
|
01-11 |
14450-14650 |
14450-14650 |
14250-14550 |
|
01-12 |
14450-14650 |
14450-14650 |
14200-14500 |
|
01-15 |
14450-14650 |
14400-14600 |
14200-14500 |
|
均價(jià) |
14468.75-14656.25 |
14462.5-14637.5 |
14243.75-14543.75 |
0#鋅
|
日期 |
長(zhǎng)江現(xiàn)貨價(jià)格 |
上海金屬網(wǎng)價(jià)格 |
南儲(chǔ)金屬價(jià)格 |
|
01-04 |
32600-35600 |
32800-36000 |
33100-33200 |
|
01-05 |
32550-35550 |
32600-35500 |
33100-33200 |
|
01-08 |
31900-35200 |
32000-35200 |
32600-32700 |
|
01-09 |
31100-34900 |
31100-34800 |
32600-32700 |
|
01-10 |
30500-34800 |
30600-34800 |
32600-32700 |
|
01-11 |
30900-34900 |
31100-34800 |
32600-32650 |
|
01-12 |
31300-34900 |
31500-34800 |
32600-32700 |
|
01-15 |
31200-34500 |
31200-34500 |
32100-32200 |
|
均價(jià) |
31506.25-35043.75 |
31612.5-35050 |
32662.5-32756.25 |
1#鋅
|
日期 |
長(zhǎng)江現(xiàn)貨價(jià)格 |
上海金屬網(wǎng)價(jià)格 |
南儲(chǔ)金屬價(jià)格 |
|
01-04 |
32550-32600 |
32700-32800 |
32200-32600 |
|
01-05 |
32500-32550 |
32500-32600 |
32000-32400 |
|
01-08 |
31900-32000 |
31800-31900 |
31400-31800 |
|
01-09 |
31000-31100 |
31000-31100 |
30800-31200 |
|
01-10 |
30400-30500 |
30500-30600 |
30150-30550 |
|
01-11 |
30850-30900 |
31000-31100 |
30800-31200 |
|
01-12 |
31250-31300 |
31300-31500 |
31000-31400 |
|
01-15 |
31100-31200 |
31100-31200 |
30650-31050 |
|
均價(jià) |
31443.75-31518.75 |
31487.5-31600 |
31125-31525 |
3、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)
|
1 月 |
2 月 |
3 月 |
4 月 |
5 月 |
6 月 |
7 月 |
8 月 |
9 月 |
10 月 |
11 月 |
|
精煉鋅
單位：噸 |
|
產(chǎn)量 |
189233 |
238521 |
260015 |
254456 |
280658 |
257481 |
243920 |
247204 |
272303 |
280100 |
305200 |
|
進(jìn)口 |
16461 |
39579 |
15549 |
12764 |
35475.2 |
40945.5 |
33339 |
31550 |
13308 |
|
|
|
出口 |
10752 |
12785 |
6999 |
19025 |
31431.1 |
26132.4 |
14038 |
36303 |
15134 |
|
|
|
表觀消費(fèi) |
194942 |
265315 |
268565 |
248195 |
284702.1 |
272294.1 |
263221 |
242451 |
270700 |
|
|
|
精煉鉛
單位：噸 |
|
產(chǎn)量 |
163426 |
208717 |
254952 |
231169 |
223521 |
213767 |
203694 |
205126 |
|
252000 |
26200 |
|
進(jìn)口 |
1956.1 |
1216 |
2985 |
2744 |
2256.1 |
2990.9 |
2476 |
3972 |
|
|
|
|
出口 |
46953.5 |
60973 |
45183 |
48236 |
55067 |
54133.3 |
24948 |
36855 |
|
|
|
|
表觀消費(fèi) |
118428.6 |
148960 |
212754 |
185677 |
170710.1 |
162624.6 |
181222 |
172243 |
|
|
|
4、行業(yè)信息
1)高盛JBWere公司(Goldman Sachs JBWere)調(diào)低2007年上半年的鋅價(jià)預(yù)估，但表示2007年鋅市場(chǎng)仍將出現(xiàn)短缺。2007年上半年的鋅價(jià)預(yù)估從201美元/磅下調(diào)至188美元/磅，下半年的鋅價(jià)預(yù)估在181美元/磅。
2)澳大利亞的Perilya已經(jīng)暫時(shí)關(guān)閉了旗下的Broken Hill鉛鋅銀礦，之前發(fā)生事故導(dǎo)致工人死亡。該礦每年能生產(chǎn)13萬噸左右的鋅。
3)印度最大的鋅生產(chǎn)商——印度Hindustan鋅業(yè)公司(Hindustan Zinc Ltd.)1日表示，自2006年12月30日開始將鋅價(jià)下調(diào)3,200盧比(72美元)，至每噸221,500盧比。該公司還表示，將鉛價(jià)上調(diào)1,500盧比，至每噸86,300盧比。
二、期貨市場(chǎng)
1、市場(chǎng)價(jià)格
|
開盤 |
最高 |
最低 |
收盤 |
漲跌 |
|
LME鉛 |
1680 |
1725 |
1505 |
1600 |
-4.7% |
|
LME鋅 |
4230 |
4259 |
3427.5 |
3780.5 |
-10.6% |
2、庫存及持倉
LME鉛
|
日期 |
庫存 |
變化 |
注銷倉單 |
變化 |
持倉 |
變化 |
|
01-15 |
40475 |
-575 |
1875 |
-925 |
|
|
|
01-12 |
41050 |
-450 |
2800 |
-300 |
49810 |
314 |
|
01-11 |
41500 |
-900 |
3100 |
-25 |
59015 |
47 |
|
01-10 |
42400 |
-900 |
3125 |
-500 |
58968 |
-334 |
|
01-09 |
43300 |
-250 |
3625 |
-350 |
59302 |
-218 |
|
01-08 |
43550 |
700 |
3975 |
75 |
59250 |
-33 |
|
01-05 |
42850 |
-275 |
3900 |
1275 |
59553 |
-541 |
|
01-04 |
43125 |
75 |
2625 |
-100 |
60094 |
1291 |
|
01-03 |
41050 |
0 |
2725 |
200 |
58803 |
189 |
|
01-02 |
41050 |
-75 |
2525 |
-300 |
58614 |
1443 |
圖表
鉛長(zhǎng)期庫存圖（來源：新浪財(cái)經(jīng)）
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06/07年鉛庫存圖表（來源：新浪財(cái)經(jīng)）
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LME鋅
|
日期 |
庫存 |
變化 |
注銷倉單 |
變化 |
持倉 |
變化 |
|
01-15 |
93375 |
-250 |
5025 |
200 |
|
|
|
01-12 |
93625 |
-200 |
4825 |
325 |
137549 |
2722 |
|
01-11 |
93825 |
-425 |
4500 |
-150 |
134827 |
-1179 |
|
01-10 |
94250 |
175 |
4650 |
-100 |
136006 |
-2238 |
|
01-09 |
94075 |
3100 |
4750 |
-100 |
138244 |
2122 |
|
01-08 |
90975 |
725 |
4850 |
-200 |
136122 |
800 |
|
01-05 |
90250 |
-25 |
5050 |
-25 |
135322 |
604 |
|
01-04 |
90275 |
-25 |
5075 |
150 |
134718 |
1947 |
|
01-03 |
90300 |
-175 |
4925 |
-175 |
132771 |
71 |
|
01-02 |
90475 |
2025 |
5100 |
-475 |
132700 |
123 |
圖表
鋅長(zhǎng)期庫存圖（來源：新浪財(cái)經(jīng)）
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3、期權(quán)
LME鋅LME鉛
|
200701 |
|
LME 鋅 |
LME 鉛 |
|
日期 |
看漲期權(quán) |
成交量 |
看跌期權(quán) |
成交量 |
看漲期權(quán) |
成交量 |
看跌期權(quán) |
成交量 |
|
01-02 |
2725 |
770 |
2580 |
0 |
613 |
0 |
820 |
0 |
|
200702 |
|
LME 鋅 |
LME 鉛 |
|
日期 |
看漲期權(quán) |
成交量 |
看跌期權(quán) |
成交量 |
看漲期權(quán) |
成交量 |
看跌期權(quán) |
成交量 |
|
01-02 |
5767 |
770 |
3200 |
300 |
63 |
0 |
261 |
0 |
|
01-03 |
6037 |
1070 |
3290 |
880 |
63 |
0 |
361 |
300 |
|
01-04 |
8537 |
7586 |
3250 |
760 |
63 |
0 |
361 |
0 |
|
01-05 |
9214 |
2338 |
3063 |
988 |
63 |
0 |
361 |
0 |
|
01-08 |
8064 |
3617 |
3153 |
430 |
63 |
20 |
361 |
0 |
|
01-09 |
6214 |
1782 |
2045 |
475 |
63 |
0 |
361 |
0 |
|
01-10 |
6424 |
2767 |
2400 |
350 |
63 |
0 |
361 |
0 |
|
01-11 |
10408 |
9472 |
2420 |
80 |
63 |
0 |
361 |
0 |
|
01-12 |
9714 |
7100 |
2440 |
115 |
63 |
0 |
361 |
0 |
|
200703 |
|
LME 鋅 |
LME 鉛 |
|
日期 |
看漲期權(quán) |
成交量 |
看跌期權(quán) |
成交量 |
看漲期權(quán) |
成交量 |
看跌期權(quán) |
成交量 |
|
01-02 |
7542 |
0 |
1190 |
0 |
3118 |
0 |
1005 |
0 |
|
01-03 |
7617 |
214 |
1390 |
260 |
3118 |
0 |
1005 |
0 |
|
01-04 |
7621 |
28 |
1590 |
200 |
3118 |
0 |
1005 |
0 |
|
01-05 |
7621 |
143 |
1590 |
0 |
3118 |
0 |
1005 |
0 |
|
01-08 |
7621 |
500 |
1590 |
0 |
3118 |
20 |
1005 |
0 |
|
01-09 |
8001 |
1260 |
1790 |
400 |
3118 |
0 |
1005 |
0 |
|
01-10 |
8701 |
1400 |
1790 |
15 |
3118 |
0 |
1005 |
0 |
|
01-11 |
9496 |
4100 |
1790 |
200 |
3118 |
0 |
1005 |
0 |
|
01-12 |
9096 |
1802 |
1990 |
915 |
3118 |
0 |
1005 |
0 |
|
200704 |
|
LME 鋅 |
LME 鉛 |
|
日期 |
看漲期權(quán) |
成交量 |
看跌期權(quán) |
成交量 |
看漲期權(quán) |
成交量 |
看跌期權(quán) |
成交量 |
|
01-03 |
130 |
0 |
390 |
0 |
338 |
0 |
280 |
0 |
|
01-04 |
130 |
0 |
390 |
0 |
338 |
0 |
280 |
0 |
|
01-05 |
130 |
0 |
390 |
0 |
338 |
0 |
280 |
0 |
|
01-08 |
130 |
80 |
390 |
0 |
338 |
20 |
280 |
0 |
|
01-09 |
130 |
40 |
390 |
0 |
338 |
0 |
280 |
0 |
|
01-10 |
460 |
990 |
720 |
1005 |
338 |
0 |
280 |
0 |
|
01-11 |
460 |
40 |
720 |
0 |
338 |
0 |
280 |
0 |
|
01-12 |
460 |
0 |
720 |
0 |
338 |
0 |
280 |
0 |
4、經(jīng)濟(jì)信息
1)美國(guó)國(guó)際購(gòu)物中心協(xié)會(huì)(ICSC)和瑞銀集團(tuán)(UBS)聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告顯示,12月30日止當(dāng)周美國(guó)連鎖店銷售較前周上升0.3%,前一周增幅為2.0%.當(dāng)周連鎖店銷售較上年同期則增長(zhǎng)2.8%,前一周為上升1.7%.
2)美國(guó)勞工部公布,12月非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口增加16.7萬人,11月修正後為增加15.4萬;12月平均時(shí)薪增加 0.5%,失業(yè)率為 4.5%.
3)全美采購(gòu)經(jīng)理人協(xié)會(huì)-芝加哥(NAPM-芝加哥)公布,12月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)下修至51.6,初值為52.4. 此次修正為該指數(shù)季節(jié)性調(diào)整因素年度修正的一部分,指數(shù)衡量了美國(guó)中西部企業(yè)活動(dòng)情況.數(shù)值高于50表明經(jīng)濟(jì)呈擴(kuò)張.
該協(xié)會(huì)稱,11月PMI從初值49.9上修至51.2;10月則從53.5微幅下修至53.0;9月從62.1下修至59.5;8月從57.1上修至58.4;7月則從57.9下修至57.5.
4)美國(guó)商務(wù)部公布,11月貿(mào)易逆差為582.3億美元,10月修正為逆差588.0億,初值為588.7億.
5)美國(guó)勞工部公布,1月6日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至29.9萬人,之前一周修正為32.5萬人(前值為32.9萬).
5、市場(chǎng)分析
元旦過后，期鋅延續(xù)了06年底下跌趨勢(shì)，價(jià)格持續(xù)下滑，市場(chǎng)一片看空。
造成這一現(xiàn)象原因主要還是由于供給增長(zhǎng)的因素，最為明顯的就是庫存的增加，目前LME庫存的變化成為了決定市場(chǎng)人氣越來越重要的因素，隨著庫存持續(xù)增加，尤其1月9日LME鋅庫存大幅增加3100噸(其中新加坡倉庫增加3475噸庫存)，短期內(nèi)對(duì)于鋅價(jià)壓力還是非常大，加上目前新的鋅礦以及冶煉廠不斷增加以及擴(kuò)張，顯然供應(yīng)處于快速增長(zhǎng)階段，然而由于高價(jià)格的原因，鋅需求又無法很快的跟上，因此鋅價(jià)下跌也是必然。另外，最近由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都有回暖跡象，導(dǎo)致美元探底反彈，大幅上升，包括整個(gè)金屬市場(chǎng)整體都處于下跌走勢(shì)，也是令鋅價(jià)不斷下跌的原因。
而從技術(shù)面上看，鋅價(jià)目前還處于下跌通道中，價(jià)格基本還在均線下方，盡管之前有過一次反彈，但可能只是調(diào)整，上方阻力還是很大，短期內(nèi)價(jià)格仍將下滑，可能將測(cè)試前期低點(diǎn)3427.5，因此建議可以適當(dāng)在高位建立空頭頭寸。
倫三月鋅走勢(shì)圖（來源：新浪財(cái)經(jīng)）
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